Kryptowaluty od lat walczą o uwagę dużych inwestorów instytucjonalnych i w końcu zdobywają uwagę, której pragnęli. Sieci Blockchain i ich mechanizmy konsensusu nigdy nie miały sensu dla tradycyjnego inwestora, ale zdecentralizowane finanse, czy DeFi? To jest coś, co wszyscy chcą mieć za sobą.
Tradycyjni inwestorzy są bardziej przyzwyczajeni do pojęć takich jak akcje i nieruchomości, skupiając się na takich aspektach, jak przychody, miesięczna aktywność użytkowników i przepływy pieniężne, dzięki czemu DeFi jest dla nich znacznie lepszym punktem wejścia do blockchain. W ciągu ostatniego roku projekty DeFi pojawiły się na całym świecie, przyciągając miliardy dolarów do niszowej branży.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Fidelity Digital Assets niedawno poinformował, że 80% ankietowanych instytucji jest zainteresowanych aktywami cyfrowymi, a 36% z nich twierdzi, że już zainwestowało w tę klasę aktywów. Ponadto, według Evertas, firmy ubezpieczeniowej od kryptowalut, 90% inwestorów instytucjonalnych w USA i Wielkiej Brytanii planuje wkrótce zwiększyć swoje zasoby kryptowalut.
Nick Ovchinnik, dyrektor ds. rozwoju biznesu w 1inch Network, powiedział Cointelegraph: „Napływ funduszy instytucjonalnych będzie miał długotrwały pozytywny wpływ na rynek”. Powiedział, że obecność renomowanych podmiotów powinna zwiększyć stabilność rynku dla inwestorów detalicznych i długo oczekiwane przyjęcie tej nowej klasy aktywów, stwierdzając:
„Ci inwestorzy są raczej niechętni ryzyku i mają długoterminowy horyzont inwestycyjny. Dlatego najbardziej efektywne aktywa na rynku to te, które najbardziej skorzystają ze względu na swoją dominującą pozycję.”
Niedawno protokół Aave DeFi ogłosił nową platformę wyłącznie dla inwestorów instytucjonalnych. W DeFi mogą znajdować się miliardy, ale to skromna suma w porównaniu do bilionów dolarów wydawanych każdego dnia w tradycyjnym systemie finansowym. Ponieważ technologia dostępna dla inwestorów skaluje się do wielkości potencjału wzrostu branży, wszystkie oczy są skierowane na DeFi i na to, jak instytucje będą ją kształtować.
Wpływ instytucjonalny
W ciągu ostatnich kilku miesięcy całkowita wartość Ethereum zablokowana (TVL) na platformach DeFi osiągnęła blisko 60 miliardów dolarów, wypychając ją na światło dzienne i zmuszając przestrzeń usług finansowych do zajęcia się jej zaletami. Korzystając z programowalnych inteligentnych kontraktów, DeFi może wykonywać te same funkcje, co tradycyjne systemy scentralizowane, jednocześnie zmniejszając opór ekonomiczny, minimalizując koszty ogólne i zwiększając wydajność systemu.
Zachęca zdecentralizowanych uczestników poprzez hodowlę plonów i chociaż istnieje wystarczająco dużo powodów, aby pozostać sceptycznym, zwłaszcza biorąc pod uwagę, ile nieaudytowanego kodu działa w ekosystemie DeFi, uczestnicy są dobrze wynagradzani za ten poziom ryzyka. Wraz ze wzrostem wartości rynkowej aktywów cyfrowych rośnie cena powiązanych tokenów zysku, co przekłada się na dwucyfrowe zwroty dla interesariuszy.
Ci, którzy są bardziej obeznani z technologią, poprawili swoje możliwości szybszego przeglądu kontraktów i mierzenia anomalii rynkowych poprzez automatyzację. . Na całym świecie nowe pieniądze wkraczają do przestrzeni DeFi na całym świecie, z funduszami instytucjonalnymi, firmami handlowymi i scentralizowanymi platformami finansowymi, które znacząco przyczyniają się do płynności przestrzeni.
Jednak chociaż DeFi i technologia rozproszonej księgi (DLT) mogą rozwijać się bardziej niż kiedykolwiek wcześniej, regulacyjna strona rzeczy wciąż jest daleko w tyle, gdzie powinna. W DeFi jest duże ryzyko, a platforma kopiująca kod z innych sprawdzonych platform z drobnymi poprawkami nie gwarantuje bezpieczeństwa przed ryzykiem związanym z oprogramowaniem. W nadchodzących latach regulatorzy mają przed sobą ogromne zadanie, aby zagrożenia, jakie stwarza blockchain, nie przyćmiły jego zalet.
Daniel Santos, założyciel DeFi.Finance – platformy oferującej produkty DeFi dostosowane do dużych instytucji – powiedział Cointelegraph: „Tylko ułamek inwestorów instytucjonalnych ma zasady pozwalające im inwestować w produkty nieregulowane, więc będą przede wszystkim szukać regulowane produkty DeFi.” Zespół współpracuje również z partnerami w obszarze tradycyjnych usług finansowych, w tym z rządami. Santos dodał:
„Jesteśmy pionierami w zupełnie nowym świecie usług finansowych, który będzie o rząd wielkości większy niż dzisiejsza branża DeFi”.
Wiele zdecentralizowanych platform finansowych zgłosiło portfele instytucjonalne dominujące w ich pulach kapitałowych, w tym Celsius, 0XB1, Three Arrows i Alameda. Instytucje zdecydowanie przychodzą po DeFi, ale jako przestrzeń, która kwitnie decentralizacją, nie wszyscy są pewni, jak ich pojawienie się wpłynie na branżę.
To powiedziawszy, blockchain nigdy nie uległ biurokracji, ponieważ został zaprojektowany, aby się przed nią bronić. Jego etos bez zezwolenia, nieufności i inkluzywności sprawia, że każdy może z łatwością uczestniczyć w jej rynkach kredytowych i ubezpieczeniowych, zapewniać płynność, a nawet plony rolne. Według Michaela Bazzi, dyrektora generalnego platformy DeFi Onomy, aktywa syntetyczne, takie jak stablecoiny, mogą nawet przyspieszyć przejście rynków walutowych i giełdowych na struktury handlu w sieci.
Związane z:Iluzja czy rzeczywistość? Zapotrzebowanie na kryptowaluty słabnie lub jest gotowe do naładowania
„DeFi nie dyskryminuje”, powiedział Bazzi Cointelegraph, stwierdzając: „Podczas gdy potężna infrastruktura umożliwiająca wdrożenie CeFi w DeFi jest rzeczywistością montowaną w tej chwili, technologia będzie gotowa do czasu, gdy instytucje dojdą do pełnego przyjęcia paradygmatu DeFi. ”
Inni zdają się podzielać sentyment, że instytucje nie wpłyną znacząco na decentralizację projektów, w tym szef wzrostu w Balancer Labs, Jeremy Musighi. „Myślę, że społeczność DeFi ogólnie docenia wartość kapitału instytucjonalnego. Powiedziałbym, że ogólna postawa przestrzeni DeFi jest przyjazna”, powiedział Cointelegraph, dodając:
„Myślę, że głównym wąskim gardłem, poza kwestiami zgodności, jest krzywa uczenia się, która towarzyszy przełomowi technologicznemu. Przeprowadziłem wiele konsultacji dla instytucji finansowych i wiele z nich wciąż zastanawia się nad podstawami DeFi”.
Stwierdził jednak również, że nie ma znaczenia, jak przyjazna jest przestrzeń, ponieważ platformy DeFi działały na protokołach bez uprawnień, które z natury zapraszają do udziału każdego bez uprzedzeń. Dzięki silniejszej kontroli ryzyka, lepszej dywersyfikacji i lepszym procesom przeglądu kodów inteligentnych kontraktów instytucje przygotowują się do inwestowania.
Obawy korporacyjne
DeFi przekroczyło oczekiwania większości ludzi, ale wiele jego podstawowej infrastruktury opiera się na sieci Ethereum. Ze względu na wysokie opłaty za gaz i przeciążenie sieci, które nękają system, platformy DeFi i użytkownicy najwyraźniej chcą wyskoczyć ze statku. Jednak te kwestie to niewiele więcej niż niedogodności dla inwestorów instytucjonalnych.
Ethereum może pobierać do 200 USD opłat transakcyjnych, ale gdy handlujesz na skalę setek tysięcy dolarów, opłaty te są znacznie mniej inwazyjne. Co więcej, opłaty nie skalują się wraz z kwotą transakcji, co oznacza, że transakcja o wartości wielu milionów dolarów może wiązać się z takimi samymi opłatami, jak transakcja o wartości 100 USD.
Związane z:Na płocie: jeśli jest to kryptowalutowy rynek bessy, jak długo może potrwać?
Chociaż podejmowane są wysiłki, aby odciągnąć przestrzeń DeFi od Ethereum, instytucje prawdopodobnie skoncentrują się na tej platformie. Jednak konkurujące sieci, takie jak Polkadot, Cardano i Solana, widziały znaczące inwestycje ze strony graczy instytucjonalnych, ale czy obstawiają Ethereum, czy po prostu zabezpieczają swoje istniejące zasoby, jeszcze nie wiadomo.
Zwroty w zdecentralizowanych finansach mogą być niezwykle lukratywne, ale są też całkowicie nieprzewidywalne. Zyski są bardzo zróżnicowane w całej przestrzeni i chociaż najnowsze platformy często generują najwyższe zwroty, stwarzają również największe ryzyko całkowitej straty. Instytucje podchodzą do wielkości inwestycji i ryzyka cenowego w bardzo inny sposób niż handlowcy detaliczni. Mimo to, wraz ze wzrostem zaufania do przestrzeni, ryzyko powinno się zmniejszyć, a pozycje instytucji w aktywach cyfrowych powinny zacząć rosnąć.
Czytaj dalej z Cointelegraph
