Bitcoin (BTC) ist vom Tiefstand von 39.650 $ am 10. Januar um 11 % gestiegen, und derzeit kämpft der Preis mit dem Niveau von 44.000 $. Es gibt mehrere Erklärungen für die jüngste Schwäche, aber keine davon scheint ausreichend zu sein, um die Korrektur um 42 % zu rechtfertigen, die seit dem Allzeithoch vom 10. November bei 69.000 $ stattfand.
Damals (12. November) wurden negative Bemerkungen der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) zur Ablehnung des physischen Bitcoin Exchange Traded Fund (ETF) von VanEck veröffentlicht. Die Regulierungsbehörde verwies auf die Unfähigkeit, Marktmanipulationen aufgrund unregulierter Börsen und eines hohen Handelsvolumens auf der Basis von Tethers (USDT) Stablecoin zu vermeiden.
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Dann, am 17. Dezember, empfahl der U.S. Financial Stability Oversight Council, dass staatliche und föderale Regulierungsbehörden die Vorschriften und die Tools überprüfen, die auf digitale Vermögenswerte angewendet werden könnten. Am 5. Januar korrigierte der BTC-Preis erneut nach der Dezember-Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) der Federal Reserve, die Pläne bestätigte, den Schuldenrückkauf zu erleichtern und die Zinssätze wahrscheinlich zu erhöhen.
Wenn der Bitcoin-Preis bis zum Ablauf am 14. Januar unter 42.000 $ gehandelt wird, werden die Bären einen Nettogewinn von 75 Millionen $ aus ihren BTC-Optionen erzielen.
Auf den ersten Blick überschatten die Call-(Kauf-)Optionen in Höhe von 455 Millionen US-Dollar die Puts in Höhe von 295 Millionen US-Dollar, aber das Call-to-Put-Verhältnis von 1,56 täuscht, da der Kursrückgang von 14 % in den letzten drei Wochen wahrscheinlich die meisten bullischen Wetten zunichte machen wird .
Wenn der Preis von Bitcoin am 14. Januar um 8:00 Uhr UTC unter 44.000 $ bleibt, werden diese Call-(Kauf-)Optionen im Wert von nur 44 Millionen $ bei Ablauf verfügbar sein. Das Recht, Bitcoin zu 44.000 $ zu kaufen, hat keinen Wert, wenn BTC unter diesem Preis gehandelt wird.
Bären könnten einen Gewinn von 75 Millionen Dollar einfahren, wenn BTC unter 42.000 Dollar liegt
Hier sind die vier wahrscheinlichsten Szenarien für den Ablauf der 750-Millionen-Dollar-Option am 14. Januar. Das Ungleichgewicht zugunsten jeder Seite repräsentiert den theoretischen Gewinn. In der Praxis variiert je nach Ablaufpreis die Anzahl der aktiv werdenden Call- (Kauf-) und Put- (Verkaufs-) Kontrakte:
- Zwischen 40.000 und 43.000 US-Dollar: 480 Calls vs. 2.220 Puts. Das Nettoergebnis beträgt 75 Millionen US-Dollar zugunsten der Put- (Bären-) Optionen.
- Zwischen 43.000 und 44.000 $: 1.390 Calls vs. 1.130 Puts. Das Nettoergebnis wird zwischen Call- und Put-Optionen ausgeglichen.
- Zwischen 44.000 und 46.000 $: 1.760 Calls vs. 660 Puts. Das Nettoergebnis beträgt 50 Millionen US-Dollar zugunsten der Call-(Bull-)Optionen.
- Zwischen 46.000 und 47.000 $: 1.220 Calls vs. 520 Puts. Das Nettoergebnis beträgt 125 Millionen US-Dollar zugunsten der Call-(Bull-)Optionen.
Diese grobe Schätzung berücksichtigt Put-Optionen, die in neutralen bis bärischen Wetten verwendet werden, und Call-Optionen ausschließlich in bullischen Trades. Diese zu starke Vereinfachung lässt jedoch komplexere Anlagestrategien außer Acht.
Beispielsweise hätte ein Trader eine Put-Option verkaufen und effektiv ein positives Engagement in Bitcoin über einem bestimmten Preis erzielen können. Aber leider gibt es keinen einfachen Weg, diesen Effekt abzuschätzen.
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Bullen brauchen 46.000 Dollar für einen anständigen Sieg
Die einzige Möglichkeit für Bullen, beim Ablauf am 14. Januar einen signifikanten Gewinn zu erzielen, besteht darin, den Preis von Bitcoin über 46.000 $ zu halten. Wenn sich jedoch die derzeitige kurzfristige negative Stimmung durchsetzt, könnten Bären den Preis leicht um 4 % von den derzeitigen 43.800 $ nach unten drücken und den Gewinn um bis zu 75 Millionen $ steigern, wenn der Bitcoin-Preis unter 42.000 $ bleibt.
Derzeit scheinen die Optionsmärkte ausgeglichen zu sein und bieten Bullen und Bären die gleichen Chancen für den Ablauf am Freitag.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die derAutor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jeder Investitions- und Handelsschritt ist mit Risiken verbunden. Sie sollten Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.
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