Kryptowährungen buhlen seit Jahren um die Aufmerksamkeit großer institutioneller Anleger und bekommen endlich die gewünschte Aufmerksamkeit. Blockchain-Netzwerke und ihre Konsensmechanismen machten für den traditionellen Investor nie Sinn, aber dezentrale Finanzen oder DeFi? Das ist etwas, wonach jeder sucht.
Traditionelle Investoren sind eher an Konzepte wie Aktien und Immobilien gewöhnt und konzentrieren sich auf Aspekte wie Einnahmen, monatlich aktive Nutzer und Cashflows, was DeFi zu einem weitaus besseren Einstiegspunkt in die Blockchain für sie macht. Im letzten Jahr sind DeFi-Projekte auf der ganzen Welt aufgetaucht und haben Milliarden von Dollar in die Nischenbranche gelockt.
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Fidelity Digital Assets berichtete kürzlich, dass 80 % der befragten Institute an digitalen Assets interessiert sind, wobei 36 % von ihnen angaben, bereits in die Anlageklasse investiert zu haben. Darüber hinaus planen laut Evertas, einer Kryptowährungsversicherungsfirma, 90 % der institutionellen Anleger in den USA und Großbritannien, ihre Kryptobestände bald zu erhöhen.
Nick Ovchinnik, Chief Business Development Officer von 1inch Network, sagte gegenüber Cointelegraph: „Der Zufluss institutioneller Mittel wird sich nachhaltig positiv auf den Markt auswirken.“ Er sagte, dass die Präsenz renommierter Unternehmen die Stabilität des Marktes für Privatanleger und die mit Spannung erwartete Einführung dieser neuen Anlageklasse erhöhen sollte, und erklärte:
„Diese Anleger sind ziemlich risikoavers und haben einen langfristigen Anlagehorizont. Daher sind die effizientesten Vermögenswerte auf dem Markt diejenigen, die aufgrund ihrer marktbeherrschenden Stellung am meisten profitieren.“
Erst kürzlich hat das Aave DeFi-Protokoll eine neue Plattform exklusiv für institutionelle Anleger angekündigt. Es mag Milliarden in DeFi stecken, aber es ist eine bescheidene Summe im Vergleich zu den Billionen Dollar, die jeden Tag im traditionellen Finanzsystem ausgegeben werden. Da die den Anlegern zur Verfügung stehende Technologie mit der Größe des Wachstumspotenzials der Branche skaliert, sind alle Augen auf DeFi gerichtet und darauf, wie die Institutionen es gestalten werden.
Institutionelle Wirkung
In den letzten Monaten hat Ethereums Total Value Locked (TVL) in DeFi-Plattformen fast 60 Milliarden US-Dollar erreicht, es ins Rampenlicht gerückt und den Finanzdienstleistungsbereich gezwungen, seine Vorteile zu nutzen. Mit programmierbaren Smart Contracts kann DeFi die gleichen Funktionen wie herkömmliche zentralisierte Systeme ausführen und gleichzeitig den wirtschaftlichen Widerstand reduzieren, die Gemeinkosten minimieren und das System effizienter machen.
Es fördert dezentrale Teilnehmer durch Yield-Farming, und obwohl es genügend Gründe gibt, skeptisch zu bleiben, insbesondere wenn man bedenkt, wie viel ungeprüfter Code im gesamten DeFi-Ökosystem läuft, werden die Teilnehmer für dieses Risiko gut entschädigt. Mit dem Marktwert der digitalen Assets ist auch der Preis dieser zugehörigen Rendite-Token gestiegen, was zu zweistelligen Renditen für die Stakeholder führt.
Die technisch versierteren unter ihnen haben ihre Fähigkeiten verbessert, Verträge schneller zu überprüfen und Marktanomalien durch Automatisierung zu messen. Auf breiter Front fließt weltweit neues Geld in den DeFi-Raum, wobei institutionelle Fonds, Handelsunternehmen und zentralisierte Finanzplattformen erheblich zur Liquidität des Raums beitragen.
Obwohl DeFi und die Distributed-Ledger-Technologie (DLT) möglicherweise mehr denn je vorankommen, ist die regulatorische Seite der Dinge immer noch weit hinter dem, was sie sein sollte. DeFi birgt viele Risiken, und eine Plattform, die Code von anderen geprüften Plattformen mit geringfügigen Optimierungen kopiert, garantiert keine Sicherheit vor Softwarerisiken. In den kommenden Jahren haben die Regulierungsbehörden eine große Aufgabe vor sich, um sicherzustellen, dass die Gefahren, die von der Blockchain ausgehen, ihre Vorteile nicht überstrahlen.
Daniel Santos, der Gründer von DeFi.Finance – einer Plattform, die auf große Institutionen zugeschnittene DeFi-Produkte anbietet – sagte gegenüber Cointelegraph: „Nur ein Bruchteil der institutionellen Anleger verfügt über Richtlinien, die es ihnen ermöglichen, in nicht regulierte Produkte zu investieren, daher werden sie hauptsächlich nach regulierte DeFi-Produkte.“ Das Team arbeitet auch mit Partnern im traditionellen Finanzdienstleistungsbereich zusammen, einschließlich Regierungen. Santos fügte hinzu:
„Wir sind Vorreiter für eine ganz neue Welt der Finanzdienstleistungen, die um Größenordnungen größer sein wird als die heutige DeFi-Branche.“
Viele dezentralisierte Finanzplattformen haben gemeldet, dass institutionelle Wallets ihre Kapitalpools dominieren, darunter Celsius, 0XB1, Three Arrows und Alameda. Die Institutionen kommen definitiv für DeFi, aber als Raum, der von Dezentralisierung lebt, ist sich nicht jeder sicher, wie sich ihre Ankunft auf die Branche auswirken wird.
Allerdings ist die Blockchain nie der Bürokratie erlegen, weil sie entwickelt wurde, um sich dagegen zu wehren. Sein Ethos der erlaubnis- und vertrauenslosen Inklusivität macht es jedem leicht, an seinen Kredit- und Versicherungsmärkten teilzunehmen, Liquidität und sogar landwirtschaftliche Erträge bereitzustellen. Laut Michael Bazzi, CEO der DeFi-Plattform Onomy, könnten synthetische Vermögenswerte wie Stablecoins sogar die Umstellung der Devisen- und Aktienmärkte auf On-Chain-Trading-Frameworks beschleunigen.
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„DeFi diskriminiert nicht“, sagte Bazzi gegenüber Cointelegraph. ”
Andere scheinen die Meinung zu teilen, dass Institutionen die Dezentralisierung von Projekten nicht wesentlich beeinflussen werden, darunter der Leiter des Wachstums bei Balancer Labs, Jeremy Musighi. „Ich denke, die DeFi-Community erkennt im Allgemeinen den Wert von institutionellem Kapital an. Ich würde sagen, die allgemeine Haltung des DeFi-Raums ist einladend“, sagte er gegenüber Cointelegraph und fügte hinzu:
„Ich denke, der größte Engpass, abgesehen von Compliance-Bedenken, ist die Lernkurve, die mit einem technologischen Durchbruch einhergeht. Ich habe viel für Finanzinstitute beraten und viele von ihnen beschäftigen sich immer noch mit den Grundlagen von DeFi.“
Er erklärte jedoch auch, dass es egal sei, wie einladend der Raum sei, da DeFi-Plattformen auf erlaubnislosen Protokollen liefen, die von Natur aus jeden ohne Voreingenommenheit zur Teilnahme einladen. Mit stärkeren Risikokontrollen, verbesserter Diversifizierung und besseren Überprüfungsprozessen für Smart Contracts bereiten sich Institute auf Investitionen vor.
Unternehmensanliegen
DeFi hat die Erwartungen der meisten Menschen übertroffen, aber ein Großteil der zugrunde liegenden Infrastruktur basiert auf dem Ethereum-Netzwerk. Angesichts hoher Gasgebühren und Netzüberlastungen, die das System plagen, wollen DeFi-Plattformen und Benutzer anscheinend beide das Schiff verlassen. Diese Probleme sind jedoch kaum mehr als Unannehmlichkeiten für institutionelle Händler.
Ethereum kann bis zu 200 US-Dollar an Transaktionsgebühren erheben, aber wenn Sie mit Hunderttausenden von Dollar handeln, sind diese Gebühren weit weniger invasiv. Darüber hinaus skalieren die Gebühren nicht mit dem Transaktionsbetrag, was bedeutet, dass bei einer Transaktion in Höhe von mehreren Millionen Dollar die gleichen Gebühren anfallen können wie bei einem 100-Dollar-Trade.
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Obwohl es Bemühungen gibt, den DeFi-Raum von Ethereum abzulenken, werden die Institutionen wahrscheinlich ihren Fokus auf diese Plattform schärfen. Allerdings haben konkurrierende Netzwerke wie Polkadot, Cardano und Solana alle erhebliche Investitionen von institutionellen Akteuren gesehen, aber ob sie gegen Ethereum wetten oder nur ihre bestehenden Bestände absichern, ist noch nicht bekannt.
Renditen im dezentralisierten Finanzwesen können äußerst lukrativ sein, sind aber auch völlig unvorhersehbar. Die Gewinne variieren stark über den Raum hinweg, und obwohl die neuesten Plattformen oft die höchsten Renditen erzielen, bergen sie auch das größte Risiko eines Totalverlusts. Institute gehen Anlagegröße und Preisrisiko ganz anders an als Einzelhändler. Mit wachsendem Vertrauen in den Bereich sollten jedoch die Risiken sinken und die institutionellen Positionen in digitalen Vermögenswerten sollten beginnen zu wachsen.
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