De meeste handelaren hebben gemerkt dat de Ether (ETH)-prijs het al maanden serieus beter doet dan Bitcoin (BTC) en dat de ETH/BTC-ratio in 2021 met meer dan 230% is gestegen en onlangs een nieuw hoogtepunt bereikte van 0,089 BTC op 9 december.
Om de zaken in perspectief te plaatsen: de marktkapitalisatie van $ 490 miljard van Ether vertegenwoordigt momenteel 54% van de $ 903 miljard van Bitcoin. Deze verhouding eindigde in 2020 op slechts 15%, dus het is veilig om te concluderen dat er enige 'flippening' heeft plaatsgevonden. Het is misschien nog steeds verre van wat Ethereum-maximalisten zich hadden voorgesteld, maar het is nog steeds een behoorlijk respectabele run.
Onze beste handelsrobots
In plaats van de reden voor de verhuizing te analyseren of, erger nog, de uitkomst te voorspellen op basis van losse verwachtingen, zouden analisten de marktstructuur van elke munt afzonderlijk moeten onderzoeken.
Heeft de marktpremie van de futures bijvoorbeeld te maken met een vergelijkbare trend op beide munten en hoe verhoudt de long-to-short-ratio van de pro-traders zich tot elkaar? Dit zijn de meest relevante statistieken om te bepalen of een beweging de kracht heeft om door te gaan.
De futures-premie is in het voordeel van Ether
Kwartaalfutures zijn de voorkeursinstrumenten van de walvissen en arbitragebureaus, maar vanwege hun afwikkelingsdatum en het prijsverschil met spotmarkten, lijken ze voor detailhandelaren misschien ingewikkeld. Het meest opvallende voordeel van deze kwartaalcontracten is echter het ontbreken van een fluctuerend financieringspercentage.
Deze instrumenten met een vaste maand worden gewoonlijk iets boven de spotmarktprijzen verhandeld, wat aangeeft dat verkopers meer geld vragen om de afwikkeling langer achter te houden. Bijgevolg zouden futures in gezonde markten moeten worden verhandeld tegen een premie van 5% tot 15% op jaarbasis. Deze situatie staat bekend als "contango" en is niet exclusief voor cryptomarkten.
Na vergelijking van beide grafieken, kunnen we zien dat Bitcoin-futures worden verhandeld tegen een gemiddelde premie van 2,6% op jaarbasis voor maart 2022 en 4,4% voor juni 2022. Dit is te vergelijken met respectievelijk 2,9% en 5% van Ether. Als gevolg hiervan wordt het duidelijk dat walvissen en arbitragebureaus een grotere premie op Ether eisen en dit is een bullish indicator.
De long-to-short-ratio van Bitcoin daalde
Om effectief te meten hoe professionele handelaren zijn gepositioneerd, moeten beleggers de long-to-short-ratio van de tophandelaren op toonaangevende crypto-uitwisselingen volgen. Deze statistiek biedt een breder beeld van de effectieve nettopositie van handelaren door gegevens van meerdere markten te verzamelen.
Het is vermeldenswaard dat uitwisselingen gegevens over tophandelaren op verschillende manieren verzamelen, omdat er meerdere manieren zijn om de nettoblootstelling van klanten te meten. Daarom moet elke vergelijking tussen verschillende aanbieders worden gemaakt op procentuele veranderingen in plaats van op absolute aantallen.
De long-to-short-ratio voor de beste Bitcoin-handelaren staat momenteel op een gemiddelde van 1,21, een daling van de 1,39 op 5 december. Vergeleken met het cijfer van 1,59 van twee weken geleden, geeft dit aan dat kopers (longs) hun blootstelling met 24 hebben verminderd. %. Nogmaals, het absolute aantal is minder belangrijk dan de algehele verandering in het tijdsbestek.
Ondertussen vertoonden Ether-walvissen en arbitragebureaus een positieve sentimentverandering vanaf 5 december nadat de long-naar-short van 1,0 naar 1,16 was verplaatst. Bij het vergelijken van de gemiddelde gegevens van 25 november is de long-naar-short van top Ether-traders met 20% verlaagd van 1,43.
Uit gegevens blijkt dat Ether-handelaren meer vertrouwen hebben dan Bitcoin-handelaren
De huidige derivatengegevens geven de voorkeur aan Ether omdat het actief momenteel een hogere futures-basisrente laat zien. Bovendien duidt de verbetering van de long-to-short van de tophandelaren sinds 5 oktober op vertrouwen in een delicate periode waarin de ETH-prijs met 16% is gedaald ten opzichte van het hoogste punt ooit van $ 4.870.
Bitcoin-investeerders hebben misschien geen vertrouwen, aangezien de prijs 31% onder het hoogste punt ooit van $ 69.000 op 10 november ligt. Er is geen manier om te weten of dit een oorzaak of gevolg is. Toch lijkt Ether, afgaande op de futurespremie en long-to-short data, voldoende momentum te hebben om te blijven presteren.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van deauteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Blijf lezen met betrekking tot CoinTelegraph
