"Bekämpfe den Trend nicht" ist ein altes Sprichwort in den Märkten, und es gibt andere Varianten des Satzes wie "Niemals ein fallendes Messer fangen". Die Quintessenz ist, dass Trader nicht versuchen sollten, Trendumkehrungen zu antizipieren oder, noch schlimmer, versuchen sollten, ihren Durchschnittspreis zu verbessern, während sie Geld verlieren.
Dabei spielt es keine Rolle, ob man mit Soja-Futures, Silber, Aktien oder Kryptowährungen handelt. Die Märkte bewegen sich im Allgemeinen in Zyklen, die von einigen Tagen bis zu einigen Jahren dauern können. Im Fall von Bitcoin (BTC) ist es für jeden schwer, einen bullischen Fall zu rechtfertigen, indem er sich die untenstehende Grafik ansieht.
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In den letzten 25 Tagen wurde jeder Versuch, den absteigenden Kanal zu durchbrechen, abrupt unterbrochen. Seltsamerweise deutet der Trend bis Mitte Oktober auf unter 40.000 US-Dollar, was zufällig die Frist für die Entscheidung der US-Börsenaufsichtsbehörde über den ProShares Bitcoin ETF (18. Oktober) und den Invesco Bitcoin ETF (19. Oktober) ist.
Laut dem Wochenbericht von CoinShares hat die jüngste Preisaktion institutionelle Anleger dazu veranlasst, in die sechste Woche in Folge mit Zuflüssen einzutreten. Zwischen dem 20. und 24. September gab es Zuflüsse im Wert von fast 100 Millionen US-Dollar.
Erfahrene Händler behaupten, dass Bitcoin die Unterstützung von 43.600 USD zurückfordern muss, damit der Aufwärtstrend wieder aufgenommen wird. In der Zwischenzeit deuten die Daten in der Kette auf eine starke Akkumulation hin, da das sinkende Devisenangebot vorherrschend war.
Perpetual Futures zeigen Trader neutral bis bärisch
Um die Anlegerstimmung zu messen, sollte man den Finanzierungssatz für unbefristete Verträge analysieren, da dies die bevorzugten Instrumente von Einzelhändlern sind. Im Gegensatz zu monatlichen Kontrakten werden Perpetual Futures (inverse Swaps) zu einem sehr ähnlichen Preis wie an regulären Spotbörsen gehandelt.
Der Finanzierungssatz wird automatisch alle acht Stunden von Longs (Käufern) berechnet, wenn sie mehr Leverage verlangen. Wenn sich die Situation jedoch umkehrt und Shorts (Verkäufer) zu stark verschuldet sind, wird der Finanzierungssatz negativ und sie zahlen die Gebühr.
Eine „neutrale“ Situation beinhaltet die Zahlung einer geringen Gebühr für Leverage Longs, die von 0% bis 0,03% pro Acht-Stunden-Periode schwankt, was 0,6% pro Woche entspricht. Die obige Grafik zeigt jedoch einen leicht rückläufigen Trend seit dem 13. September, als die Finanzierungsrate das letzte Mal über der Schwelle von 0,03% lag.
Das Put-to-Call-Verhältnis begünstigt Bullen, aber der Trend hat sich geändert
Im Gegensatz zu Terminkontrakten werden Optionen in zwei Segmente unterteilt. Call-(Kauf-)Optionen ermöglichen es dem Käufer, Bitcoin am Verfallsdatum zu einem festen Preis zu erwerben. Im Allgemeinen werden diese entweder für neutrale Arbitrage-Trades oder bullische Strategien verwendet.
In der Zwischenzeit werden Put-(Verkaufs-)Optionen häufig als Schutz vor negativen Preisschwankungen verwendet.
Um zu verstehen, wie diese konkurrierenden Kräfte ausbalanciert sind, sollte man die Open Interest der Call- und Put-Optionen vergleichen.
Der Indikator erreichte am 29. August einen Tiefststand von 0,47, was die 50.000 BTC-Schutz-Puts widerspiegelt, die gegen die 104.000 BTC-Call (Kauf)-Optionen gestapelt sind. Dennoch hat sich die Lücke verringert, da die Verwendung von neutralen bis bärischen Put-Kontrakten nach dem monatlichen Ablauf am 24. September an Fahrt gewann.
Laut Bitcoin-Futures- und Optionsmärkten mag es verfrüht erscheinen, eine „bärische“ Phase zu nennen, aber die letzten zwei Wochen zeigen absolut keine Anzeichen von Aufwärtstrends von Derivaten. Es scheint, dass die Hoffnung der Bullen an der ETF-Frist festhält, die als Auslöser dient, um die aktuelle Marktstruktur zu durchbrechen.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die derAutor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jeder Investitions- und Handelsschritt ist mit Risiken verbunden. Sie sollten Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.
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