Ether (ETH) zyskał 35% w ciągu ostatnich dziesięciu dni i odzyskał krytyczne wsparcie 2300 USD, ale kluczowy lokalny szczyt o wartości 2450 USD nie był testowany od 17 czerwca. Część niedawnego ożywienia można przypisać londyńskiemu hard forkowi, który jest ma wejść na żywo 4 sierpnia.
Handlowcy i inwestorzy postrzegają wprowadzenie EIP-1559 jako czynnik zwyżkowy dla ceny Etheru, ponieważ oczekuje się, że obniży to opłaty za gaz. Jednak górnicy Ether nie są zachwyceni tą propozycją, ponieważ model proof-of-work nie będzie już potrzebny po uruchomieniu ETH2.0.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Opłaty sieciowe zostaną ustawione automatycznie, chociaż użytkownicy mogą zapłacić dodatkowo za szybsze potwierdzenie. Górnicy (lub w przyszłości walidatorzy) otrzymają tę dodatkową opłatę, ale opłata podstawowa zostanie spalona. Krótko mówiąc, oczekuje się, że Ether stanie się deflacyjny.
Chociaż trudno jest zidentyfikować główne czynniki napędzające ostatni wzrost, możliwe jest zmierzenie nastrojów profesjonalnych traderów poprzez analizę wskaźników instrumentów pochodnych.
Jeśli ostatni ruch cen był wystarczający, aby wzbudzić zaufanie, premia na kontraktach terminowych i pochylenie opcji powinny wyraźnie odzwierciedlać tę zmianę.
Brakuje sentymentu zwyżkowego nawet po wejściu kontraktów terminowych contango
Analizując różnicę cen między kontraktami terminowymi a zwykłymi rynkami spot, można lepiej zrozumieć powszechne nastroje wśród profesjonalnych traderów.
3-miesięczne kontrakty futures powinny być notowane z roczną premią od 6% do 14% na neutralnych lub zwyżkowych rynkach, co jest zgodne ze stopą pożyczkową stablecoins. Odraczając rozliczenie, sprzedający żądają wyższej ceny, a to powoduje premię.
Za każdym razem, gdy premia za kontrakty terminowe zanika lub staje się ujemna, podnosi alarmującą czerwoną flagę. Ta sytuacja jest również znana jako cofanie się i wskazuje na niedźwiedzi sentyment.
Powyższy wykres pokazuje, że premia za kontrakty terminowe na Ether stała się ujemna w dniu 20 lipca, gdy Ether przetestował wsparcie na poziomie 1750 USD. Jednak nawet ogromny wzrost do 2450 USD nie wystarczył, aby wrześniowa premia kontraktowa przekroczyła 1,3%, co odpowiada 8% w ujęciu rocznym.
Gdyby pojawiło się jakieś podekscytowanie, roczna premia za kontrakty terminowe wyniosłaby 12% lub więcej. Dlatego postawa profesjonalnych traderów wydaje się teraz neutralna i flirtuje z niedźwiedziem.
Aby wykluczyć efekty zewnętrzne wyłącznie dla instrumentu futures, inwestorzy powinni również analizować rynki opcji.
Rynki opcji potwierdzają, że pro traderzy nie są byczy
Ilekroć animatorzy rynku i wieloryby chudną, będą żądać wyższej premii za opcje kupna (kupna). Ten ruch spowoduje ujemne przesunięcie wskaźnika skosu delta 25%.
Z drugiej strony, ilekroć ochrona przed spadkiem (opcja sprzedaży) jest bardziej kosztowna, wskaźnik skosu delta 25% stanie się dodatni.
Odczyty pomiędzy ujemną 10% a dodatnią 10% są zwykle uważane za neutralne. Wskaźnik sygnalizował „strach” między 20 maja a 19 lipca, ale szybko poprawił się po utrzymywaniu wsparcia w wysokości 1750 USD.
Mimo to obecne 25% pochylenie delta przy minus 4 nie wystarcza do skonfigurowania wskaźnika „chciwości”. Ceny na rynkach opcji są obecnie dobrze zbilansowane pomiędzy opcjami kupna (kupna) i sprzedaży (sprzedaży).
Oba wskaźniki dotyczące instrumentów pochodnych sugerują, że zawodowi handlowcy stopniowo wyszli z „trybu strachu” 20 lipca, ale nie zbliżają się do byka.
Obecnie z perspektywy tych wskaźników nie ma zaufania do ostatniego wzrostu, co jest zrozumiałe, biorąc pod uwagę ryzyko związane z nadchodzącym hard forkiem oraz niepewność spowodowaną niezadowoleniem górników.
Wyrażone tutaj poglądy i opinie są wyłącznie poglądamiautor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każda inwestycja i ruch handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.
Przeczytaj o Cointelegraph
