Bitcoin (BTC) se odrazil o 11 % z minima 39 650 USD z 10. ledna a v současnosti cena bojuje s úrovní 44 000 USD. Existuje několik vysvětlení nedávného oslabení, ale žádné z nich se nezdá dostatečné k tomu, aby ospravedlnilo 42% korekci, ke které došlo od historického maxima z 10. listopadu na 69 000 USD.
V té době (12. listopadu) byly vydány negativní poznámky Americké komise pro cenné papíry (SEC) k zamítnutí fyzického fondu obchodovaného na burze Bitcoin (ETF) společnosti VanEck. Regulační orgán jako důvod uvedl neschopnost vyhnout se manipulaci s trhem kvůli neregulovaným burzám a velkému objemu obchodování na základě stablecoinu Tetheru (USDT).
Naši nejlepší obchodní roboti
Dne 17. prosince pak americká Rada pro dohled nad finanční stabilitou doporučila, aby státní a federální regulační orgány přezkoumaly předpisy a nástroje, které lze na digitální aktiva použít. Dne 5. ledna se cena BTC znovu zkorigovala po prosincovém zasedání Federálního rezervního výboru pro volný trh (FOMC), které potvrdilo plány na zmírnění zpětného odkupu dluhů a pravděpodobné zvýšení úrokových sazeb.
Pokud jde o trhy s deriváty, pokud se cena bitcoinu bude obchodovat pod 42 000 $ do vypršení platnosti 14. ledna, budou mít medvědi čistý zisk 75 milionů $ z jejich opcí na BTC.
Na první pohled call (buy) opce za 455 milionů dolarů zastiňují 295 milionů dolarů put, ale poměr call-to-put 1,56 je klamný, protože 14% pokles ceny za poslední tři týdny pravděpodobně vymaže většinu býčích sázek. .
Pokud cena bitcoinu zůstane pod 44 000 USD v 8:00 UTC dne 14. ledna, budou po vypršení platnosti těchto opcí k nákupu (nákupu) k dispozici pouze 44 milionů USD. Právo na nákup bitcoinů za 44 000 USD nemá žádnou hodnotu, pokud se BTC obchoduje pod touto cenou.
Medvědi by mohli vydělat 75 milionů dolarů, pokud bude BTC nižší než 42 000 dolarů
Zde jsou čtyři nejpravděpodobnější scénáře pro vypršení platnosti opcí v hodnotě 750 milionů USD 14. ledna. Nerovnováha ve prospěch každé strany představuje teoretický zisk. V praxi se počet aktivních smluv na volání (nákup) a put (prodej) mění v závislosti na ceně za vypršení platnosti:
- Mezi 40 000 a 43 000 $: 480 hovorů vs. 2 220 vložení. Čistý výsledek je 75 milionů USD ve prospěch prodejních (medvědích) opcí.
- Mezi 43 000 a 44 000 $: 1 390 hovorů vs. 1 130 vložení. Čistý výsledek je vyvážený mezi call a put opcemi.
- Mezi 44 000 a 46 000 $: 1 760 hovorů vs. 660 vložení. Čistý výsledek je 50 milionů dolarů ve prospěch call (býčí) opce.
- Mezi 46 000 a 47 000 $: 1 220 hovorů vs. 520 vložení. Čistý výsledek je 125 milionů dolarů ve prospěch call (býčí) opce.
Tento hrubý odhad bere v úvahu prodejní opce používané v neutrálních až medvědích sázkách a call opce výhradně v býčích obchodech. Toto přílišné zjednodušení však nebere v úvahu složitější investiční strategie.
Obchodník mohl například prodat prodejní opci, čímž by efektivně získal pozitivní expozici vůči bitcoinu nad určitou cenu. Ale bohužel neexistuje snadný způsob, jak tento efekt odhadnout.
Příbuzný:Obchodníci tvrdí, že bitcoinový růst na 44 000 $ může být úlevným odrazem, s odkazem na opakování prosincové „atomovky“
Býci potřebují 46 000 dolarů na slušnou výhru
Jediný způsob, jak mohou býci dosáhnout významného zisku při vypršení platnosti 14. ledna, je udržet cenu bitcoinu nad 46 000 $. Pokud však převládne současný krátkodobý negativní sentiment, medvědi by mohli snadno tlačit cenu dolů o 4 % ze současných 43 800 USD a zvýšit zisk až o 75 milionů USD, pokud by cena bitcoinu zůstala pod 42 000 USD.
Aktuálně se opční trhy zdají vyvážené a dávají býkům a medvědům stejné šance na páteční vypršení platnosti.
Názory a názory zde vyjádřené jsou pouze názoryautor a nemusí nutně odrážet názory Cointelegraph. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko. Při rozhodování byste měli provést vlastní průzkum.
Pokračujte ve čtení na Cointelegraph
