Gedecentraliseerde financiën (DeFi) heeft de mogelijkheid om de toegang tot financiële markten te democratiseren die doorgaans alleen open stonden voor de rijken en machtigen. Maar DeFi zal alleen overleven en blijven groeien als we stappen ondernemen om ervoor te zorgen dat alles veilig, privé en eerlijk is voor zowel particuliere als institutionele beleggers. Wanneer het wordt geconfronteerd met roofzuchtig marktgedrag zoals mijnwerker extraheerbare waarde (MEV) en front-running aanvallen, opent het oude wonden in een "Flash Boys"-tijdperk van traditionele financiën.
DeFi kan en moet het beter doen door niet toe te staan dat de mislukkingen uit het verleden terugsluipen in de toekomst. Gelukkig kan door het implementeren van cryptografische mechanismen die transactieprivacy integreren in openbare blockchains, informatie worden bewezen met dingen zoals een orderboek zonder dat deze wordt onthuld. Deze schijnbaar magische wiskundige tactiek beschermt niet alleen transacties tegen het bovengenoemde gedrag, maar zorgt ook voor controleerbaarheid, terwijl de privacy van individuele of institutionele rekeningen behouden blijft. Deze aanpak zal een meer toegankelijke DeFi-industrie bevorderen en een meer rechtvaardige en liquide markt voor iedereen bieden.
Onze beste handelsrobots
De jongens zijn terug in de stad
De uitdrukking Flash Boys kwam in het lexicon nadat Michael Lewis een zeer invloedrijk boek had geschreven waarin het fenomeen werd beschreven. Toen we overgingen van de open-outcry handelsvloer van het oude Wall Street naar een volledig elektronische handelswereld, begonnen handelaren onmiddellijk nieuwe manieren te bedenken om het systeem te spelen. Kortom, de vroegste technisch onderlegde makelaars gebruikten de ultrasnelle verwerkingskracht van moderne computersystemen om hoogfrequente transacties te controleren en te vergemakkelijken die onderbieden, of front-running, legitieme inkomende transacties die door langzamere systemen werden gepost. Het crypto DeFi-equivalent van de Flash Boys is Flash Bots.
Verwant:De laatste beveiligingsuitdaging van Bitcoin: eenvoud
In crypto zullen deze gespecialiseerde arbitrage-bots menselijke handelaren op beurzen toe-eigenen door algoritmisch hun bewegingen te voorspellen en hun transacties in te drukken voordat een persoon zijn positie kan wijzigen. Deze bots krijgen ook vaak prioriteit in de komende blokvalidatie door hogere vergoedingen te betalen die worden berekend tegen het rendement op de transactie. Deze bots weten in een fractie van een seconde welke transacties ze moeten doen om hun winst te optimaliseren.
Een ander fenomeen dat scenario's zoals front-running mogelijk maakt, is de winbare waarde van mijnwerkers. MEV is gewoon een mooie nieuwe manier om te beschrijven hoe miners waarde kunnen extraheren door opzettelijk prioriteiten te stellen of transacties in hun voordeel te bestellen. Wanneer de mijnwerkers tegen de belangen van de blockchain werken, ondermijnt hun vermogen om MEV te gebruiken een van de belangrijkste waardeproposities van decentralisatie en dat is weerstand tegen censuur.
Dit kwaadwillende gedrag stimuleert kwaadwillenden om tal van roofzuchtige acties te bedenken en uit te voeren die de veiligheid van een heel netwerk kunnen ondermijnen. Verder slagen de meeste consensusmechanismen er niet in om MEV-aanvallen te straffen, wat op zijn beurt mijnwerkers de vrijheid geeft om ze te exploiteren.
Verwant:Is de opkomst van de handel in derivaten een risico voor crypto-beleggers in de detailhandel?
Op een blockchain native gedecentraliseerde uitwisseling (DEX), wanneer u de aanwezigheid van Flash Bots combineert met MEV, de dreiging en de daaruit voortvloeiende kosten voor de gemiddelde menselijke gebruiker. Als crypto en DeFi ooit mainstream worden, moet de marktomgeving minder vijandig worden voor retailconsumenten. Werken aan cryptografische methoden om te beschermen tegen dit soort kwaadaardig gedrag is iets dat de industrie prioriteit moet geven.
Woede tegen de machine
Gelukkig kunnen front-running Flash Bot- en MEV-aanvallen op blockchains en hun oorspronkelijke DEX's worden geminimaliseerd met op privacy gerichte ontwerpen die gebruikmaken van zero-knowledge proofs (ZKP) om transacties te maskeren zonder de netwerkbeveiliging in gevaar te brengen. ZKP-technologie wordt snel schaalbaar genoeg om gebruiksscenario's als blind bieden te ondersteunen, waarbij de handelstransactie wordt ingediend, bewezen en geverifieerd op een DEX zonder details zoals handelsomvang en tijd te onthullen. Dit mechanisme verhindert dat een Flash Bot de transactie in een orderboek kan opzoeken en deze meteen vooraan kan spelen met een beter bod of een betere vraag.
Een soortgelijk mechanisme kan ook worden geïmplementeerd om MEV te voorkomen, maar in plaats daarvan wordt de transactie ingediend, bewezen en geverifieerd op een blockchain zonder de details ervan aan miners te hoeven onthullen. Dit is de magie van ZKP die kan worden gebruikt om protocolregels te implementeren die zien welke (en hoe) transacties plaatsvinden door middel van cryptografische bewijzen. Dit alles is zonder meer informatie te onthullen dan nodig is om de transactie te verifiëren volgens de bestaande protocolregels waaraan de transacties moeten voldoen.
Geen kwartier
De mogelijkheid om informatie te delen (en te bewijzen) zonder deze te tonen door het gebruik van ZKP kan een meer reguliere acceptatie ontsluiten door cryptomarkten te controleren op kwaadwillenden en veilig de weg vrij te maken voor meer gebruikers. Deze aanpak zal de DeFi-markt helpen groeien naar ongekende niveaus door meer veiligheid, beveiliging en eerlijkheid, zonder afbreuk te doen aan het gedecentraliseerde karakter van de industrie.
Dit artikel bevat geen beleggingsadvies of -aanbevelingen. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee, en lezers moeten hun eigen onderzoek doen bij het nemen van een beslissing.
De meningen, gedachten en meningen die hier worden geuit, zijn de enige van de auteur en weerspiegelen of vertegenwoordigen niet noodzakelijk de meningen en meningen van CoinTelegraph.
