Az élet- és életjáradék-társaságok eszközalapjuk egy részét egyre inkább a Bitcoin-nak (BTC) szentelik. Míg a legfőbb kriptográfia az elmúlt évtizedben hozta a legjobb hozamot, úgy tűnik, hogy a régóta emlegetett intézményi állomány végre utat mutat a BTC piacán.
A 2018-as medvepiac alatt úgy tűnt, hogy több érdekelt fél Bitcoin fejlesztési erőfeszítései a BTC szabályozási álláspontjának javítására összpontosítanak. Ezekben az erőfeszítésekben intézményi szintű felügyeleti platformok jelentek meg a szabályozott szervezetek nagyobb részvételéhez szükséges egyéb előfeltételek között.
A legjobb üzleti robotjaink
Az elmúlt évben a tőzsdén jegyzett cégek a fiat deviza leépítésével kapcsolatos aggályokra hivatkozva elkezdték hozzáadni a Bitcoin-ot mérlegükhöz. A nagy központi bankok jelentős pénzáramlása a kormányok által a koronavírus-járvány által sújtott gazdasági ütések enyhítése érdekében elfogadott ösztönző csomagok támogatására a piaci kommentátoroktól tart az infláció emelkedésétől.
Mivel a nyugdíjalapok és a biztosítások más állami vállalatokhoz csatlakoznak a Bitcoinba történő befektetéshez, a figyelem arra vált, hogy a kormányok maguk is kezdenek-e befektetni a BTC-be szuverén befektetési alapjaikon keresztül. Eközben 2021 továbbra is a piaci kapitalizáció szerint a legnagyobb eszköznek számít, márciusi záróeleme a nyolc év legjobb negyedéves teljesítményét képviseli.
Bitcoinot tartó nyugdíjalapok
Amint arról a Cointelegraph korábban beszámolt, a KiwiSaver, az Új-Zélandi Alapkezelő által működtetett, 350 millió dolláros nyugdíjazási terv nemrégiben eszközei 5% -át allokálta Bitcoin-ba. Abban az időben James Grigor, az NZ Funds befektetési vezetője megjegyezte, hogy a Bitcoin aranyhoz hasonlósága a BTC-t vonzó eszköz az élet- és járadékcégek számára.
A Grigor szerint az NZ Funds még 2020-ban módosította ajánlati dokumentumait, hogy a kriptovaluta befektetések szerepeljenek a katalógusában. Ez a lépés lehetővé tette a társaság számára, hogy még októberben megvásárolja a BTC-t, amikor a Bitcoin a 10 000 dolláros árfolyam körül kereskedett.
Kevesebb, mint hat hónap múlva az NZ Funds KiwiSaver terméke valószínűleg csaknem hatszoros profitot fog elérni Bitcoin-befektetésénél. Az NZ Funds ügyvezetője számára a Bitcoin újabb lehetőségeket mutat be a szokásos hagyományos eszköz útvonalon kívül.
Valójában úgy tűnik, hogy a Bitcoin bevett története az agresszív összetett képességekről az áremelkedés ellenére is felhívja a nagy pénzű játékosok figyelmét. A fedezeti alapok, a családi irodák és a tőzsdén jegyzett társaságok az utóbbi időben eszközöket osztottak ki a Bitcoin számára.
Még 2018-ban és 2019-ben a Morgan Creek Mark Yusko és Anthony Pompliano a nyugdíjalapokat és a biztosításokat az intézményi befektetők egy csoportjának azonosította, akiknek fontolóra kell venniük a Bitcoinba történő befektetést. Abban az időben Pompliano azt jósolta, hogy a nyugdíjalapok jelentős kihívásokkal néznek szembe jövőbeli kötelezettségeik teljesítésében, ha nem folytatják agresszíven a portfólió diverzifikációját a szokásos kötvény- és részvénybefektetéseken túl.
2019 februárjában a Morgan Creek bejelentett egy blockchain-központú kockázati alapot, amelyet két befektető mellett az Egyesült Államokban két állami nyugdíjalap rögzített. Azóta néhány más nyugdíjalap és biztosítótársaság valamilyen formában kitett a Bitcoinért.
Amint arról a Cointelegraph annak idején beszámolt, a massachusettsi székhelyű MassMutual biztosító szolgáltató hozzáadta a Bitcoint általános befektetési számlájához. A MassMutual állítólag 100 millió dollár értékű BTC-t vásárolt a New York Digital Investment Group-tól, miközben 5 millió dolláros részvénytulajdont is tett a társaságban.
A társaság Bitcoin befektetési tézisét részletezve a MassMutual Chelsea Haraty elmondta a Cointelegraph-nak, hogy ez a lépés a cég szélesebb körű stratégiáját jelzi, hogy kiaknázza a feltörekvő lehetőségeket, miközben diverzifikálja eszközállományát, hozzátéve:
„Ezen túlmenően a NYDIG-be és a Bitcoinba történő befektetésünk összhangban áll a MassMutual innováció iránti általános elkötelezettségével, amely mért, mégis értelmes kitettséget kínál egyre növekvő digitális világunk növekvő gazdasági vonatkozásainak. Fontos, hogy a NYDIG-en keresztül a Bitcoinba történő 100 millió dolláros befektetésünk a teljes GIA-nk 0,05% -át - vagy kevesebb, mint 1% -át teszi ki. ”
Haraty a MassMutual Bitcoin-ráfordításának „mért, de mégis értelmes” jellemzését visszhangozza azoknak a piaci támogatóknak az érzelmében, mint Yusko és Pompliano, akik arra ösztönözték a biztosító cégeket és a nyugdíjalapokat, hogy fektessenek be a Bitcoin-ba. Valójában az 1% -ot gyakran használják megfelelő arányként a BTC kitettségére az intézményi befektetők számára.
Dollárban denominált kötelezettségek fedezése
Még januárban Michael Sonnenshein, a Grayscale kriptoalap vezérigazgatója megjegyezte, hogy a nyugdíjalapok táplálják a kripto vagyonkezelő cég növekedését. Sonnenshein szerint az alapok és a nyugdíjak az aktív befektetők között voltak a cég Bitcoin bizalmában.
Robert Gutmann, az NYDIG vezérigazgatója további megerősítést nyújtott be arról, hogy az élet- és járadékgyártó vállalatok egyre inkább átértékelik befektetési elosztásaikat annak érdekében, hogy bizonyos mértékű kitettséget tegyenek ki a Bitcoin számára.
Raoul Pal befektetési stratégával és a Real Vision alapítójával folytatott virtuális podcastban Gutmann kijelentette, hogy több élet- és járadékgyártó cég érdeklődik a Bitcoinba történő befektetéssel kapcsolatban. Gutmann szerint a nyugdíjalapok és a biztosítótársaságok BTC-kitettségének jelenlegi törekvése meghaladta a deviza leépítésétől való félelmeket a dollárban denominált kötelezettségek elégtelen fedezetének kockázatával kapcsolatos aggodalmakra, kijelentve:
„Ha előre tekintünk a mai világra, akkor ésszerű befektetési bizottságként vagy allokációs bizottságként feltenni magunknak a kérdést, [ha] az összes vagyonuk dollárban denominált, szemben a dollárban denominált kötelezettségekkel allokációs mix. ”
A nyugdíjalapokat nem mentesítették a jelenleg zajló koronavírus-járvány okozta gazdasági stresszek. 2020 júliusában a japán kormányzati nyugdíj-befektetési alap - amelyet a világ legnagyobbnak tartanak - 165 milliárd dolláros veszteséget könyvelhetett el, ami nagyjából a Bitcoin akkori piaci kapitalizációja volt. A veszteség a 2020 március 12-i események, a fekete csütörtök néven ismert piaci zűrzavarra utal.
Noha nem olyan súlyos, mint a nyugdíjalapok által a 2008-as globális pénzügyi válság idején kialakult mélyedések, a COVID-19 negatívan befolyásolta számos nyugdíjalap teljesítményét szerte a világon. A Bloomberg még februárban készített jelentése szerint az Ontario Municipal Employees Retirement System, vagyis az OMERS - Kanada egyik legnagyobb nyugdíjalapja - 2,7% -os eszközcsökkenést könyvelhetett el éves alapon.
A hírek szerint a folyamatban lévő COVID-19 járvány idején a rossz befektetési döntések okolhatók az Omers eszközértékcsökkenéséért, mivel az olyan piacokra történő befektetések, mint a régi pénzügyi szolgáltatások, az energetikai társaságok és más „régi gazdaság” részvények nem hoznak nyereséget. Még a Berkshire Hathaway vezérigazgatója, Warren Buffett is banki részvényeket dobott az arany javára még 2020 augusztusában.
A nyugdíjalapok által a 2008-as globális pénzügyi válság idején elszenvedett jelentős veszteségek közepette reformokra volt szükség a magánnyugdíjszektorban. Valójában a Gazdasági Együttműködési és Fejlesztési Szervezet ernyője alá tartozó országok nyugdíjalapjai a válság miatt becslések szerint 3,5 billió dollárt vesztettek.
Az OMERS és más nyugdíjalapok számára, amelyek a 2008-as válság óta a legnagyobb veszteségeket szenvedik el, egyre nyilvánvalóbb az a lehetőség, hogy semmilyen Bitcoin-kitettséget nem adnak hozzá. A COVID-19 korszakában a Bitcoin hagyományos eszközökkel szembeni dominanciájának perspektívába helyezése érdekében a BTC több mint 650% -kal emelkedett, mivel az Egészségügyi Világszervezet a koronavírust 2020 márciusában világjárványnak minősítette.
Állami befektetési alapok következnek a sorban?
A nyugdíjalapokon és a biztosítóintézeteken kívül jelentések jelennek meg arról, hogy az állami befektetési alapok válhatnak a következő jelentős résztvevőként az intézményi Bitcoin befektetési szcénában. A NYDIG Gutmann szerint a kormányok tárgyalásokat folytatnak a céggel is abból a célból, hogy vagyonuk egy részét a BTC-nek szánják.
Bár valószínűleg közvetlen kitettséggel rendelkeznek ezek a tárgyalások, Norvégia olajalapja - a kormány nyugdíjalapja - közvetett Bitcoin-befektetést tart. A világ legnagyobb szuverén befektetési alapja, több mint 1 billió dollár eszközzel, közvetett BTC-kitettséggel rendelkezik a MicroStrategy üzleti intelligencia cégbe történő befektetése révén.
Gutmann Pal-nál való podcast-megjelenése során a Real Vision alapítója azt is elárulta, hogy Temasek - Szingapúr szuverén befektetési alapja - szintén Bitcoin befektető. Pal szerint a Temasek mintegy 306 milliárd dollár értékű eszközbázissal szűz BTC-t vásárol bányászoktól.
Az olyan piaci kommentátorok, mint Pal, azt állítják, hogy a szuverén befektetési alapok „pénzfalat” hoznak be a Bitcoin térbe. Az intézményi vásárlóerő ilyen beáramlása valószínűleg újabb parabolikus előrelépést eredményezhet a BTC árában. Csakúgy, mint a biztosító társaságoknál, valamint az élet- és járadékgyártó cégeknél, a Bitcoin valószínűleg megfelelő befektetési eszközt kínál, amely fedezetként használható a dollárban denominált kötelezettségek ellen.
Olvasson tovább a Cointelegraph-ról
