Otevřený zájem o bitcoinové (BTC) možnosti z 31. prosince mezi 100 000 a 300 000 USD dosáhl působivých 6 700 kontraktů, které v současné době mají hodnotu 385 milionů USD. Tyto deriváty dávají kupujícímu právo získat bitcoin za pevnou cenu, zatímco prodejce je povinen cenu dodržovat.
Jeden by si mohl myslet, že je to skvělý způsob, jak využít dlouhou pozici, ale stojí to za cenu a je obvykle poměrně vysoká. Za toto právo platí kupující předem poplatek (prémii) prodejci opce na koupi. Například opce na 100 000 $ se v současné době obchoduje za 0,164 BTC, což odpovídá 9 480 $.
Naši nejlepší obchodní roboti
Z tohoto důvodu obchodníci s opcemi zřídka kupují tyto opce sami. Deriváty s delší dobou platnosti proto obvykle zahrnují více stávkových cen nebo kalendářních měsíců.
Nahoře je zobrazen skutečný obchod zprostředkovaný společností Paradigm, institucionálním mimoburzovým obchodním oddělením zaměřeným na investory. V tomto obchodu bylo mezi dvěma jejich klienty zobchodováno celkem 37 BTC prosinec 100 000 a 140 000 $ hovorů.
Bohužel neexistuje způsob, jak zjistit, na které straně byl tvůrce trhu, ale vzhledem k rizikům lze předpokládat, že klient hledal býčí pozici.
Prodejem možnosti volání 140 000 $ a současným nákupem dražšího hovoru 100 000 $ zaplatil tento klient předem 138 000 $ prémii. Tato částka představuje jejich maximální ztrátu, která se odehrává za cenu 100 000 USD 31. prosince.
Červená čára na výše uvedené simulaci ukazuje čistý výsledek po vypršení platnosti, měřený v BTC. Zelená čára mezitím zobrazuje teoretický čistý výnos 30. června.
Tento klient tedy 30. června potřebuje, aby se bitcoiny obchodovaly za 65 600 $ nebo více, aby se jejich investice vrátila. Toto číslo je výrazně nižší než 107 150 $ požadovaných pro rentabilitu, pokud kupující s touto strategií „šíření volání“ vydrží až do prosince.
Tento jev je způsoben tím, že zhodnocení ceny opce na 100 000 $ je větší než 140 000 $. Zatímco zvýšení ceny bitcoinu na 65 600 $ je docela relevantní pro možnost 100 000 $, když zbývá šest měsíců, není to tolik pro 140 000 $.
Bezpočet strategií lze dosáhnout obchodováním s ultra býčími možnostmi volání, ačkoli kupující nemusí čekat na datum vypršení platnosti, aby zajistil zisk. Pokud se tedy bitcoin za pár měsíců zvýší o 30%, má smysl, aby si držitel tohoto rozpětí volání uvolnil svoji pozici.
Jak je ukázáno ve výše uvedeném příkladu, pokud bitcoin v červnu dosáhne 75 000 USD, může kupující uzavření pozice uzamknout čistý zisk 23 000 USD.
I když je vzrušující vidět burzy nabízející masivní expirace 100 000–300 000 $, tato čísla by neměla být brána jako přesný odhad ceny podložený analýzou.
Profesionální obchodníci používají tyto nástroje k vedení vzestupných, ale kontrolovaných investičních strategií.
Názory a názory zde vyjádřené jsou pouze názoryautor a nemusí nutně odrážet názory Cointelegraph. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko. Při rozhodování byste měli provést vlastní průzkum.
Pokračujte ve čtení na Cointelegraph
