Výkon bitcoinu (BTC) 2021 byl působivý, ale obchodníci čekající na rekordní měsíční svíčku budou tento týden pravděpodobně zklamáni.
Poté, co 14. dubna dosáhl svého vrcholu na 64 900 USD, následovala 27% korekce zlomení čelisti, což způsobilo pokles ceny BTC na úroveň 46 000 USD.
Naši nejlepší obchodní roboti
Tento nevýhodný krok vyhladil více než 9 miliard USD s futures kontrakty na BTC v rychlé akci, která byla dříve pro většinu investorů nemyslitelná.
I když se cena bitcoinu za posledních 48 hodin vrátila na 5 800 dolarů, na opčních trzích nebyli býci schopni medvědy překvapit, protože obě strany jsou k 30. dubnu prakticky vyvážené.
Celkový otevřený úrok bitcoinových futures jen o tři měsíce dříve činil 11 miliard dolarů, i když k tomuto rekordnímu maximu došlo 13. dubna na 27,7 miliard dolarů. To však ukazuje, jak smysluplný byl nedávný dopad korekce cen.
Mezitím trhy s opcemi fungují na jiném základě, protože kupující smlouvy platí prémii předem. Držitel tedy neexistuje žádné silné riziko likvidace. Zatímco call (buy) opce poskytuje kupujícímu cenovou ochranu vzhůru, put opce dělá opak.
Ti, kdo hledají neutrální až medvědí strategie, se proto budou spoléhat především na prodejní opce. Na druhou stranu se opce na koupi běžněji používají pro býčí obchodníky.
Ačkoli některé burzy nabízejí týdenní opční smlouvy, ty měsíční obvykle čerpají větší objemy. Nebude tomu jinak ani v dubnu, kdy vyprší platnost 72 000 opčních kontraktů BTC v hodnotě 3,9 miliardy $ za současnou cenu 54 500 $.
Všimněte si, jak dominantní jsou dubnové možnosti oproti květnu nebo září. I když dominantní jsou neutrální až býčí kupní opce s 41% větším otevřeným úrokem k 30. dubnu, k interpretaci těchto údajů je nutná podrobnější analýza.
Stojí za zmínku, že ne každá možnost se bude obchodovat po vypršení platnosti, protože některé z těchto stávek nyní zní nepřiměřeně, zejména s ohledem na to, že zbývají méně než dva dny.
Ultra býčí možnosti jsou nyní bezcenné
Abychom pochopili, jak jsou tyto konkurenční síly vyvážené, je třeba porovnat hovory a velikost opcí při každé expirační ceně (stávce).
Ačkoli se tyto možnosti volání (nákupu) od 80 000 do 120 000 $ mohou zdát pobuřující, obvykle se používají pro strategie „šíření kalendáře“. Jak již dříve vysvětlil Cointelegraph, kupující by mohl profitovat, i když se BTC obchoduje hluboko pod těmito stávkami.
Ultra-býčí opce jsou nyní fakticky bezcenné, protože po uplynutí 30. dubna neexistuje žádné právo na získání práva na získání BTC za 80 000 $. Totéž lze říci o opcích na neutrální až medvědí put na 48 000 USD a méně.
Proto je lepší posoudit pozici obchodníků vyloučením těchto nerealistických stávek.
54 500 $ představuje vyváženou situaci
Možnosti neutrálního až býčího volání až do výše 58 000 USD představují 9 950 BTC kontraktů. Jedná se o ekvivalent 540 milionů USD v otevřeném úroku za současnou cenu bitcoinu. Dalších 3 100 by vstoupilo na scénu od 60 000 dolarů a vyšších, což by vypršelo 780 milionů dolarů.
Na druhou stranu, medvědí prodejní opce klesly na celkových 12 000 kontraktů BTC s 51 000 USD, v současné době v otevřeném úroku v hodnotě 650 milionů USD.
Pokud by se cena bitcoinu dokázala propadnout pod 50 000 $, využilo by se také dalších 3 850 opčních prodejů. Toto číslo představuje potenciální otevřený úrok 700 milionů $ pro medvědí opce.
V tuto chvíli vypadají hovory i puty prakticky vyváženě. Vezmeme-li v úvahu, že rozdíl mezi 100 až 150 miliony dolarů pravděpodobně nestačí k tomu, aby motivoval obě strany k tlaku na cenu, může být toto měsíční vypršení platnosti „bez komplikací“.
Vypršení platnosti futures a opcí na Deribit, OKEx a Bit.com se koná 30. dubna v 8:00 UTC. Futures a opce CME se odehrávají v 15:00 UTC.
Názory a názory zde vyjádřené jsou pouze názoryautor a nemusí nutně odrážet názory Cointelegraph. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko. Při rozhodování byste měli provést vlastní průzkum.
Přečtěte si zde Cointelegraph
