A Bitcoin (BTC) december 31-i nyitott kamatlába 100 000 és 300 000 dollár között lenyűgöző 6700 szerződést ért el, amely jelenleg 385 millió dollárt ér. Ezek a derivatívák megadják a vevőnek a jogot, hogy rögzített áron megszerezze a Bitcoint, míg az eladó köteles tiszteletben tartani az árat.
Lehet azt gondolni, hogy ez egy nagyszerű lehetőség a hosszú pozíció kiaknázására, de ennek költsége van, és általában meglehetősen magas. E jogért a vevő előzetes díjat (prémiumot) fizet a vételi opció eladójának. Például a 100 000 dolláros vételi opció jelenleg 0,164 BTC-vel kereskedik, ami 9480 dollárnak felel meg.
A legjobb üzleti robotjaink
Ezért az opciós kereskedők ritkán vásárolják meg ezeket az opciókat önmagukban. Ezért a hosszabb lejáratú derivatívák általában több kötési árat vagy naptári hónapot tartalmaznak.
A fent látható tényleges kereskedelem a Paradigm, egy intézményi befektető-központú tőzsdén kívüli kereskedési pult által szervezett kereskedelem. Ebben a kereskedelemben összesen 37 BTC decemberi 100 000 és 140 000 dolláros hívást kereskedtek két ügyfelük között.
Sajnos nem lehet tudni, hogy melyik oldalon állt a piacvezető, de figyelembe véve az ezzel járó kockázatokat, feltételezhető, hogy az ügyfél bullish pozíciót keresett.
A 140 000 dolláros vételi opció eladásával és a drágább 100 000 dolláros vétel egyidejű megvásárlásával ez az ügyfél 138 000 dolláros előleget fizetett. Ez az összeg jelenti a maximális veszteségüket, amely december 31-én 100 000 dolláros áron történik.
A fenti szimuláció piros vonala a lejáratkor BTC-ben mért nettó eredményt mutatja. Eközben a zöld vonal az elméleti nettó hozamot mutatja június 30-án.
Így ennek az ügyfélnek szüksége van a Bitcoinra, hogy június 30-án 65 600 dollár vagy annál magasabb értéken kereskedjen a befektetés megtérüléséhez. Ez a szám lényegesen alacsonyabb, mint a megtakarításhoz szükséges 107 150 dollár, ha ez a "call spread" stratégiai vevő decemberi lejáratig rendelkezik.
Ezt a jelenséget az okozza, hogy a 100 000 dolláros vételi opció árának drágulása nagyobb, mint a 140 000 dollár. Míg a Bitcoin árnövekedése 65 600 dollárra meglehetősen releváns egy 100 000 dolláros opció esetében, hat hónap van hátra, ez nem annyira a 140 000 dolláros.
Az ultra-bullish vételi opciók kereskedésével számtalan stratégia érhető el, bár a vevőnek nem kell megvárnia a lejárati dátumot a profit zárolásához. Így, ha a Bitcoin néhány hónap alatt 30% -kal növekszik, akkor ennek a hívásréteg-birtokosnak van értelme kibontakoztatni helyzetüket.
Amint az a fenti példában látható, ha a Bitcoin júniusban eléri a 75 000 dollárt, a vevő a pozíció lezárásával 23 000 dolláros nettó nyereséget zárolhat.
Bár izgalmas látni a tőzsdéket, amelyek hatalmas 100 000–300 000 USD lejáratot kínálnak, ezeket a számokat nem szabad pontos elemzéssel alátámasztott árbecsléseknek tekinteni.
A professzionális kereskedők ezen eszközök segítségével bullish, de ellenőrzött befektetési stratégiákat folytatnak.
Az itt kifejtett nézetek és vélemények kizárólag aszerző és nem feltétlenül tükrözik a Cointelegraph nézeteit. Minden befektetési és kereskedési lépés kockázattal jár. A döntés meghozatalakor saját kutatást kell végeznie.
Olvassa tovább a Cointelegraph oldalon
