Ether (ETH) steeg de afgelopen tien dagen met 35% en won de kritieke $ 2.300-ondersteuning terug, maar de cruciale $ 2.450 lokale top is sinds 17 juni niet meer getest. Een deel van het recente herstel kan worden toegeschreven aan de Londense hard fork, die naar verwachting live op 4 augustus.
Handelaren en investeerders beschouwen de lancering van EIP-1559 als een bullish factor voor de Ether-prijs, omdat verwacht wordt dat dit de gaskosten zal verlagen. Ether-mijnwerkers zijn echter niet enthousiast over het voorstel, omdat het proof-of-work-model niet langer nodig zal zijn nadat ETH2.0 live is gegaan.
Onze beste handelsrobots
De netwerkkosten worden automatisch ingesteld, hoewel gebruikers ervoor kunnen kiezen om extra te betalen voor een snellere bevestiging. Mijnwerkers (of validators in de toekomst) zullen deze extra vergoeding ontvangen, maar de basisvergoeding zal worden verbrand. In een notendop, Ether zal naar verwachting deflatoir worden.
Hoewel het moeilijk is om de belangrijkste drijfveren van de recente rally te identificeren, is het mogelijk om het sentiment van professionele handelaren te peilen door derivatenstatistieken te analyseren.
Als de recente prijsbeweging voldoende was om vertrouwen te wekken, zouden de premie en de scheeftrekking van de futurescontracten deze verandering duidelijk moeten weerspiegelen.
Bullish sentiment ontbreekt, zelfs nadat futures-contracten contango zijn ingegaan
Door het prijsverschil tussen futures-contracten en reguliere spotmarkten te analyseren, kan men het heersende sentiment onder professionele handelaren beter begrijpen.
De 3-maands futures zouden moeten worden verhandeld met een premie op jaarbasis van 6% tot 14% op neutrale tot bullish markten, wat in lijn is met de leenrente van stablecoins. Door de afwikkeling uit te stellen, vragen verkopers een hogere prijs en dit veroorzaakt de premie.
Telkens wanneer de premie van de futures vervaagt of negatief wordt, wordt er een alarmerende rode vlag weergegeven. Deze situatie wordt ook wel backwardation genoemd en geeft aan dat er sprake is van een bearish sentiment.
De bovenstaande grafiek laat zien dat de premie voor Ether-futures op 20 juli negatief werd toen Ether de ondersteuning van $ 1.750 testte. Maar zelfs de enorme rally tot $2.450 was niet genoeg om de contractpremie van september boven de 1,3% te brengen, wat neerkomt op 8% op jaarbasis.
Als er enige opwinding was geweest, zou de geannualiseerde futurespremie 12% of hoger zijn geweest. Daarom lijkt de houding van professionele handelaren op dit moment neutraal en flirt met bearishness.
Om externe effecten uit te sluiten die exclusief zijn voor het futures-instrument, moeten handelaren ook optiemarkten analyseren.
Optiemarkten bevestigen dat professionele handelaren niet optimistisch zijn
Wanneer market makers en walvissen bullish leunen, zullen ze een hogere premie op afroep (koop) opties vragen. Deze beweging zorgt ervoor dat de 25% delta-skew-indicator negatief verschuift.
Aan de andere kant, wanneer de neerwaartse bescherming (putoptie) duurder is, zal de 25% delta-skew-indicator positief worden.
Metingen tussen de negatieve 10% en de positieve 10% worden meestal als neutraal beschouwd. De indicator signaleerde tussen 20 mei en 19 juli 'angst', maar verbeterde snel nadat de steun van $ 1.750 aanhield.
Desondanks is de huidige 25% delta-skew bij min 4 niet voldoende om een 'hebzucht'-indicator te configureren. De prijsstelling van optiemarkten is momenteel goed in evenwicht tussen call- (koop) en put- (verkoop)opties.
Beide derivatenstatistieken suggereren dat professionele handelaren op 20 juli geleidelijk de 'angstmodus' verlieten, maar ze zijn lang niet bullish.
Momenteel is er vanuit het perspectief van deze statistieken weinig vertrouwen in de recente rally, wat begrijpelijk is gezien de risico's van de komende hard fork en de onzekerheid veroorzaakt door ontevreden miners.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van deauteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Lees verder over CoinTelegraph
