W ciągu ostatnich dwóch dekad fundusze indeksowe i giełdowe (ETF) stały się jednymi z najpopularniejszych form inwestowania, ponieważ oferują inwestorom pasywny sposób na uzyskanie ekspozycji na koszyk akcji, w przeciwieństwie do inwestowania w pojedyncze akcje, co zwiększa ryzyko straty.
Od 2018 r. trend ten rozszerzył się na sektor kryptograficzny, a produkty takie jak Bitwise 10 Large Cap Crypto Index (BITX) śledzą całkowity zwrot z Bitcoin (BTC), Ether (ETH), Cardano (ADA), Bitcoin Cash (BCH), Litecoin (LTC), Solana (SOL), Chainlink (LINK), Polygon (MATIC), Stellar (XLM) i Uniswap (UNI).
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Możliwość dostępu do wielu najlepszych projektów za pomocą jednego średniego ważonego indeksu kapitalizacji rynkowej brzmi jak świetny sposób na rozłożenie ryzyka i uzyskanie ekspozycji na szerszy zakres aktywów, ale czy te produkty oferują inwestorom lepszy zwrot pod względem zysku i ochronę przed zmiennością? w porównaniu z najwyżej notowanymi kryptowalutami?
Hodling a koszyki kryptowalut
Firma Delphi Digital przyjrzała się bliżej wydajności Bitwise 10 i porównała ją z wydajnością Bitcoina po dołku rynkowym z grudnia 2018 roku. Wyniki pokazują, że inwestowanie w BTC było bardziej opłacalną strategią, mimo że BITX był nieco mniej zmienny.
Według raportu „indeksy nie mają przewyższać wyników poszczególnych aktywów, mają być portfelami o niższym ryzyku w porównaniu z posiadaniem pojedynczego aktywa”, więc nie jest zaskakujące, że BTC przewyższa BITX pod względem czysto kosztowym.
Indeks oferował inwestorom mniejsze ryzyko spadków, ponieważ rynek wyprzedał się w maju, ale różnica była „trywialna”, ponieważ „maksymalne wyciągnięcie BTC wynosiło 53%, a Bitwise 50%”.
Ogólnie rzecz biorąc, korzyści z inwestowania w indeks w porównaniu z Bitcoinem nie są tak duże, ponieważ niestabilny charakter rynku kryptowalut i częste duże wypłaty często mają większy wpływ na altcoiny.
Delphi Digital powiedział:
„Indeksy kryptowalut nadal są w toku. Wybór aktywów, alokacji i progów ponownego równoważenia jest trudnym zadaniem dla wschodzącej klasy aktywów, takiej jak kryptowaluty. Ale w miarę dojrzewania branży oczekujemy, że bardziej efektywne indeksy będą się pojawiać i zyskiwać na sile.
Ethereum przewyższa również koszyki DeFi
Zdecentralizowane finanse (DeFi) były jednym z najgorętszych sektorów kryptowalut w 2021 r., prowadzonym przez zdecentralizowane giełdy, takie jak Uniswap (UNI) i SushiSwap (SUSHI) oraz platformy pożyczkowe, takie jak AAVE i Compound (COMP).
Indeks DeFi Pulse Index (DPI) ma na celu wykorzystanie tego szybkiego wzrostu, a token DPI ma przydziały do 14 najlepszych tokenów DeFi, w tym UNI, SUSHI, AAVE, COMP, Maker (MKR), Synthetic (SNX) i Yearn.finance (YFI).
Porównując wydajność DPI i Ether od momentu powstania indeksu, Ether znacznie przewyższał rentowność i zmienność, o czym świadczy 57% spadek na Ether w porównaniu z 65% dla DPI.
Chociaż jest to „niedoskonałe porównanie” według Delphi Digital ze względu na fakt, że „ryzyko i zmienność tokenów DeFi są wyższe niż w przypadku Ethera”, nadal podkreśla się, że tradycyjne korzyści obserwowane przez indeksy nie są odzwierciedlane przez oparte na kryptowalutach kosze.
Delphi Digital powiedział:
„Mógłbyś po prostu HODL-ed ETH, aby uzyskać lepszy profil ryzyka i zwrotu”.
Na razie Bitcoin i Ether okazały się dwiema dostępnymi grami kryptowalut o niższym ryzyku w porównaniu z funduszami indeksów kryptowalut, które oferują ekspozycję na większą liczbę aktywów.
Przedstawione tutaj poglądy i opinie są wyłącznie poglądami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph.com. Każdy ruch inwestycyjny i handlowy wiąże się z ryzykiem, powinieneś przeprowadzić własne badanie przed podjęciem decyzji.
Czytaj dalej z Cointelegraph
