A biztonsági tokenek készen állnak az exponenciális növekedésre, mivel a biztonsági tokenizációs ipar szereplői optimista előrejelzéseket fednek fel a növekvő kereslet alapján. Ezzel a piac nagysága 2025-re elérheti a 3 milliárd dolláros határt - derül ki a area2invest jelentésből, egy biztonsági token piacról. A liechtensteini központú biztonsági token piac tanulmánya szintén 56,9% -os piaci összetett éves növekedési rátát (CAGR) javasol.
Amint Bernhard Thalhammer, a area2invest kibocsátói kapcsolatokért felelős vezetője a Cointelegraphnak elmondta: „Naponta több kérést kapunk, nemcsak blokklánc- vagy kriptográfiai cégektől, hanem hagyományosabb vállalkozásoktól is, amelyek nagyon konkrét STO-projekteket tartanak szem előtt.” Hozzátette: "Valójában eléggé meglepődünk, mennyire tájékozottak és mennyire vannak a döntéshozatali folyamatukban."
A legjobb üzleti robotjaink
A nagyobb intézmények már feltárták biztonsági tokenizációs kísérleteiket, a közelmúltbeli példák közé tartozik az Európai Beruházási Bank, a thaiföldi központi bank és a Fülöp-szigeteki Unió Bank a Standard Chartered Ventures-szel együttműködve.
Idén májusban az INX kriptográfiai tőzsde tartotta az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyeleténél (SEC) nyilvántartott első biztonsági token-ajánlatot (STO), amelynek több mint 125 millió dollár bevétele származott az adománygyűjtésből.
Annak ellenére, hogy az STO-k népszerűbbek a blockchain-iparágban működő vállalatok körében, a biztonsági token piac növekedési lehetőségei a hagyományos szektorok vállalkozásaira támaszkodhatnak, amelyek kevesebb tapasztalattal rendelkeznek a tokenization technológiával kapcsolatban.
Végül a biztonsági tokenizáció felboríthatja a hagyományos részvény- és kötvénykibocsátási modellt, de a tudásbeli hiányosság a szabályozási akadályok mellett fékezi az STO-piac növekedését. A biztonsági tokenek kibocsátásának folyamata azonban egyszerűbb, mint az várható lenne. Négy lépésre bontható a area2invest jelentés szerint. A token eladásra való felkészülés akár 18–24 hétig is eltarthat, amelyet 15–52 hetes befektetési időszak követhet.
Ötletgeneráció
A jelentés azt sugallja, hogy az STO legelső szakasza egy biztonsági token felajánlás ideális modelljének megtervezése és a token piacra juttatásának tervének elkészítése. Ebben a szakaszban a potenciális kibocsátónak meg kell válaszolnia néhány kérdést a befektetési ötlettel kapcsolatban, ideértve a közelgő befektetési termék sajátosságait, a termék célzott befektetőjét és a megcélzott finanszírozási mennyiséget.
A legújabb STO-k azt mutatják, hogy a tőkebevonási folyamat digitalizálása rugalmasságot biztosít a vállalatok számára a kibocsátani kívánt értékpapírok típusa és a megcélzott befektetők típusa tekintetében. 2021 áprilisában például az Exodus pénztárca elkészítette a SEC által jóváhagyott STO-t, pénztárcáján keresztül kínálva részvényeit mind a szakmai, mind a lakossági befektetők számára. A kibocsátó választhat másik kombinációt is. Idén májusban a szingapúri székhelyű DBS Bank 11,3 millió dolláros digitális kötvényt bocsátott ki, amely csak professzionális befektetők számára áll rendelkezésre.
A biztonsági token felajánlási utat megkezdő vállalatoknak figyelembe kell venniük marketing és terjesztési stratégiájukat, az STO-t végrehajtó szervezetet, a piaci hangulat elemzését és a szabályozási keretet is.
A kibocsátónak a közelgő STO aspektusaiba mélyedve végül meg kell határoznia a projekt költségvetését - mennyibe kerülne valójában egy STO megtartása? A kibocsátást igazolják-e a számok? „Mint minden kibocsátásnál, vannak kezdeti fix költségek, ami az STO esetében is érvényes, pl. a tájékoztatót. Ezenkívül a finanszírozási volumenhez kapcsolódó költségek is vannak ”- tette hozzá Thalhammer.
STO strukturálása
A biztonsági token felajánlásának tervével a kibocsátónak árnyaltabban kell beszélgetnie a közelgő STO pénzügyi vonatkozásairól. A jelképes árnak tükröznie kell a vállalat valós értékelését, ezért a kibocsátónak mérlegelnie kell egy vállalati pénzügyi tanácsadást annak megerősítésére, hogy a soft és hard cap egyezik az alapokkal.
Egy másik kérdés, amely a második szakaszban a felszínre ugrik, az a jogok és kötelezettségek, amelyeket a potenciális befektetők megszereznek, valamint az, hogy miként kell a biztonsági tokent mint terméket felépíteni az STO valamennyi résztvevőjének védelme érdekében.
Az egyik kulcsfontosságú feladat a kibocsátás legvonzóbb joghatóságának meghatározása és annak biztosítása, hogy a jelképes felajánlás minden követelményben megfeleljen az ország szabályozásának, beleértve az adókat is. A jogi kérdések megoldása érdekében a leghatékonyabb útvonalak kikerülése érdekében a jelentés szerint erősen ajánlott jogi tanácsadó felvétele.
A fenti információk alapján a kibocsátónak el kell készítenie a termékdokumentációt, amelyet értékpapír-tájékoztató vagy befektetési jegyzék formájában lehet bemutatni, és szét lehet osztani a potenciális befektetői körön.
Az értékpapírok digitalizálása megköveteli, hogy a kibocsátók vegyék figyelembe az STO technikai oldalát. Az intelligens szerződéses programozás ebben kulcsfontosságú elem, de fontos a tokenek megőrzésének biztosítása is. Ehhez partnerségre van szükség az eszközök tokenizálására szakosodott piaci szereplőkkel és letétkezelőkkel annak érdekében, hogy az STO végrehajtása a tervek szerint haladjon.
A fő szempont, amelyet figyelembe kell venni, a tokenizáló cég múltja, valamint az, hogy az interfészek és az információcsere jól integrálva vannak az STO ökoszisztémájába. Egy tokenizációs partnernek javasolnia kell a megfelelő blokkláncot.
Felsorolás és terjesztés
A harmadik szakaszban a kibocsátónak piacra kell hoznia a tokent, és a jelentés öt lépést határoz meg. A tokenek létrehozása előtt végső előkészületeket kell végrehajtani. A token modellt felül kell vizsgálnia egy külső forrásnak, általában egy brókernek, és az elvégzendő token marketing kampányát.
Ezután a vállalat biztonsági tokenjét verik, és a befektetők, akik megfelelnek a Know-Your Customer (KYC) és a Money-Laundering (AML) követelményeknek, hozzáférést kapnak a token értékesítéshez. A vásárlás befejezése után a tokenizált értékpapírokat a befektetők pénztárcájába szállítják. Ennek a folyamatnak az egyszerűsége ellenére a token értékesítés akár 52 hétig is eltarthat, a befektetők keresletének szintjétől függően.
Eszközszolgáltatás
A kiadás utáni támogatás, amely rengeteg adminisztratív műveletet tartalmaz, szerves része az STO-nak, bár gyakran a token értékesítés árnyékában marad. Teljes értékű biztonságként a tokeneket megfelelően kell kiszolgálni. Ez magában foglalja a tokenizált eszközök jelentési szabványainak kiépítését és a befektetői kapcsolatok megszervezését.
A fenntartható token alapú modellnek tartalmaznia kell a kuponok vagy osztalékok kifizetésének felhasználóbarát rendszereket is, az értékpapír típusától függően, valamint a befektetők számára a vállalati akciókról való szavazás eszközét.
Olvassa tovább a Cointelegraph oldalon
