Většina obchodníků si všimla, že cena etheru (ETH) již několik měsíců vážně překonala bitcoin (BTC) a poměr ETH/BTC se v roce 2021 zvýšil o více než 230 % a nedávno 9. prosince dosáhl nového maxima na 0,089 BTC.
Abychom uvedli věci na pravou míru, tržní kapitalizace Etheru ve výši 490 miliard USD v současnosti představuje 54 % z 903 miliard USD Bitcoinu. Tento poměr skončil v roce 2020 na pouhých 15 %, takže lze s jistotou učinit závěr, že došlo k určitému „převrácení“. Stále to může být daleko od toho, co si Ethereum-maximalisté představovali, ale stále je to docela slušný běh.
Naši nejlepší obchodní roboti
Namísto analyzování zdůvodnění tohoto kroku nebo, což je ještě horší, předpovídání výsledku na základě některých uvolněných očekávání, by analytici měli prozkoumat tržní strukturu každé mince individuálně.
Čelí například tržní prémie futures podobnému trendu u obou coinů a jak se porovnává poměr long-to-short profesionálních obchodníků? Toto jsou nejrelevantnější metriky k určení, zda má pohyb sílu pokračovat.
Futures prémium zvýhodňuje Ether
Čtvrtletní futures jsou preferovanými nástroji velryb a arbitrážních kanceláří, ale kvůli jejich datu vypořádání a cenovému rozdílu od spotových trhů se mohou maloobchodníkům zdát komplikované. Nejvýraznější výhodou těchto čtvrtletních smluv je však absence kolísající sazby financování.
Tyto nástroje s pevným měsícem se obvykle obchodují mírně nad cenami na spotovém trhu, což naznačuje, že prodejci požadují více peněz, aby déle zadržovali vypořádání. V důsledku toho by se futures měly na zdravých trzích obchodovat s roční prémií 5 % až 15 %. Tato situace je známá jako „contango“ a není výlučná pro kryptotrhy.
Po porovnání obou grafů můžeme vidět, že futures na bitcoiny se obchodují s průměrnou roční prémií 2,6 % za březen 2022 a 4,4 % za červen 2022. To je srovnatelné s 2,9 % a 5 % u Etheru. V důsledku toho je jasné, že velryby a arbitrážní stoly požadují větší prémii na Ether a to je býčí ukazatel.
Poměr dlouhých a krátkých bitcoinů klesl
Pro efektivní měření pozice profesionálních obchodníků by investoři měli sledovat poměr long-to-short top obchodníků na předních kryptoburzách. Tato metrika poskytuje širší pohled na efektivní čistou pozici obchodníků shromažďováním dat z více trhů.
Stojí za zmínku, že burzy shromažďují údaje o špičkových obchodníkech odlišně, protože existuje několik způsobů, jak měřit čistou expozici klientů. Jakékoli srovnání mezi různými poskytovateli by proto mělo být provedeno na základě procentuálních změn namísto absolutních čísel.
Poměr mezi dlouhými a krátkými penězi u nejlepších obchodníků s bitcoiny je v současné době na průměrném poměru 1,21, což je pokles z 1,39 z 5. prosince. Ve srovnání s hodnotou 1,59 z doby před dvěma týdny to signalizuje, že kupující (dlouhodobí) snížili svou expozici o 24 %. Opět platí, že absolutní číslo má menší význam než celková změna v časovém rámci.
Mezitím Ether whales a arbitrážní stoly vykázaly pozitivní změnu sentimentu od 5. prosince poté, co se long-to-short posunul z 1,0 na 1,16. Při porovnání průměrných dat z 25. listopadu se hodnoty long-to-short u předních obchodníků s Etherem snížily o 20 % z 1,43.
Data ukazují, že obchodníci s etherem jsou sebevědomější než obchodníci s bitcoiny
Aktuální údaje o derivátech upřednostňují Ether, protože aktivum aktuálně vykazuje vyšší základní úrokovou sazbu futures. Kromě toho, zlepšení mezi long-to-short od top traderů od 5. října signalizuje důvěru v choulostivé období, kdy cena ETH klesla o 16 % ze svých 4 870 dolarů v historii.
Investoři bitcoinu mohou postrádat důvěru, protože jeho cena je 10. listopadu 31 % pod historickým maximem 69 000 USD. Neexistuje způsob, jak zjistit, zda je to příčina nebo následek. Přesto, soudě podle futures prémie a long-to-short data se zdá, že Ether má dostatečnou dynamiku na to, aby i nadále dosahoval lepších výsledků.
Názory a názory zde vyjádřené jsou pouze názoryautor a nemusí nutně odrážet názory Cointelegraph. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko. Při rozhodování byste měli provést vlastní průzkum.
Pokračujte v čtení týkajícím se Cointelegraph
