A Bitcoin (BTC) március 25-én 50 000 dollár feletti szívósságot mutat. Az elmúlt 24 órában bekövetkezett 10% -os csökkenés annak ellenére történt, hogy a Tesla lehetővé tette az ügyfelek számára, hogy a BTC használatával járműveket vásároljanak Elon Musk vezérigazgató mellett, aki megerősítette, hogy nem fogják átváltani fiat pénznemre.
Március 22-én az Egyesült Államok Federal Reserve elnöke, Jerome Powell kijelentette, hogy a Bitcoin túl ingatag, "semmivel sem támogatott", és inkább eszköz a spekulációra. Érdekesség, hogy ugyanazon a napon a BTC elvesztette 56 000 dolláros támogatását, amely ellenállássá vált.
A legjobb üzleti robotjaink
A kereskedők attól tartanak, hogy a szivattyú valószínűleg hírek vezérelte, miközben a csökkenő trend mozgása érvényesül. Bár ez lehetséges, a derivatívák mutatói nem dőlnek el, és minden tisztességes korrekció valószínűleg erős támogatást fog elérni, 50 000 dollárnál.
A befektetők bizonytalanságának egy része a rekord március 6-i 6,1 milliárd dolláros lejáratból származhat. Mindazonáltal a semleges és a bearish közötti opciós ügyletek 84% -át már értéktelennek tekintik, mivel a BTC ára 50 000 dollár fölé emelkedett.
Sőt, a CME rendelkezik 980 millió dolláros határidős szerződésekkel, amelyek lejárnak ugyanazon a napon. Noha a vevők (hosszúkák) és az eladók (rövidnadrágok) mindig egyeznek, egyes kereskedők attól tartanak, hogy a határidős kereskedők nyomást gyakorolhatnak a BTC-árakra áprilisban és májusban.
Az örökös határidőkkel ellentétben ezek a fix naptári CME szerződések meghatározott lejárati idővel rendelkeznek. Így a hosszú pozíció fenntartása érdekében meg kell vásárolnia az áprilisi vagy májusi határidős ügyleteket, miközben a márciusi szerződést el kell adnia.
Így a bálnák és az arbitrázspultok piaci befolyásának jobb felmérése érdekében szorosan figyelemmel kell kísérni a derivatívák mutatóit.
A határidős prémium továbbra is bullish
A határidős és a szokásos azonnali piac közötti költségrés mérésével a kereskedő fel tudja mérni a piaci bullish szintet.
A három hónapos határidős ügyletek általában 10-20% -ot tesznek ki a szokásos azonnali tőzsdével szemben, hogy igazolják az alapok zárolását azonnali készpénz helyett. Valahányszor ez a mutató elhalványul vagy negatívvá válik, az úgynevezett "visszalépés", ez azt jelzi, hogy a piac bearish.
A fenti ábra azt mutatja, hogy a mutató nemrégiben március 25-én 17% -os mélypontot ért el, míg a BTC tesztelte az 50 000 dolláros támogatást. Ez rendkívül bullish, mivel jelzi, hogy a tőkeáttétellel rendelkező vevők optimisták és nem voltak hajlandók csökkenteni pozícióikat.
Amikor az alap eléri a 35% -ot vagy annál magasabb értéket, ez a szélsőséges vásárlók tőkeáttételét jelzi, de ez nyilvánvalóan nem így van.
Az opciók torzulása január 19. óta semleges
Az opciók elemzésekor a 25% -os delta ferdeség az egyetlen releváns nyomtáv. Ez a mutató összehasonlítja a hasonló vételi (vételi) és eladási (eladási) opciókat. Néhány elemző rámutat a put-to-call arányra, de ez a mutató nem zárja ki az értéktelen lehetőségeket, például a BTC 45 000 dolláros eladásának jogát.
Így a delta ferdeség kevésbé szennyezett számot kínál, és negatívvá válik, ha az eladási opciós prémium magasabb, mint a hasonló kockázati vételi opcióké. Egy ilyen pozitív torzulás a hátrányos védelem magasabb költségét jelenti, ami optimizmust jelez.
Ennek az ellenkezője áll fenn, ha a piaci döntéshozók bearish, ami a 25% -os delta ferdeség mutató pozitív teret nyer.
Az elmúlt öt hétben a ferdeség mutatója változatlan maradt, ami nem jelzi a bálnák és az opciós piacok döntéshozói optimizmusát vagy pesszimizmusát. A negatív 10 és pozitív 10 közötti ferde mutatót semlegesnek kell tekinteni, ami kiegyensúlyozott kockázatértékelést jelent.
A kiskereskedők nem állnak a magas határidős alap mögött
Mivel a határidős ügyletek és az opciók vegyes hangulatot nyújtanak, figyelni kell az örökös határidős finanszírozási rátát is. Egy ilyen díjat nyolc óránként számolnak fel annak biztosítására, hogy a derivatív tőzsdén ne legyen egyensúlyhiány. Bárhová válik pozitívvá, azt jelenti, hogy a nagyobb tőkeáttétel-felhasználás miatt a vevők (vágyak) fizetik a szállítási költséget.
A jelenlegi 0,04% -os átlag viszonylag semleges, ami heti 0,8% -nak felel meg. Bár a hosszúságokért kell ilyen díjakat fizetni, korántsem tekinthető költségesnek. Ezek az adatok azt jelzik, hogy a kiskereskedők nem hoznak létre arbitrázslehetőséget, ami fix naptári határidős ügyletekkel prémium kereskedelmet eredményez.
Összességében a derivatívák mutatói egészségesek, tekintve, hogy a BTC 16% -kal csökkent a március 13-i 61 800 dolláros csúcshoz képest. Ezek az adatok teret engednek a további vásárlási tevékenységnek, ezért a kereskedőknek nem szabad a jelenlegi helyzetet szokatlannak tekinteni.
Az itt kifejtett nézetek és vélemények kizárólag aszerző és nem feltétlenül tükrözik a Cointelegraph nézeteit. Minden befektetési és kereskedési lépés kockázattal jár. A döntés meghozatalakor saját kutatást kell végeznie.
Olvass tovább a Cointelegraph-on
