Na in juni onder de $ 30.000 te zijn gedoken, maakte Bitcoin (BTC) een rally van bijna vier maanden, met een waarde van meer dan 100%. Op vrijdag was het in staat om het niveau van $ 60.000 te heroveren na het sluiten van de dag met een piek van 7,56%. De daaropvolgende rally werd toegeschreven aan de opwinding rond de SEC die groen licht gaf voor het ProShares Bitcoin Futures exchange-traded fund (ETF). Bitcoin heeft sindsdien met succes zijn huidige prijsniveau verdedigd en is erin geslaagd om steeds dichter bij zijn hoogste waarde ooit van $ 64.899 te komen.
De notering van ProShares Bitcoin Strategy ETF op dinsdag wordt verondersteld een extra duwtje in de rug te geven voor Bitcoin en cryptocurrencies om de legitimiteit te mainstreamen. Een belangrijk feit over de nieuwe Bitcoin ETF is echter dat het niet rechtstreeks in Bitcoin belegt, maar in plaats daarvan een deel van zijn vermogen toewijst aan BTC-futurescontracten.
Onze beste handelsrobots
“BITO”
Vermeld als "BITO" op de New York Stock Exchange, ProShares Bitcoin Strategy ETF is de eerste in zijn soort, waarvan sommigen beweren dat het 10 jaar in de maak is sinds verschillende Bitcoin ETF's werden opgehouden of volledig werden geblokkeerd door de Securities and Exchange van de Verenigde Staten. Commissie of SEC.
Enkele van de spraakmakende applicaties die nog steeds in het ongewisse zijn, zijn de Bitcoin ETF's van WisdomTree en VanEck. ProShares kreeg groen licht vanwege een bepaald onderscheid: ProShares Bitcoin ETF is een op futures gebaseerde ETF en is ook geregistreerd onder de regels van beleggingsfondsen.
De SEC geeft de voorkeur aan deze structuur omdat het geen jurisdictie heeft over handelsplatforms voor cryptocurrency die niet zijn geregistreerd als beurzen in de Verenigde Staten.
Uitsplitsing van het fonds
Zoals vermeld in het prospectus van de ETF, ingediend bij de SEC, zal het fonds 25%-30% van zijn activa toewijzen aan Bitcoin-futurescontracten. Het merkt ook op dat het van plan is te beleggen in de effecten van ETF's die zijn georganiseerd en genoteerd voor handel in Canada, evenals in andere gepoolde beleggingsvehikels.
Deze posities zijn bedoeld om de in- en uitstroom te beheren als reactie op ongebruikelijke marktomstandigheden, hogere margevereisten of als het voor het fonds te onpraktisch wordt om blootstelling aan BTC-futures te verkrijgen. Het grootste deel van de activa van het fonds gaat naar geldmarktinstrumenten, die vervolgens worden onderverdeeld in Amerikaanse schatkistcertificaten, terugkoopovereenkomsten en omgekeerde terugkoopovereenkomsten.
Algemene acceptatie stimuleren
Zoals gezegd helpt een Bitcoin ETF de hele markt om toegang te krijgen, net zoals de Coinbase-notering van een effectenbeurs eerder dit jaar. Dit komt omdat beleggers die mogelijk geen directe toegang hebben tot cryptocurrencies, maar wel over een eigen effectenrekening, de mogelijkheid hebben om blootstelling aan Bitcoin te krijgen.
Michael Sapir, CEO van ProShares, zei in een verklaring dat BITO blootstelling biedt aan beleggers die aandelen en ETF's kopen, maar niet per se het gedoe van het kopen van Bitcoin van een beurs of het opzetten van een portemonnee willen doorstaan.
BITO zou ook de voorloper kunnen zijn van andere aanbiedingen van beleggingsproducten. Ten eerste is de grootste vermogensbeheerder van digitale valuta, Grayscale Investments, al van plan om zijn vlaggenschip GBTC om te zetten in een ETF "zodra er een duidelijke, formele indicatie is van de SEC", bevestigde Grayscale-communicatiedirecteur Jennifer Rosenthal. Michael Sonnenshein, CEO van Grayscale, zei ook dat een op Ether gebaseerde ETF waarschijnlijk zou kunnen volgen na de succesvolle notering van BITO.
Afgezien hiervan zal deze week ook een andere op futures gebaseerde Bitcoin ETF debuteren. SEC-aanmeldingen tonen aan dat het het registratieverzoek voor Valkyrie's Bitcoin Strategy ETF-aandelen voor notering op de Nasdaq heeft geaccepteerd. Melanion Capital, een in Frankrijk gevestigde investeringsmaatschappij, is ook van plan om vrijdag zijn eigen Bitcoin-gekoppelde ETF te lanceren na de goedkeuring van de Franse financiële toezichthouder AMF. Het fonds genaamd Melanion BTC Equities Universe UCITS ETF belegt in een gediversifieerde korf van aandelen die gecorreleerd zijn aan de dagelijkse prijsbewegingen van Bitcoin, en het zal genoteerd worden op Euronext Parijs.
Download de 33e kwestie van de Cointelegraph Consulting tweewekelijkse nieuwsbrief volledig, compleet met grafieken en marktsignalen, evenals nieuws en overzichten van fondsenwervende evenementen.
Open rente stijgt
De positieve handelsactiviteit van Bitcoin heeft er ook voor gezorgd dat de open rente op BTC-futures is gestegen. Gegevens van cryptocurrency-uitwisseling Bybit laten zien dat de open rente voor BTC-futures op 18 oktober $ 23,1 miljard bereikte. Het cijfer bereikte zijn hoogtepunt in april toen de totale open rente op verschillende beurzen $ 27,38 miljard bedroeg.
Tot nu toe leidt Binance de beurzen met de hoogste dollarwaarde van contracten met $ 5,3 miljard. De Chicago Mercantile Exchange Group (CME) staat op de derde plaats met $ 3,5 miljard, ondanks dat de openstaande rente op de futures onlangs het hoogste punt in acht maanden bereikte. Open interest verwijst naar het aantal futures-contracten dat nog moet worden afgewikkeld. Het wordt vaak gebruikt om de sterkte van een trend of marktsentiment te bepalen.
De heropleving van Bitcoin heeft ertoe geleid dat veel beleggers er zeker van zijn dat de prijs van BTC een verdere piek zou kunnen zien - zelfs als velen geloofden dat de nieuw genoteerde Bitcoin ETF weken eerder geprijsd was. Het bullish-verhaal komt dus terug, in navolging van waar beleggers aan het begin van het jaar op hadden ingezet.
Het futures-contract met een afwikkelingsdatum in december begon het jaar met prijzen die opliepen tot $ 74.000. Dit is tijdens een afkoelingsperiode in de markt afgenomen, maar is weer afgestemd op de stijgende spotprijs.
Inzetten voor een Bitcoin-prijskaartje van $ 100.000 zijn zo in de mode dat gecentraliseerde financiële organisaties, zoals Standard Chartered, hetzelfde koersdoel boden voor dit jaar of begin 2022.
Een maatstaf om te beoordelen of hogere prijzen in de toekomst enige levensvatbaarheid hebben, is de groei van portemonnee-adressen. Adoptie speelt hierin een prominente rol, en hoewel Brazilië niet klaar is om zich bij El Salvador aan te sluiten bij het maken van Bitcoin wettig betaalmiddel, zullen dergelijke bewegingen waarschijnlijk het aantal nieuwe portefeuilles doen toenemen.
Uit gegevens blijkt dat sinds oktober 2020 het aantal portemonnee-adressen gestaag is gegroeid. Er zijn nu ongeveer 77 miljoen adressen. Bovendien zijn er ook gegevens waaruit blijkt dat "hodlers", of adressen die hun BTC-bezit minstens een jaar hebben behouden, ook in aantal toenemen.
Dus, aangezien nieuwe investeringsproducten die aan Bitcoin zijn gekoppeld in de nabije toekomst waarschijnlijk een soortgelijk groen licht krijgen, zou er meer institutionele participatie in het verschiet kunnen liggen. Zelfs met alleen BITO opent zich een hele nieuwe klasse van investeerders, inclusief de zwaargewichten in de vorm van (401k) pensioenfondsen en pensioenrekeningen. Maar ongeacht of Bitcoin $ 100.000 bereikt of niet, de nieuwe Bitcoin ETF toont Bitcoin in ieder geval als een respectabele investering.
De Market Insights-nieuwsbrief van Cointelegraph deelt onze kennis over de fundamenten die de markt voor digitale activa in beweging brengen. De nieuwsbrief duikt in de nieuwste gegevens over sociale media-sentiment, on-chain-statistieken en derivaten.
We bespreken ook het belangrijkste nieuws van de branche, waaronder fusies en overnames, veranderingen in het regelgevingslandschap en blockchain-integraties van ondernemingen. Meld u nu aan om als eerste deze inzichten te ontvangen. Alle eerdere edities van Market Insights zijn ook beschikbaar op Cointelegraph.com.
Lees verder over CoinTelegraph
