De prestaties van Bitcoin (BTC) 2021 waren indrukwekkend, maar handelaren die wachten op een recordbrekende maandelijkse kaars zullen deze week waarschijnlijk teleurgesteld zijn.
Na op 14 april een piek van $ 64.900 te hebben bereikt, volgde een verbijsterende correctie van 27%, waardoor de BTC-prijs daalde tot het niveau van $ 46.000.
Onze beste handelsrobots
Deze neerwaartse beweging vernietigde meer dan $ 9 miljard lange BTC-futurescontracten in een snelle actie die voorheen ondenkbaar was voor de meeste beleggers.
Hoewel de Bitcoin-prijs de afgelopen 48 uur $ 5.800 herstelde, waren de bulls op de optiemarkten niet in staat om de beren te verrassen, aangezien beide partijen vrijwel in evenwicht zijn voor het verstrijken van 30 april.
De totale openstaande rente op Bitcoin-futures, slechts drie maanden eerder, bedroeg $ 11 miljard, hoewel dit recordhoogte op 13 april plaatsvond op $ 27,7 miljard. Dit toont echter aan hoe betekenisvol de recente impact van de prijscorrectie was.
Ondertussen opereren de optiemarkten op een andere basis, aangezien de contractkoper de premie vooraf betaalt. Daarom is er geen dwingend liquidatierisico voor de houder. Terwijl de call (buy) -optie de koper opwaartse prijsbescherming biedt, doet de put-optie het tegenovergestelde.
Daarom zullen degenen die op zoek zijn naar neutraal-tot-bearish strategieën voornamelijk vertrouwen op putopties. Aan de andere kant worden call-opties vaker gebruikt voor bullish traders.
Hoewel sommige beurzen wekelijkse optiecontracten aanbieden, trekken de maandelijkse contracten meestal grotere volumes aan. April zal niet anders zijn, met 72.000 BTC-optiecontracten ter waarde van $ 3,9 miljard tegen de huidige prijs van $ 54.500, - die zullen aflopen.
Merk op hoe dominant de opties van april zijn in tegenstelling tot mei of september. Terwijl de neutraal-tot-bullish call-opties domineren met 41% grotere open interest op 30 april, is een meer gedetailleerde analyse nodig om deze data te interpreteren.
Het is vermeldenswaard dat niet elke optie op de vervaldag wordt verhandeld, aangezien sommige van die stakingen nu onredelijk klinken, vooral gezien het feit dat er nog minder dan twee dagen over zijn.
Ultra bullish opties zijn nu waardeloos
Om te begrijpen hoe deze concurrerende krachten in evenwicht zijn, moet men de grootte van de oproepen en putopties bij elke expiratieprijs (strike) vergelijken.
Hoewel deze call (buy) -opties van $ 80.000 tot $ 120.000 misschien schandalig lijken, worden ze doorgaans gebruikt voor 'agendaspreiding'-strategieën. Zoals eerder uitgelegd door Cointelegraph, kan de koper profiteren, zelfs als BTC ver onder die stakingen handelt.
De ultra-bullish opties zijn nu feitelijk waardeloos omdat het geen voordeel oplevert om het recht te verwerven om BTC te verwerven voor $ 80.000 op 30 april. Hetzelfde kan gezegd worden voor de neutraal tot bearish put-opties op $ 48.000 en lager.
Daarom is het beter om de positionering van handelaren te beoordelen door deze onrealistische stakingen uit te sluiten.
$ 54.500 vertegenwoordigt een evenwichtige situatie
De neutraal-tot-bullish call-opties tot $ 58.000 bedragen 9.950 BTC-contracten. Deze zijn gelijk aan $ 540 miljoen aan openstaande rente tegen de huidige Bitcoin-prijs. Nog eens 3.100 zouden de scène betreden voor $ 60.000 en hoger, waardoor een optie-afloop van $ 780 miljoen zou worden gegenereerd.
Aan de andere kant, de meer bearish put-opties tot $ 51.000 in totaal 12.000 BTC-contracten, momenteel ter waarde van $ 650 miljoen aan openstaande rente.
Als de Bitcoin-prijs onder de $ 50.000 daalt, worden er nog eens 3.850 put-opties uitgeoefend. Dit cijfer vertegenwoordigt een potentiële openstaande rente van $ 700 miljoen voor de meer bearish opties.
Op dit moment lijken zowel calls als put vrijwel gebalanceerd. Gezien het feit dat een verschil van $ 100 miljoen tot $ 150 miljoen waarschijnlijk niet voldoende is om beide partijen ertoe aan te zetten de prijs onder druk te zetten, kan deze maandelijkse afloop 'rustig' zijn.
De futures en opties vervallen bij Deribit, OKEx en Bit.com op 30 april om 8:00 uur UTC. De CME-futures en opties vinden plaats om 15:00 uur UTC.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van deauteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Lees hier verder CoinTelegraph
