Elke keer dat een nieuwe Bitcoin (BTC) all-time high wordt gevormd, volgen buitensporige verwachtingen. Deze keer was het niet anders, aangezien de prijs in de vroege uren van 9 november kort $ 69.000 aanraakte.
Woorden zijn slechts woorden, dus er is geen verlies als u overdreven bullish of bearish bent, maar op optiemarkten zijn er kosten verbonden aan het plaatsen van die weddenschappen. Op 10 november wordt bijvoorbeeld een recht om Bitcoin (calloptie) te kopen voor $ 100.000 op 31 december verhandeld tegen BTC 0,022 of $ 1.460. Voor dit voorrecht betaalt de belegger een vooruitbetaling, ook wel premie genoemd.
Onze beste handelsrobots
Analisten en experts geven snel hun doelen van $ 100.000 uit nadat Bitcoin zijn hoogste maandelijkse afsluiting ooit heeft geboekt. De geschiedenis heeft echter bewezen dat prijsschattingen op korte termijn zelden werken, en het maakt niet uit of je een anoniem Twitter-figuur bent of een bedreven cryptofondsbeheerder van meerdere miljoenen dollars.
Prijsschattingen voor Bitcoin zijn vaak ver weg
Ondanks dat Tim Draper een algemeen succesvolle durfkapitaalinvesteerder was, was de prijsschatting van $ 250.000 voor 2020 van Tim Draper 88% lager. Zelfs gerenommeerde bankanalisten kunnen het heel bij het verkeerde eind hebben, net als een Citibank FX Wire "Market Commentary" van november 2020, waarin ze een potentieel hoogtepunt van $ 318.000 noemden in 2021. Toch, met 50 dagen tot het einde van het jaar, zullen sommige van die profetieën misschien blijken waar te zijn, maar de meerderheid blijft niet beter dan willekeurige getallen.
Beren kijken mogelijk naar hindernissen in de regelgeving, Singapore werd bijvoorbeeld de nieuwste regio die uitwisselingsdiensten voor cryptoderivaten verbiedt. Huobi Global kondigde dinsdag aan dat het eind maart 2022 de accounts van alle in Singapore gevestigde gebruikers zou sluiten. In september adviseerde de Thaise Securities and Exchange Commission ook om de lokale exploitatievergunning van Huobi in te trekken.
Een eerste analyse op basis van de openstaande belangstelling van call- (koop)opties en put- (verkoop)instrumenten geeft een evenwichtige situatie weer voor het aflopen van opties van $ 1,3 miljard op 12 november.
Op het eerste gezicht domineren de call (koop) opties van $ 630 miljoen de wekelijkse expiratie met slechts 12% in vergelijking met de $ 565 miljoen put (verkoop) instrumenten.
De call-to-put ratio van 1,12 is echter bedrieglijk omdat de recente rally waarschijnlijk de meeste bearish bets zal wegvagen. Als de prijs van Bitcoin bijvoorbeeld op 12 november om 8:00 uur UTC boven $ 66.000 blijft, wordt vrijwel elk put- (verkoop)instrument waardeloos. Het recht om Bitcoin te verkopen voor $ 58.000 of $ 62.000 heeft geen waarde als het boven die prijs wordt verhandeld.
Bulls zou kunnen streven naar een winst van $ 410 miljoen boven $ 70.000
Hieronder staan de vier meest waarschijnlijke scenario's voor de vervaldatum van 12 november. De onbalans die aan beide zijden gunstig is, vertegenwoordigt de theoretische winst. Met andere woorden, afhankelijk van de expiratieprijs varieert de actieve hoeveelheid call- (koop) en put- (verkoop)contracten:
- Tussen $ 64.000 en $ 66.000:2.440 calls versus 310 puts. Het nettoresultaat is $ 135 miljoen ten gunste van de call-instrumenten (bull-instrumenten).
- Tussen $ 66.000 en $ 68.000: 3.430 calls versus 50 puts. Het nettoresultaat is $ 225 miljoen ten gunste van de call-instrumenten (bull-instrumenten).
- Tussen $ 68.000 en $ 70.000: 44.070 calls versus 10 puts. Het nettoresultaat is $ 305 miljoen in het voordeel van de call-instrumenten (bull-instrumenten).
- Boven $ 70.000: 5.820 calls vs. 0 puts. Het nettoresultaat is volledige dominantie, waarbij stieren $410 miljoen winst maken.
Deze ruwe schatting gaat ervan uit dat call-opties uitsluitend worden gebruikt in bullish-weddenschappen, terwijl put-opties in neutraal tot bearish transacties worden gebruikt. Deze oversimplificatie houdt geen rekening met complexere beleggingsstrategieën.
Een handelaar had bijvoorbeeld een putoptie kunnen verkopen, waardoor hij in feite een positieve blootstelling aan Bitcoin boven een specifieke prijs had gekregen. Helaas is er geen gemakkelijke manier om dit effect in te schatten.
De beste hoop van de beren bleek niet effectief
Na een rally van 19% in 30 dagen domineren stieren de wekelijkse expiratie van 12 november. Een factor die mogelijk gedeeltelijk verantwoordelijk was voor die stap, was de afwezigheid van een ongunstige prijsimpact nadat de Amerikaanse infrastructuurwet van $ 1 biljoen door het Amerikaanse Huis van Afgevaardigden was aangenomen. Het wetsvoorstel schrijft voor dat alle transacties met digitale activa ter waarde van meer dan $ 10.000 aan de IRS moeten worden gemeld.
Traders moeten er rekening mee houden dat zelfs bearish nieuws weinig tot geen invloed heeft op de prijs tijdens bullruns. Bovendien is de inspanning die nodig is om de prijs onder druk te zetten verhoogd en meestal niet effectief.
Bulls zou kunnen profiteren van de huidige situatie door BTC boven $ 70.000 te duwen, wat zou resulteren in een extra geschatte winst van $ 105 miljoen, wat hun totaal op $ 410 miljoen zou brengen.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van deauteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Blijf lezen met betrekking tot CoinTelegraph
