Minden alkalommal, amikor egy új Bitcoin (BTC) minden idők csúcsa kialakul, túlzott elvárások következnek. Ezúttal sem volt ez másként, mivel november 9-én a hajnali órákban az ára rövid időre elérte a 69 000 dollárt.
A szavak csak szavak, így nincs veszteség a túlzottan bullish vagy bearish, de az opciós piacokon költséggel jár ezeknek a fogadásoknak a megkötése. Például november 10-én a Bitcoin (call opció) 100 000 dolláros vásárlási joga december 31-én 0,022 BTC, azaz 1 460 dollár. Ezért a kiváltságért a befektető előzetes díjat fizet, amelyet prémiumnak is neveznek.
A legjobb üzleti robotjaink
Az elemzők és szakértők gyorsan kiadják 100 000 dolláros célértéküket, miután a Bitcoin minden idők legmagasabb havi zárását tette közzé. A történelem azonban bebizonyította, hogy a rövid távú árbecslések ritkán működnek, és nem számít, hogy egy névtelen Twitter-figura vagy egy jól tájékozott több millió dolláros kriptoalapkezelő.
A Bitcoin árbecslései gyakran távol állnak
Annak ellenére, hogy széles körben sikeres kockázati tőkebefektető, Tim Draper 250 000 dolláros árat 2020-ra 88%-kal csökkent. Még a neves banki elemzők is nagyon félreérthetik a dolgot, akárcsak a Citibank FX Wire „piaci kommentárja” 2020. novemberében, ahol 2021-ben potenciálisan 318 000 dolláros csúcsot említettek. Mégis, ha van még 50 nap az év végéig, talán néhány jóslat megtörténik. igaznak bizonyulnak, de a többség nem marad jobb a véletlen számoknál.
A medvék valószínűleg szabályozási akadályokkal néznek szembe, például Szingapúr lett a legutóbbi régió, ahol betiltották a kripto származékos tőzsdei szolgáltatásokat. A Huobi Global kedden bejelentette, hogy 2022 márciusának végéig minden szingapúri felhasználó fiókját leállítja. Szeptemberben a thaiföldi Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet is javasolta a Huobi helyi működési engedélyének visszavonását.
A vételi (vételi) és eladási (eladási) instrumentumok nyitott érdeklődésén alapuló kezdeti elemzés kiegyensúlyozott helyzetet mutat a november 12-i 1,3 milliárd dolláros opciós lejáratra vonatkozóan.
Első ránézésre a 630 millió dolláros vételi (vételi) opciók mindössze 12%-kal uralják a heti lejáratot, szemben az 565 millió dolláros eladási (eladási) instrumentumokkal.
Az 1,12-es call-to-put arány azonban megtévesztő, mert a legutóbbi rally valószínűleg eltörli a legtöbb bearish fogadást. Például, ha a Bitcoin ára november 12-én 8:00 UTC-kor 66 000 dollár felett marad, gyakorlatilag minden eladási (eladási) eszköz értéktelenné válik. Nincs értéke annak a jognak, hogy 58 000 dollárért vagy 62 000 dollárért adják el a Bitcoint, ha ezen ár felett kereskednek.
A Bulls 410 millió dolláros nyereséget célozhat meg 70 000 dollár felett
Az alábbiakban a négy legvalószínűbb forgatókönyv látható a november 12-i lejáratra vonatkozóan. A mindkét oldalt előnyben részesítő egyensúlyhiány az elméleti profitot jelenti. Vagyis a lejárati ártól függően változik a hívási (vételi) és eladási (eladási) szerződések aktív mennyisége:
- 64 000 és 66 000 dollár között:2440 hívás vs. 310 put. A nettó eredmény 135 millió dollár a hívási (bull) instrumentumoknak kedvezve.
- 66 000 és 68 000 dollár között: 3430 hívás a 50 helyezés ellen. A nettó eredmény 225 millió dollár a hívási (bull) eszközök előnyben részesítésével.
- 68 000 és 70 000 dollár között: 44 070 hívás vs. 10 put. A nettó eredmény 305 millió dollár a hívási (bull) instrumentumoknak kedvezve.
- 70 000 dollár felett: 5820 hívás vs. 0 put. A nettó eredmény teljes dominancia, a bikák 410 millió dollárt profitálnak.
Ez a nyers becslés figyelembe veszi, hogy a vételi opciókat kizárólag a bullish fogadásokban használják, míg az eladási opciókat a semleges-bearish ügyleteknél. Ez a túlzott leegyszerűsítés figyelmen kívül hagyja a bonyolultabb befektetési stratégiákat.
Például egy kereskedő értékesíthetett volna egy eladási opciót, amivel ténylegesen pozitív kitettséget szerezhetett volna a Bitcoinnal szemben egy adott ár felett. Sajnos nincs egyszerű módja ennek a hatásnak a becslésére.
A medvék legjobb reményei eredménytelennek bizonyultak
A 30 napos 19%-os emelkedés után a bikák uralják a november 12-i heti lejáratot. Az egyik tényező, amely részben felelős lehet a lépésért, az volt, hogy nem volt kedvezőtlen árhatás, miután az Egyesült Államok Képviselőháza elfogadta az 1 billió dolláros infrastrukturális törvényjavaslatot. A törvényjavaslat előírja, hogy minden 10 000 dollárnál nagyobb értékű digitális eszköztranzakciót jelentsenek az IRS-nek.
A kereskedőknek figyelembe kell venniük, hogy a bikafuttatások során még a bearish hírek is alig vagy egyáltalán nem befolyásolják az árfolyamot. Sőt, az erőfeszítést medvék kell nyomást gyakorolni az ár emelkedik, és általában nem hatékony.
A Bulls kihasználhatja a jelenlegi helyzetet azzal, hogy a BTC-t 70 000 dollár fölé tolja, ami további 105 millió dollár becsült nyereséget eredményezne, ami 410 millió dollárra emelné az összértéküket.
Az itt kifejtett nézetek és vélemények kizárólag aszerző és nem feltétlenül tükrözik a Cointelegraph nézeteit. Minden befektetési és kereskedési lépés kockázattal jár. A döntés meghozatalakor saját kutatást kell végeznie.
Olvassa tovább a Cointelegraph-t
