Bitcoin (BTC) is 11% gestegen van de $ 39.650 low hit op 10 januari en momenteel vecht de prijs met het $ 44.000-niveau. Er zijn meerdere verklaringen voor de recente zwakte, maar geen ervan lijkt voldoende om de correctie van 42% te rechtvaardigen die plaatsvond sinds het hoogste punt van 10 november op $ 69.000.
Destijds (12 november) werden negatieve opmerkingen gemaakt door de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) over de afwijzing van VanEck's fysieke Bitcoin exchange-traded fund (ETF). De regelgevende instantie noemde het onvermogen om marktmanipulatie te voorkomen vanwege niet-gereguleerde beurzen en een groot handelsvolume op basis van Tether's (USDT) stablecoin.
Onze beste handelsrobots
Vervolgens, op 17 december, heeft de Amerikaanse Financial Stability Oversight Council aanbevolen dat staats- en federale regelgevers de regelgeving en de tools die op digitale activa kunnen worden toegepast, herzien. Op 5 januari corrigeerde de BTC-prijs opnieuw na de sessie van de Federal Open Market Committee (FOMC) van de Federal Reserve in december, die de plannen bevestigde om het terugkopen van schulden te vergemakkelijken en waarschijnlijk de rentetarieven te verhogen.
Wat betreft derivatenmarkten, als de Bitcoin-prijs op 14 januari onder de $ 42.000 wordt verhandeld, zullen beren een nettowinst van $ 75 miljoen hebben op hun BTC-opties.
Op het eerste gezicht overschaduwen de call (buy)-opties van $ 455 miljoen de $ 295 miljoen puts, maar de call-to-put-ratio van 1,56 is bedrieglijk omdat de prijsdaling van 14% in de afgelopen drie weken waarschijnlijk de meeste bullish-weddenschappen zal wegvagen. .
Als de prijs van Bitcoin op 14 januari om 8:00 uur UTC onder de $ 44.000 blijft, zal bij het verstrijken van de looptijd slechts $ 44 miljoen aan die call- (koop) opties beschikbaar zijn. Het recht om Bitcoin te kopen voor $ 44.000 heeft geen waarde als BTC onder die prijs handelt.
Bears kunnen een winst van $ 75 miljoen behalen als BTC lager is dan $ 42.000
Dit zijn de vier meest waarschijnlijke scenario's voor het aflopen van opties van $ 750 miljoen op 14 januari. De onbalans die aan beide zijden gunstig is, vertegenwoordigt de theoretische winst. In de praktijk varieert, afhankelijk van de expiratieprijs, het aantal actieve call- (buy) en put- (sell)-contracten:
- Tussen $ 40.000 en $ 43.000: 480 calls versus 2.220 puts. Het nettoresultaat is $ 75 miljoen in het voordeel van de put (bear) opties.
- Tussen $ 43.000 en $ 44.000: 1.390 calls versus 1.130 puts. Het nettoresultaat is evenwichtig tussen call- en putopties.
- Tussen $ 44.000 en $ 46.000: 1760 calls versus 660 puts. Het nettoresultaat is $ 50 miljoen in het voordeel van de call (bull) opties.
- Tussen $ 46.000 en $ 47.000: 1.220 calls vs. 520 puts. Het nettoresultaat is $ 125 miljoen in het voordeel van de call (bull) opties.
Deze ruwe schatting houdt rekening met het gebruik van putopties in neutraal tot bearish weddenschappen en callopties uitsluitend in bullish transacties. Deze oversimplificatie houdt echter geen rekening met complexere beleggingsstrategieën.
Een handelaar had bijvoorbeeld een putoptie kunnen verkopen, waardoor hij in feite een positieve blootstelling aan Bitcoin had gekregen boven een specifieke prijs. Maar helaas is er geen gemakkelijke manier om dit effect in te schatten.
Verwant:Traders zeggen dat Bitcoin naar $ 44K een opluchting kan zijn, daarbij verwijzend naar een herhaling van de 'nuke' van december
Stieren hebben $ 46.000 nodig voor een fatsoenlijke overwinning
De enige manier waarop stieren een aanzienlijke winst kunnen behalen op de vervaldag van 14 januari, is door de prijs van Bitcoin boven $ 46.000 te houden. Als het huidige negatieve sentiment op korte termijn echter de overhand heeft, kunnen beren de prijs gemakkelijk met 4% verlagen ten opzichte van de huidige $ 43.800 en de winst met maximaal $ 75 miljoen verhogen als de Bitcoin-prijs onder de $ 42.000 blijft.
Momenteel lijken de optiemarkten in evenwicht, waarbij bulls en bears gelijke kansen hebben voor de expiratie van vrijdag.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van deauteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Blijf lezen over CoinTelegraph