Die Leistung von Bitcoin (BTC) 2021 war beeindruckend, aber Händler, die auf eine rekordverdächtige monatliche Kerze warten, werden diese Woche wahrscheinlich enttäuscht sein.
Nach dem Höchststand von 64.900 USD am 14. April folgte eine umwerfende Korrektur von 27%, die dazu führte, dass der BTC-Preis auf das Niveau von 46.000 USD fiel.
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Dieser Abwärtstrend löschte mehr als 9 Milliarden US-Dollar lange BTC-Futures-Kontrakte in einer schnellen Aktion aus, die für die meisten Anleger bisher undenkbar war.
Obwohl sich der Bitcoin-Preis in den letzten 48 Stunden um 5.800 USD erholte, konnten die Bullen an den Optionsmärkten die Bären nicht überraschen, da beide Seiten für den 30. April praktisch ausgeglichen sind.
Das gesamte offene Interesse an Bitcoin-Futures betrug nur drei Monate zuvor 11 Mrd. USD, obwohl dieses Rekordhoch am 13. April bei 27,7 Mrd. USD lag. Dies zeigt jedoch, wie bedeutsam die jüngsten Auswirkungen der Preiskorrektur waren.
In der Zwischenzeit arbeiten die Optionsmärkte auf einer anderen Basis, da der Vertragskäufer die Prämie im Voraus zahlt. Daher besteht für den Inhaber kein zwingendes Liquidationsrisiko. Während die Call-Option (Kaufoption) dem Käufer einen Aufwärtspreisschutz bietet, bewirkt die Put-Option das Gegenteil.
Daher werden diejenigen, die neutrale bis bärische Strategien suchen, in erster Linie auf Put-Optionen setzen. Auf der anderen Seite werden Call-Optionen häufiger für bullische Händler verwendet.
Obwohl einige Börsen wöchentliche Optionskontrakte anbieten, ziehen die monatlichen normalerweise größere Volumina. Der April wird nicht anders sein: 72.000 BTC-Optionskontrakte im Wert von 3,9 Milliarden US-Dollar zum aktuellen Preis von 54.500 US-Dollar laufen aus.
Beachten Sie, wie dominant die Optionen im April im Gegensatz zu Mai oder September sind. Während die neutralen bis bullischen Call-Optionen mit einem um 41% höheren Open Interest für den 30. April dominieren, ist eine detailliertere Analyse erforderlich, um diese Daten zu interpretieren.
Es ist erwähnenswert, dass nicht jede Option bei Ablauf gehandelt wird, da einige dieser Streiks jetzt unangemessen klingen, insbesondere wenn man bedenkt, dass weniger als zwei Tage übrig sind.
Ultra bullische Optionen sind jetzt wertlos
Um zu verstehen, wie diese konkurrierenden Kräfte ausgeglichen sind, sollte man die Calls vergleichen und die Optionsgröße zu jedem Verfallpreis (Strike) setzen.
Obwohl diese Call (Buy) -Optionen im Wert von 80.000 bis 120.000 US-Dollar möglicherweise unverschämt erscheinen, werden sie normalerweise für Strategien zur Verbreitung von Kalendern verwendet. Wie bereits von Cointelegraph erläutert, kann der Käufer auch dann profitieren, wenn BTC deutlich unter diesen Streiks handelt.
Die ultra-bullischen Optionen sind jetzt praktisch wertlos, da es keinen Vorteil bringt, das Recht zu erwerben, BTC am 30. April für 80.000 USD zu erwerben. Gleiches gilt für die neutralen bis bärischen Put-Optionen bei 48.000 USD und darunter.
Daher ist es besser, die Positionierung der Händler zu bewerten, indem diese unrealistischen Streiks ausgeschlossen werden.
54.500 US-Dollar sind eine ausgeglichene Situation
Die neutralen bis bullischen Call-Optionen von bis zu 58.000 USD belaufen sich auf 9.950 BTC-Kontrakte. Dies entspricht einem Open Interest von 540 Mio. USD zum aktuellen Bitcoin-Preis. Weitere 3.100 würden bei 60.000 USD und mehr in die Szene eintreten und einen Optionsablauf von 780 Mio. USD generieren.
Auf der anderen Seite sind die bärischeren Put-Optionen auf insgesamt 12.000 BTC-Kontrakte im Wert von 51.000 USD gesunken, die derzeit ein offenes Interesse von 650 Mio. USD haben.
Wenn der Bitcoin-Preis unter 50.000 USD fällt, werden weitere 3.850 Put-Optionen ausgeübt. Diese Zahl entspricht einem potenziellen offenen Interesse von 700 Mio. USD für die bärischeren Optionen.
Im Moment erscheinen sowohl Calls als auch Puts praktisch ausgeglichen. In Anbetracht der Tatsache, dass eine Differenz von 100 bis 150 Millionen US-Dollar wahrscheinlich nicht ausreicht, um beide Seiten dazu zu bewegen, Druck auf den Preis auszuüben, kann dieser monatliche Ablauf „ereignislos“ sein.
Der Ablauf von Futures und Optionen bei Deribit, OKEx und Bit.com findet am 30. April um 8:00 Uhr UTC statt. Die CME-Futures und -Optionen finden um 15:00 Uhr UTC statt.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die derAutor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jeder Investitions- und Handelsschritt ist mit Risiken verbunden. Sie sollten Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.
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