Ether (ETH) za posledních deset dní shromáždil 35% a získal kritickou podporu 2 300 $, ale rozhodující místní částka 2 450 $ nebyla testována od 17. června. Část nedávného oživení lze přičíst londýnskému hard forku, který je Očekává se, že bude spuštěn 4. srpna.
Obchodníci a investoři považují spuštění EIP-1559 za býčí faktor ceny etheru, protože se od něj očekává snížení poplatků za plyn. Těžaři Etheru však nejsou tímto návrhem nadšeni, protože model proof-of-work již nebude po spuštění ETH2.0 nutný.
Naši nejlepší obchodní roboti
Síťové poplatky budou automaticky nastaveny, i když si uživatelé mohou zvolit připlacení za rychlejší potvrzení. Těžaři (nebo v budoucnu validátoři) obdrží tento dodatečný poplatek, ale základní poplatek bude spálen. Stručně řečeno, očekává se, že se Ether stane deflační.
I když je obtížné identifikovat hlavní hybné síly nedávné rallye, je možné změřit sentiment profesionálních obchodníků analýzou derivátových metrik.
Pokud nedávný pohyb ceny stačil k navození důvěry, prémie futures a opce by měly tuto změnu jasně odrážet.
Bullish sentiment chybí i poté, co futures kontrakty vstoupily do contanga
Analýzou cenového rozdílu mezi futures kontrakty a běžnými spotovými trhy lze lépe porozumět převládajícímu sentimentu mezi profesionálními obchodníky.
3měsíční futures by se měly obchodovat s 6% až 14% anualizovanou prémií na neutrálních až býčích trzích, což je v souladu se sazbou půjček stablecoinů. Odložením vypořádání prodejci požadují vyšší cenu, a to způsobuje prémii.
Kdykoli prémie za futures mizí nebo se stává zápornou, vyvolá to alarmující červenou vlajku. Tato situace je také známá jako zpátečka a naznačuje, že existuje medvědí sentiment.
Výše uvedený graf ukazuje, že prémie na futures na Ether se 20. července obrátila negativně, protože Ether testoval podporu 1 750 $. Avšak ani masivní rally až do výše 2 450 $ nestačila na to, aby zářijová smluvní prémie přesáhla 1,3%, což odpovídá 8% ročně.
Pokud by došlo k nějakému vzrušení, anualizovaná futures prémie by byla 12% nebo vyšší. Postoj profesionálních obchodníků se proto nyní jeví jako neutrální a koketuje s medvědem.
Aby se vyloučily externality exkluzivní pro futures nástroj, obchodníci by měli také analyzovat opční trhy.
Opční trhy potvrzují, že profesionální obchodníci nejsou býčí
Kdykoli se tvůrci trhu a velryby opírají o býčí býky, budou požadovat vyšší prémii za volání (nákup). Tento pohyb způsobí záporný posun indikátoru zkosení 25%.
Na druhou stranu, kdykoli je ochrana proti poklesu (put opce) nákladnější, indikátor zkosení o 25% bude pozitivní.
Odečty mezi zápornými 10% a kladnými 10% se obvykle považují za neutrální. Indikátor signalizoval „strach“ mezi 20. květnem a 19. červencem, ale rychle se zlepšil poté, co se držela podpora 1 750 $.
Navzdory tomu současný rozdíl 25% delta na záporných 4 nestačí ke konfiguraci indikátoru chamtivosti. Ceny trhů opcí jsou v současné době dobře vyvážené mezi call (buy) a put (sell) opcemi.
Obě derivátové metriky naznačují, že profesionální obchodníci postupně opustili „režim strachu“ 20. července, ale zdaleka nejsou býčí.
V současné době je nedávná rally z pohledu těchto metrik malá důvěra, což je pochopitelné vzhledem k rizikům, která představuje nadcházející hard fork, a nejistotě způsobené nespokojenými těžaři.
Názory a názory zde vyjádřené jsou pouze názoryautor a nemusí nutně odrážet názory Cointelegraph. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko. Při rozhodování byste měli provést vlastní průzkum.
Přečtěte si o Cointelegraph
