Bitcoin (BTC) vertoont op 25 maart een vasthoudendheid van meer dan $ 50.000. De daling van 10% in de afgelopen 24 uur gebeurde ondanks het feit dat Tesla klanten toestond om voertuigen te kopen met behulp van BTC, terwijl CEO Elon Musk bevestigde dat het niet zal worden omgezet in fiat-valuta.
Op 22 maart verklaarde Jerome Powell, voorzitter van de Federal Reserve van de Verenigde Staten, dat Bitcoin te vluchtig was, "door niets ondersteund" en meer een aanwinst voor speculatie. Vreemd genoeg verloor BTC op dezelfde dag zijn steun van $ 56.000, wat een verzet werd.
Onze beste handelsrobots
Handelaren maken zich zorgen dat de pomp door nieuws zou kunnen zijn gedreven, terwijl de neerwaartse trend de overhand zal hebben. Hoewel dit mogelijk is, zijn de derivatenindicatoren niet bearish, en elke behoorlijke correctie zal waarschijnlijk sterke steun krijgen van $ 50.000.
Een deel van de onzekerheid die investeerders zouden kunnen hebben gehaald uit het record van 6,1 miljard dollar aan opties die op 26 maart aflopen. Desalniettemin wordt 84% van de neutraal tot bearish putopties al waardeloos geacht aangezien de BTC-prijs boven de $ 50.000 is gestegen.
Bovendien heeft CME $ 980 miljoen futures-contracten die op dezelfde dag aflopen. Hoewel kopers (longs) en verkopers (shorts) te allen tijde gematcht worden, maken sommige handelaren zich zorgen dat de BTC-prijzen onder druk kunnen komen te staan door futures-handelaren die hun posities naar april en mei willen doorschuiven.
In tegenstelling tot eeuwigdurende futures hebben deze CME-contracten met vaste kalender een vaste vervaldatum. Om een longpositie te behouden, moet men dus de april- of mei-futures kopen en tegelijkertijd het maart-contract verkopen.
Om de invloed van walvissen en arbitragedesks op de markt beter te kunnen beoordelen, moet men dus de derivatenindicatoren nauwlettend volgen.
De futures-premie blijft bullish
Door de kostenkloof tussen futures en de reguliere spotmarkt te meten, kan een handelaar het niveau van bullishness in de markt meten.
De driemaands futures worden meestal verhandeld met een 10% tot 20% ten opzichte van reguliere spotbeurzen om het vergrendelen van de fondsen te rechtvaardigen in plaats van onmiddellijk uitbetaald te worden. Telkens wanneer deze indicator vervaagt of negatief wordt, ook wel "backwardation" genoemd, geeft dit aan dat de markt bearish is.
De bovenstaande grafiek laat zien dat de indicator onlangs op 25 maart een dieptepunt bereikte op 17%, terwijl BTC de ondersteuning van $ 50.000 testte. Dit is buitengewoon bullish omdat het aangeeft dat kopers met hefboomwerking optimistisch bleven en niet bereid waren hun posities te verkleinen.
Telkens wanneer de basis 35% of hoger bereikt, duidt dit op een extreme hefboomwerking van kopers, maar dat is op dit moment duidelijk niet het geval.
De scheve opties zijn neutraal sinds 19 januari
Bij het analyseren van opties is de delta-skew van 25% de meest relevante meter. Deze indicator vergelijkt vergelijkbare call (koop) en put (verkoop) opties naast elkaar. Sommige analisten wijzen op de put-to-call-ratio, maar deze statistiek sluit waardeloze opties niet uit, zoals het recht om BTC te verkopen voor $ 45.000.
Delta skew biedt dus een minder vervuild aantal en zal negatief worden wanneer de premie voor putopties hoger is dan vergelijkbare risicocallopties. Zo'n positieve scheefheid vertaalt zich in hogere kosten van neerwaartse bescherming, wat duidt op optimisme.
Het tegenovergestelde geldt wanneer marketmakers bearish zijn, waardoor de 25% delta skew-indicator positief terrein wint.
In de afgelopen vijf weken bleef de skew-indicator vlak, wat duidt op geen optimisme of pessimisme van walvissen en optiemarktmakers. Een scheefheidsindicator tussen-10 en positief 10 wordt als neutraal beschouwd, wat een evenwichtige risicobeoordeling betekent.
Detailhandelaren staan niet achter de hoge futures-basis
Aangezien futures en opties een gemengd sentiment bieden, moet men ook het eeuwigdurende financieringspercentage voor futures in de gaten houden. Een dergelijke vergoeding wordt elke acht uur in rekening gebracht om ervoor te zorgen dat derivatenbeurzen geen risico-onevenwichtigheden vertonen. Overal waar het positief wordt, betekent dit dat kopers (longs) degenen zijn die de carry-kosten betalen vanwege het grotere gebruik van de hefboomwerking.
Het huidige gemiddelde van 0,04% is relatief neutraal, wat neerkomt op 0,8% per week. Hoewel longs degenen zijn die met dergelijke vergoedingen worden geconfronteerd, wordt het verre van duur beschouwd. Dergelijke gegevens geven aan dat detailhandelaren geen arbitragemogelijkheid creëren waardoor futures met een vaste kalender tegen een premie worden verhandeld.
Over het algemeen zijn de derivatenindicatoren gezond, aangezien BTC 16% is gedaald ten opzichte van het hoogste punt ooit van $ 61.800 op 13 maart. Dergelijke gegevens laten ruimte voor verdere koopactiviteiten, dus traders moeten de huidige niet als iets buitengewoons beschouwen.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van deauteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Blijf lezen over CoinTelegraph
