Po spadku poniżej 30 000 USD w czerwcu, Bitcoin (BTC) poszedł na prawie czteromiesięczny rajd, zyskując ponad 100%. W piątek był w stanie odzyskać poziom 60 000 $ po zamknięciu dnia z 7,56% skokiem. Wynikający z tego rajd został przypisany ekscytacji wokół SEC, która dała zielone światło funduszowi giełdowemu (ETF) ProShares Bitcoin Futures. Od tego czasu Bitcoin z powodzeniem bronił swojego obecnego poziomu cen i zbliżał się coraz bardziej do swojej najwyższej w historii wyceny wynoszącej 64 899 USD.
Uważa się, że we wtorek notowanie ETF ProShares Bitcoin Strategy zapewni dodatkowy impuls dla Bitcoina i kryptowalut do głównego nurtu. Jednak kluczowym faktem dotyczącym nowego funduszu ETF Bitcoin jest to, że nie inwestuje on bezpośrednio w Bitcoin, ale zamiast tego alokuje część swoich aktywów na kontrakty terminowe BTC.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
„BITO”
Wymieniony jako „BITO” na Nowojorskiej Giełdzie Papierów Wartościowych, ProShares Bitcoin Strategy ETF jest pierwszym tego rodzaju, który według niektórych trwa 10 lat, odkąd kilka Bitcoin ETF zostało wstrzymanych lub całkowicie zablokowanych przez amerykańską Giełdę Papierów Wartościowych i Giełd Komisji lub SEC.
Niektóre z głośnych aplikacji, które wciąż są w stanie zawieszenia, to Bitcoin ETF WisdomTree i VanEck. ProShares otrzymało zielone światło ze względu na szczególne rozróżnienie: ProShares Bitcoin ETF to ETF oparty na kontraktach terminowych, który jest również składany zgodnie z zasadami funduszy wzajemnych.
SEC preferuje tę strukturę, ponieważ nie ma jurysdykcji nad systemami handlu kryptowalutami, które nie są zarejestrowane jako giełdy w Stanach Zjednoczonych.
Podział funduszy
Jak stwierdzono w prospekcie ETF złożonym w SEC, fundusz przeznaczy 25%-30% swoich aktywów na kontrakty futures na bitcoiny. Zauważa również, że planuje inwestować w papiery wartościowe ETF-ów zorganizowanych i notowanych do obrotu w Kanadzie, jak również w inne wspólne instrumenty inwestycyjne.
Pozycje te mają na celu zarządzanie wpływami i wypływami w odpowiedzi na nietypowe warunki rynkowe, wzrost wymagań dotyczących depozytu zabezpieczającego lub jeśli uzyskanie przez fundusz ekspozycji na kontrakty terminowe typu BTC stanie się zbyt niepraktyczne. Większa część aktywów funduszu zostanie przeznaczona na instrumenty rynku pieniężnego, które są następnie dzielone na amerykańskie bony skarbowe, umowy odkupu i umowy z otrzymanym przyrzeczeniem odkupu.
Zwiększenie akceptacji w głównym nurcie
Jak wspomniano, Bitcoin ETF pomaga całemu rynkowi uzyskać dostęp, podobnie jak notowanie giełdy Coinbase na początku tego roku. Dzieje się tak, ponieważ inwestorzy, którzy mogą nie mieć bezpośredniego dostępu do kryptowalut, ale posiadają rachunki maklerskie, będą mieli możliwość uzyskania ekspozycji na Bitcoin.
Dyrektor generalny ProShares Michael Sapir powiedział w oświadczeniu, że BITO zapewnia ekspozycję inwestorom, którzy kupują akcje i fundusze ETF, ale niekoniecznie muszą chcieć przejść przez kłopoty z kupowaniem bitcoinów z giełdy lub zakładaniem portfela.
BITO może być również prekursorem dla innych ofert produktów inwestycyjnych. Po pierwsze, największy zarządzający aktywami walut cyfrowych, Grayscale Investments, już planuje przekształcenie swojego flagowego GBTC w ETF „gdy tylko pojawi się wyraźna, formalna wskazówka z SEC”, potwierdziła dyrektor ds. komunikacji Grayscale Jennifer Rosenthal. Dyrektor generalny Grayscale, Michael Sonnenshein, powiedział również, że ETF oparty na eterze może prawdopodobnie pójść w jego ślady po udanym notowaniu BITO.
Oprócz tego w tym tygodniu ma zadebiutować kolejny ETF Bitcoin oparty na kontraktach futures. Dokumenty SEC pokazują, że zaakceptowała wniosek o rejestrację akcji Valkyrie's Bitcoin Strategy ETF, które mają być notowane na Nasdaq. Melanion Capital, francuska firma inwestycyjna, ma również zamiar uruchomić w piątek własny ETF powiązany z Bitcoinem po uzyskaniu zgody francuskiego regulatora finansowego AMF. Fundusz o nazwie Melanion BTC Equities Universe UCITS ETF inwestuje w zdywersyfikowany koszyk akcji skorelowany z dziennymi ruchami cen Bitcoin i będzie notowany na giełdzie Euronext Paris.
Pobierz 33. kwestia dwutygodnika Cointelegraph Consulting w całości, wraz z wykresami i sygnałami rynkowymi, a także wiadomościami i przeglądami wydarzeń związanych ze zbieraniem funduszy.
Otwarte zainteresowanie rośnie
Pozytywna aktywność handlowa Bitcoina spowodowała również wzrost zainteresowania kontraktami futures na BTC. Dane z giełdy kryptowalut Bybit pokazują, że otwarte zainteresowanie kontraktami futures na BTC osiągnęło 23,1 miliarda dolarów 18 października. Liczba ta zbliżyła się do szczytu w kwietniu, kiedy łączne otwarte zainteresowanie na kilku giełdach wyniosło 27,38 miliarda dolarów.
Do tej pory wiodącą giełdą o najwyższej wartości kontraktów w dolarach jest Binance z 5,3 miliarda dolarów. Na trzecim miejscu znajduje się Chicago Mercantile Exchange Group (CME) z kwotą 3,5 miliarda dolarów, mimo że zainteresowanie kontraktami terminowymi osiągnęło ostatnio najwyższy poziom od ośmiu miesięcy. Oprocentowanie otwarte odnosi się do liczby kontraktów terminowych, które nie zostały jeszcze rozliczone. Jest często używany do określania siły trendu lub sentymentu rynkowego.
Odrodzenie się Bitcoina sprawiło, że wielu inwestorów miało pewność, że cena BTC może ujrzeć dalszy wzrost — nawet jeśli wielu wierzyło, że nowo notowany Bitcoin ETF był wyceniany kilka tygodni wcześniej. W ten sposób zwyżkowa narracja powraca, odzwierciedlając to, na co inwestorzy stawiali na początku roku.
Kontrakt terminowy z datą rozliczenia w grudniu rozpoczął rok z cenami sięgającymi nawet 74 000 USD. Zmniejszyło się to w okresie ochłodzenia na rynku, ale ponownie zrównało się z rosnącą ceną spot.
Zakłady na cenę Bitcoina w wysokości 100 000 USD są tak modne, że scentralizowane organizacje finansowe, takie jak Standard Chartered, oferowały tę samą cenę docelową na ten rok lub na początku 2022 roku.
Jednym ze sposobów oceny, czy wyższe ceny są opłacalne w przyszłości, jest wzrost adresów portfeli. Adopcja odgrywa w tym znaczącą rolę i chociaż Brazylia nie jest gotowa dołączyć do Salwadoru, aby uczynić Bitcoin prawnym środkiem płatniczym, takie posunięcia prawdopodobnie zwiększą liczbę nowych portfeli.
Dane pokazują, że od października 2020 r. liczba adresów portfeli wykazywała stały wzrost. Obecnie istnieje około 77 milionów adresów. Co więcej, pojawiają się również dane pokazujące, że „hodlerzy”, czyli adresy, które trzymały swoje BTC przez co najmniej rok, również rosną w liczbie.
Tak więc, ponieważ nowe produkty inwestycyjne powiązane z Bitcoinem prawdopodobnie otrzymają podobne zielone światło w niedalekiej przyszłości, na horyzoncie może pojawić się większy udział instytucji. Nawet z samym BITO otwiera się zupełnie nowa klasa inwestorów, w tym gracze wagi ciężkiej w postaci (401 tys.) funduszy emerytalnych i kont emerytalnych. Ale niezależnie od tego, czy Bitcoin osiągnie 100 000 USD, czy nie, nowy Bitcoin ETF przynajmniej pokazuje Bitcoin jako szanowaną inwestycję.
Cointelegraph's Market Insights Newsletter dzieli się naszą wiedzą na temat podstaw, które wpływają na rynek aktywów cyfrowych. Biuletyn zagłębia się w najnowsze dane dotyczące nastrojów w mediach społecznościowych, wskaźników sieciowych i instrumentów pochodnych.
Przeglądamy również najważniejsze wiadomości z branży, w tym fuzje i przejęcia, zmiany w otoczeniu regulacyjnym oraz integracje technologii blockchain w przedsiębiorstwach. Zarejestruj się teraz, aby jako pierwszy otrzymywać te informacje. Wszystkie poprzednie wydania Market Insights są również dostępne na Cointelegraph.com.
Kontynuuj czytanie o Cointelegraph
