A Bitcoin (BTC) 11%-ot ugrott a január 10-i 39 650 dolláros mélypontról, és jelenleg az árfolyam a 44 000 dolláros szinttel küzd. Számos magyarázat létezik a közelmúlt gyengeségére, de egyik sem tűnik elégségesnek ahhoz, hogy indokolja a 42%-os korrekciót, amely a november 10-i minden idők legmagasabb, 69 000 dolláros csúcsa óta történt.
Akkoriban (nov. 12-én) az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyelete (SEC) negatív megjegyzéseket adott ki a VanEck fizikai Bitcoin tőzsdén kereskedett alapjának (ETF) elutasítására. A szabályozó testület arra hivatkozott, hogy a szabályozatlan tőzsdék és a Tether's (USDT) stabilcoinon alapuló nagy kereskedési volumen miatt képtelenség elkerülni a piaci manipulációt.
A legjobb üzleti robotjaink
Aztán december 17-én az Egyesült Államok Pénzügyi Stabilitási Felügyeleti Tanácsa azt javasolta, hogy az állami és a szövetségi szabályozó hatóságok vizsgálják felül a szabályozásokat és a digitális eszközökre alkalmazható eszközöket. Január 5-én a BTC árfolyama ismét korrigált a Federal Reserve decemberi Szövetségi Nyíltpiaci Bizottságának (FOMC) ülése után, amely megerősítette az adósság visszavásárlásának enyhítésére és a kamatláb valószínűleg emelésére irányuló terveket.
Ami a származékos piacokat illeti, ha a Bitcoin ára 42 000 dollár alatt mozog január 14-ig, a medvék 75 millió dolláros nettó nyereséget fognak elérni a BTC opciókon.
Első pillantásra a 455 millió dolláros vételi (vételi) opciók háttérbe szorítják a 295 millió dolláros eladásokat, de az 1,56-os call-to-put arány megtévesztő, mert az elmúlt három hét 14%-os áresése valószínűleg eltörli a legtöbb bullish fogadást. .
Ha a Bitcoin ára január 14-én 8:00 UTC-kor 44 000 dollár alatt marad, a lejáratkor csak 44 millió dollár értékű vételi (vételi) opció lesz elérhető. A Bitcoin 44 000 dolláros vásárlási jogának nincs értéke, ha a BTC ezen ár alatt kereskedik.
A Bears 75 millió dollár profitot termelhet, ha a BTC 42 000 dollár alatt van
Íme a négy legvalószínűbb forgatókönyv a 750 millió dolláros opciók január 14-i lejáratára vonatkozóan. A mindkét oldalt előnyben részesítő egyensúlyhiány az elméleti nyereséget jelenti. A gyakorlatban a hívási (vételi) és eladási (eladási) szerződések aktívvá váló mennyisége a lejárati ártól függően változik:
- 40 000 és 43 000 dollár között: 480 hívás vs. 2220 put. A nettó eredmény 75 millió dollár az eladási (medve) opciók előnyben részesítésével.
- 43 000 és 44 000 dollár között: 1.390 hívás vs. 1.130. A nettó eredmény egyensúlyban van a vételi és eladási opciók között.
- 44 000 és 46 000 dollár között: 1760 hívás vs. 660 put. A nettó eredmény 50 millió dollár, amely a vételi (bull) opciókat részesíti előnyben.
- 46 000 és 47 000 dollár között: 1220 hívás vs. 520 put. A nettó eredmény 125 millió dollár, amely a vételi (bull) opciókat részesíti előnyben.
Ez a nyers becslés figyelembe veszi a semleges-bearish fogadásokban használt eladási opciókat, és kizárólag bullish ügyleteknél a vételi opciókat. Ez a túlzott leegyszerűsítés azonban figyelmen kívül hagyja a bonyolultabb befektetési stratégiákat.
Például egy kereskedő értékesíthetett volna egy eladási opciót, így ténylegesen pozitív kitettséget szerezhetett a Bitcoinnal szemben egy meghatározott ár felett. De sajnos nincs egyszerű módja ennek a hatásnak a becslésére.
Összefüggő:A kereskedők szerint a 44 000 dolláros bitcoin megkönnyebbülést jelenthet, hivatkozva a decemberi „nukleáris” megismétlésére.
A Bullsnak 46 000 dollárra van szüksége a tisztességes győzelemhez
Az egyetlen módja annak, hogy a bikák jelentős nyereséget érjenek el a január 14-i lejáratkor, ha fenntartják a Bitcoin árát 46 000 dollár felett. Ha azonban a jelenlegi, rövid távú negatív hangulat uralkodik, a medvék könnyen nyomhatják az árat 4%-kal a jelenlegi 43 800 dollárról, és akár 75 millió dollárral növelhetik a profitot, ha a Bitcoin árfolyama 42 000 dollár alatt marad.
Jelenleg az opciós piacok kiegyensúlyozottnak tűnnek, egyenlő esélyt adva a bikáknak és a medvéknek a pénteki lejáratra.
Az itt kifejtett nézetek és vélemények kizárólag aszerző és nem feltétlenül tükrözik a Cointelegraph nézeteit. Minden befektetési és kereskedési lépés kockázattal jár. A döntés meghozatalakor saját kutatást kell végeznie.
Olvass tovább a Cointelegraph-on