Bitcoin (BTC) szybko zbliża się do swoich najgorszych miesięcznych wyników od dekady, ale niektórzy inwestorzy wykorzystują to jako okazję do zakupu bardzo zwyżkowych długoterminowych instrumentów pochodnych. Obecnie istnieje ponad 900 milionów dolarów w opcjach call (buy), których celem jest 100 000 dolarów i więcej, ale czego dokładnie szukają ci inwestorzy?
Instrumenty opcyjne mogą być używane do wielu strategii, które obejmują hedging (ochronę), a także wspomaganie zakładów na określone wyniki. Na przykład trader może spodziewać się okresu niższej zmienności w krótkim okresie, ale jednocześnie pewnych znacznych wahań cen pod koniec 2021 r.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Większość początkujących traderów nie zdaje sobie sprawy, że inwestor może sprzedać wyjątkowo zwyżkową opcję kupna (kupna) na wrzesień, aby poprawić zyski ze strategii krótkoterminowej, w związku z czym nie spodziewa się, że będzie ją przenosić do daty wygaśnięcia.
Powyższy wykres pokazuje wynik netto sprzedaży Bitcoinów o wartości 40000 USD 30 lipca. Jeśli cena pozostanie powyżej tego progu, inwestor uzyska zysk w wysokości 0,189 BTC. Tymczasem każdy wynik poniżej 33 700 USD przyniesie wynik ujemny. Na przykład przy 30000 USD strata netto wynosi 0,144 BTC.
Ta sama transakcja będzie miała miejsce w poniższym przykładzie, ale inwestor sprzeda również 40 kontraktów z opcją kupna na 140 000 USD na 24 września. Inwestor rezygnuje z zysków z potencjalnego wzrostu ceny w zamian za wyższy zysk netto na obecnym poziomie .
Zwróć uwagę, jak ten sam wynik 40000 $ daje teraz zysk 0,464 BTC, a każdy poziom ceny powyżej 26.850 $ daje pozytywny wynik. Jednak ze względu na bardzo zwyżkowe wezwania, handel będzie również ujemny, jeśli Bitcoin osiągnie wartość powyżej 68.170 USD w dniu 30 lipca.
Dlatego oddzielne analizowanie tych ultra-byczych opcji nie zawsze daje jasny obraz intencji inwestorów.
Obecnie istnieje 24 625 kontraktów opcji kupna Bitcoin na 100 000 USD lub więcej, co odpowiada 910 mln USD w otwartych odsetkach.
Jasne, brzmi to dużo, ale obecna wartość rynkowa tych wyjątkowo zwyżkowych opcji wynosi 15,4 miliona dolarów. Na przykład opcja kupna z 31 grudnia z wykonaniem 120 000 USD jest warta 1500 USD.
Dla porównania, ochronna opcja sprzedaży na 30 000 USD na 30 lipca jest warta 2700 USD. Dlatego zamiast skupiać się wyłącznie na otwartych interesach, należy wziąć pod uwagę rzeczywisty koszt każdej opcji.
Chociaż te krzykliwe opcje kupna Bitcoin o wartości 300 000 USD trafiają na pierwsze strony gazet, niekoniecznie odzwierciedlają oczekiwania prawdziwych inwestorów.
Dla posiadaczy Bitcoinów sensowne jest sprzedawanie opcji kupna o wartości 100 000 USD i więcej i zgarnianie premii. W najgorszym przypadku w grudniu nastąpi sprzedaż po cenie 100 000 USD, co wcale nie brzmi jak zła inwestycja.
Wyrażone tutaj poglądy i opinie są wyłącznie poglądamiautor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każda inwestycja i ruch handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.
Przeczytaj o Cointelegraph
