V posledních dvou desetiletích se indexové fondy a fondy obchodované na burze (ETF) staly jednou z nejpopulárnějších forem investování, protože nabízejí investorům pasivní způsob, jak získat expozici vůči košu akcií, na rozdíl od investic do jednotlivých akcií, což zvyšuje riziko ztráty.
Od roku 2018 se tento trend rozšířil i do kryptoměnového sektoru a produkty jako Bitwise 10 Large Cap Crypto Index (BITX) sledují celkovou návratnost bitcoinů (BTC), etheru (ETH), Cardano (ADA), bitcoinové hotovosti (BCH), Litecoin (LTC), Solana (SOL), Chainlink (LINK), Polygon (MATIC), Stellar (XLM) a Uniswap (UNI).
Naši nejlepší obchodní roboti
Možnost přístupu k více špičkovým projektům prostřednictvím jednoho váženého průměrného indexu tržní kapitalizace zní jako skvělý způsob, jak rozložit riziko a získat expozici vůči širší škále aktiv, ale tyto produkty nabízejí investorům lepší návratnost, pokud jde o zisk a ochranu před volatilitou ve srovnání s nejvýznamnějšími kryptoměnami?
Hodling versus krypto koše
Společnost Delphi Digital se podrobněji zabývala výkonem Bitwise 10 a porovnala jej s výkonem bitcoinu po tržním dnu v prosinci 2018. Výsledky ukazují, že investování do BTC bylo výnosnější strategií, i když BITX byl o něco méně volatilní.
Podle zprávy „indexy nejsou určeny k překonání jednotlivých aktiv, mají být portfoliem s nižším rizikem ve srovnání s držením jednotlivých aktiv,“ takže není divu, že BTC překonává BITX na čistě nákladovém základě.
Index nabídl investorům menší riziko poklesu, protože trh byl v květnu vyprodán, ale rozdíl byl „triviální“, protože „maximální čerpání BTC činilo 53% a Bitwise 50%.“
Celkově výhody investování do indexu ve srovnání s bitcoiny nejsou tak velké, protože volatilní povaha kryptotrhu a časté velké čerpání často mají větší vliv na altcoiny.
Delphi Digital řekl:
"Kryptoměnové indexy jsou i nadále nedokončenou výrobou." Výběr aktiv, alokací a opětovného vyvážení prahových hodnot je pro rozvíjející se třídu aktiv, jako je krypto, obtížný úkol. Jak však průmysl dospívá, očekáváme, že se objeví efektivnější indexy a získají trakci. “
Ethereum také překonává koše DeFi
Decentralizované finance (DeFi) byly v roce 2021 jedním z nejžhavějších kryptoměn vedených decentralizovanými burzami jako Uniswap (UNI) a SushiSwap (SUSHI) a půjčovacími platformami jako AAVE a Compound (COMP).
Cílem indexu DeFi Pulse (DPI) je využít tohoto rychlého růstu a token DPI má alokace na 14 nejlepších tokenů DeFi, včetně UNI, SUSHI, AAVE, COMP, Maker (MKR), Synthetic (SNX) a Yearn.finance (YFI).
Když porovnáváme výkon DPI s Etherem od založení indexu, Ether výrazně překonal z hlediska ziskovosti a volatility, o čemž svědčí 57% čerpání Etheru oproti 65% pro DPI.
I když se jedná o „nedokonalé srovnání“ podle Delphi Digital vzhledem k tomu, že „riziko a volatilita tokenů DeFi je vyšší než u etheru“, stále zdůrazňuje, že tradiční výhody indexů nejsou kryptoměnami zrcadleny koše.
Delphi Digital řekl:
"Pro vynikající profil rizika a návratnosti byste mohli mít právě HODL-ed ETH."
V současné době se Bitcoin a Ether ukázaly jako dvě z méně rizikových kryptoměn, které jsou k dispozici ve srovnání s kryptoměnovými fondy, které nabízejí expozici většímu počtu aktiv.
Názory a názory zde vyjádřené jsou výhradně názory autora a nemusí nutně odrážet názory Cointelegraph.com. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko, měli byste při rozhodování provést vlastní průzkum.
Pokračujte ve čtení s Cointelegraph
