Decentralizované finance (DeFi) mají příležitost demokratizovat přístup k finančním trhům, které byly obvykle otevřeny pouze bohatým a mocným. DeFi však přežije a bude nadále růst, pouze pokud podnikneme kroky k zajištění bezpečnosti, soukromí a spravedlivosti pro retailové i institucionální investory. Když čelíme dravému tržnímu chování, jako je těžařská hodnota (MEV) a předním útokům, otevírá to staré rány éře tradičních financí „Flash Boys“.
DeFi může a měl by to udělat lépe, když nedovolí, aby se selhání minulosti vkrádala zpět do budoucnosti. Naštěstí implementací kryptografických mechanismů, které integrují transakční soukromí do veřejných blockchainů, lze informace prokázat pomocí věcí, jako je kniha objednávek, aniž by byly odhaleny. Tato zdánlivě magická matematická taktika nejen chrání transakce před výše uvedeným chováním, ale také umožňuje auditovatelnost, a to vše při zachování soukromí individuálních nebo institucionálních účtů. Tento přístup podpoří dostupnější DeFi průmysl a poskytne spravedlivější a likvidnější trh pro všechny.
Naši nejlepší obchodní roboti
Kluci jsou zpátky ve městě
Fráze Flash Boys vstoupila do lexikonu poté, co Michael Lewis napsal velmi vlivnou knihu popisující tento fenomén. Když jsme přešli z otevřeného obchodního parketu staré Wall Street do plně elektronického obchodního světa, obchodníci okamžitě začali vymýšlet nové způsoby, jak ohrát systém. Stručně řečeno, první technicky zdatní brokeři využívali ultrarychlý výpočetní výkon moderních počítačových systémů k monitorování a usnadňování vysokofrekvenčních obchodů, které podbízejí, nebo předních, legitimních příchozích obchodů zaslaných pomalejšími systémy. Krypto DeFi ekvivalentem Flash Boys je Flash Bots.
Příbuzný:Poslední bezpečnostní výzva bitcoinu: Jednoduchost
V kryptoměnách si tito specializovaní arbitrážní boti uzurpují lidské obchodníky na burzách tím, že algoritmicky předpovídají jejich pohyby a vtlačí do jejich obchodů dříve, než někdo může změnit jejich pozici. Tito roboti také často dostávají prioritu při nadcházející validaci bloku tím, že platí vyšší poplatky, které se počítají s návratností obchodu. Tito roboti budou ve zlomku sekundy vědět, jaké obchody mají provést, aby optimalizovali svůj zisk.
Dalším fenoménem, který umožňuje scénáře jako front-running, je těžařská hodnota. MEV je jen skvělý nový způsob, jak popsat, jak mohou těžaři získávat hodnotu záměrným upřednostňováním nebo objednáváním transakcí ve svůj prospěch. Když těžaři pracují proti nejlepším zájmům blockchainu, jejich schopnost používat MEV podkopává jeden z klíčových hodnotových návrhů decentralizace, a to je odolnost proti cenzuře.
Toto škodlivé chování podněcuje špatné aktéry k vymýšlení a provádění četných predátorských akcí, které mohou podkopat bezpečnost celé sítě. Navíc většina konsensuálních mechanismů nedokáže potrestat útoky MEV, což zase dává těžařům svobodu je využít.
Příbuzný:Je nárůst obchodování s deriváty rizikem pro drobné investory do kryptoměn?
Na blockchainové nativní decentralizované burze (DEX), když zkombinujete přítomnost Flash Bots spolu s MEV, hrozí a výsledné náklady pro průměrného lidského uživatele. Pokud někdy dojde k mainstreamovému přijetí kryptoměn a DeFi, pak se tržní prostředí musí stát méně nepřátelskými vůči maloobchodním spotřebitelům. Práce na kryptografických metodách ochrany proti těmto typům škodlivého chování je něco, co průmysl potřebuje upřednostnit.
Vztek proti stroji
Naštěstí lze útoky Flash Bot frontrunning a MEV minimalizovat na blockchainech a jejich nativních DEXech pomocí návrhů zaměřených na soukromí, které využívají důkazy nulových znalostí (ZKP) k maskování transakcí, aniž by došlo k ohrožení zabezpečení sítě. Technologie ZKP se rychle stává dostatečně škálovatelnou, aby podporovala takové případy použití, jako je slepá nabídka, kdy je obchodní transakce předložena, prokázána a ověřena na DEX, aniž by byly odhaleny podrobnosti, jako je velikost a čas obchodu. Tento mechanismus zabraňuje Flash Botu v tom, aby byl schopen vyhledat obchod v knize objednávek a okamžitě jej spustit s lepší nabídkou nebo poptávkou.
Podobný mechanismus lze implementovat také k zamezení MEV, ale místo toho je transakce předložena, prokázána a ověřena na blockchainu, aniž by bylo nutné odhalit její podrobnosti těžařům. To je kouzlo ZKP, které lze použít k tomu, aby bylo možné implementovat pravidla protokolu, která vidí, jaké (a jak) transakce probíhají prostřednictvím kryptografických důkazů. To vše bez odhalení více informací, než je potřeba k ověření transakce podle jakýchkoli existujících pravidel protokolu, která musí uvedené transakce splňovat.
Žádná čtvrtina
Schopnost sdílet (a dokazovat) informace, aniž byste je ukazovali pomocí ZKP, může odblokovat další přijetí do hlavního proudu tím, že kontroluje kryptotrhy před špatnými aktéry a bezpečně připravuje cestu pro více uživatelů. Tento přístup pomůže trhu DeFi růst na bezprecedentní úroveň prostřednictvím větší bezpečnosti, zabezpečení a spravedlnosti, aniž by byla ohrožena decentralizovaná povaha tohoto odvětví.
Tento článek neobsahuje investiční rady ani doporučení. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko a čtenáři by měli při rozhodování provést vlastní průzkum.
Názory, myšlenky a názory zde vyjádřené jsou pouze autorem a nemusí nutně odrážet nebo nereprezentovat názory a názory společnosti Cointelegraph.
