W sali wykładowej szkoły biznesu w Massachusetts Institute of Technology (MIT) członek zarządu Safaricom przedstawił prognozę zdecentralizowanych finansów i przyszłości handlu w pokoju zagorzałych, ale zdezorientowanych studentów studiów MBA. „Będziesz mógł kupić swój pierwszy dom na WhatsApp! Inteligentne kontrakty na blockchainie Ethereum zajmą się wszystkim i nie będziesz potrzebował brokera – powiedział z przekonaniem, wskazując na slajd.
„Jak tytuł domu zmieni właściciela? A co z funduszami? Czy blockchain może zrobić depozyt? Jaka rola dla prawników? Jak moglibyśmy kupić coś wartego milion dolarów jednym kliknięciem? klasa zastanawiała się.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Studenci w kwietniu 2017 r. – którzy jeszcze nie widzieli szczytu Bitcoina (BTC) powyżej 20 000 dolarów – nie mieli powodów, by sądzić, że blockchain zmieni świat. I tak byli zaintrygowani. Chociaż te rozmowy miały miejsce w 2017 roku, te same dyskusje mogą dziś dla wielu brzmieć urzekająco. Dzieje się tak, ponieważ wciąż istnieje wiele osób i firm, które jeszcze nie doświadczyły wpływu DeFi i aktywów w świecie rzeczywistym (RWA).
Patrząc na nasz teraźniejszość w 2021 r., po emocjonującym lecie DeFi i niepowodzeniu niedawnej wyprzedaży Bitcoina, jesteśmy na kolejnym rozdrożu. Całkowita zablokowana wartość DeFi wynosi obecnie ponad 150 miliardów dolarów, MakerDAO oficjalnie stał się DAO, FTX podniósł największą prywatną rundę w kryptowalutach, a przyszłość DeFi wydaje się bardziej prawdopodobna niż kiedykolwiek.
Byłby to świat, w którym kredyty, płatności i inwestycje odbywają się w łańcuchu w zdecentralizowanym systemie, bez tak wielkiej roli dla instytucji finansowych. W duchu blockchain i szerszego ruchu fintech, projekty DeFi mają na celu oferowanie innowacyjnych produktów finansowych z niższymi opłatami, mniejszą liczbą pośredników i większą przejrzystością.
Podczas gdy DeFi poczyniło imponujące postępy i przełomy od 2017 r., płynność w ekosystemie DeFi stanowi tylko ułamek tego, co jest potrzebne, aby zdecentralizowane finanse weszły do głównego nurtu, wprowadzając do łańcucha więcej rzeczywistych aktywów.
Związane z:Przyszłość DeFi obejmuje wiele łańcuchów bloków
Powstaje pytanie dla całego sektora: Jak przejść od wczesnego pozyskiwania klientów do dopasowania produktu do rynku? Tak więc, gdy dzisiaj wydarzy się wersja rozmowy z 2017 r. między dyrektorem Safaricom a studentami MIT, nie będzie to brzmiało jak coś niezwykłego, a bardziej jak część codziennego życia większości ludzi. Oto kilka kluczowych czynników deterministycznych, dzięki którym DeFi może zyskać popularność.
Kompleksowa infrastruktura danych i analityki
Przy malejącej roli scentralizowanych instytucji finansowych, „gwarantów” systemu finansowego, jesteśmy zmuszeni do przemyślenia nie tylko tego, w jaki sposób dane są przesyłane, ale także jak są kontrolowane i przechowywane. Bez banków, jak blockchain będzie zarządzał czyjąś tożsamością? Jak ocenimy ryzyko? Jak wycenimy aktywa, jeśli nie możemy skorzystać ze scentralizowanych zbiorów danych do wyceny?
Oracle z powodzeniem odegrały kluczową rolę w wypełnianiu luki między danymi ze świata rzeczywistego a inteligentnymi kontraktami. Ale co z narzędziami do analizy danych, takimi jak FICO i Bloomberg, które zasilają rynki finansowe? Nie widzieliśmy żadnej wyroczni, która zapewniłaby realne rozwiązanie tego problemu. Szersza przestrzeń DeFi wymaga rozwiązania obsługującego crowdsource, aby wyceniać historycznie nieprzejrzyste i niepłynne aktywa, abyśmy mogli skutecznie i wydajnie wprowadzać te prywatne aktywa do DeFi.
Łącznie przyspieszy to przepływ rzeczywistych aktywów w łańcuchu, w tym nieruchomości i przedmiotów kolekcjonerskich, i ma moc zmieniania świata. Mimo to stawiamy nowe pytania: Jaki jest właściwy sposób zarządzania danymi w zdecentralizowanym wszechświecie i jak prawa będą miały zastosowanie w kontekstach technologicznych, których prawodawcy nigdy nie brali pod uwagę? To pytanie nęka branżę mediów społecznościowych i jej reputację od kilku lat. Jak DeFi może uniknąć podobnych pułapek?
Ekosystem DeFi odtwarza pełną funkcjonalność CeFi
Chiny są światowym liderem w dziedzinie innowacji fintech, z prawie 90% penetracją portfela cyfrowego i 62 miliardami unikalnych transakcji dokonanych w 2020 roku. Ta podręcznikowa definicja masowej adopcji jest możliwa dzięki zapewnieniu posiadaczom portfeli pełnego doświadczenia bankowego. Za pośrednictwem Alipay Group, wiodącego chińskiego portfela cyfrowego, użytkownicy mogą kupować polisy ubezpieczeniowe, inwestować w fundusze inwestycyjne, wymieniać waluty, opłacać rachunki i przekazywać darowizny na cele charytatywne. Alipay jest przykładem rewolucji cyfrowej stworzonej, aby umożliwić ludziom kontynuowanie tych samych procedur, ale łatwiej, szybciej i taniej.
Podobnie innowacje kryptograficzne muszą opierać się na ekosystemie DeFi, który zapewnia te same bezpieczne ubezpieczenia, usługi pożyczkowe i zaufane waluty. Podczas gdy wielu weteranów DeFi wdrożyło już strategie oparte na RWA, brak wystarczającej ilości RWA w łańcuchu poważnie utrudnia rozwój ekosystemu.
Związane z:Zdecentralizowane i scentralizowane finanse muszą współpracować
Po posiadaniu odpowiedniej infrastruktury cenowej, DeFi musi zaoferować rozwiązanie umożliwiające wdrażanie rzeczywistych aktywów w łańcuchu na dużą skalę. Unikalna propozycja wartości leży w ich licencjach na finansowanie. Przestrzeń kosmiczna potrzebuje protokołu łączącego się z tradycyjnymi kredytobiorcami korporacyjnymi na całym świecie, aby inicjować RWA na dużą skalę i łączyć zapotrzebowanie na finansowanie w CeFi z płynnością w DeFi. Można to zrobić, oferując bezproblemowy proces pożyczania pożyczkobiorcom w świecie rzeczywistym, eliminując potrzebę „edukacji kryptograficznej”, umożliwiając pożyczanie i spłatę w formie fiducjarnej. Ponadto należy stworzyć strategię dochodową opartą na RWA, która pozwoli pożyczkodawcom DeFi i CeFi inwestować w przynoszące dochód aktywa w świecie rzeczywistym przy jednoczesnym zachowaniu ekspozycji na aktywa kryptograficzne.
Pożyczki RWA bez wątpienia odblokują liczne możliwości dla innowacji DeFi w celu powielenia większości, jeśli nie wszystkich, funkcji CeFi. Wraz z kolejnymi projektami związanymi z RWA, ekosystem będzie się szybko rozwijał.
Skuteczne i wydajne zdecentralizowane zarządzanie
Kiedy mówimy o skalowaniu zdecentralizowanych finansów i wprowadzaniu większej liczby RWA w łańcuchu, zdecentralizowane zarządzanie jest nieuniknioną częścią. Skuteczne zdecentralizowane rozwiązanie do zarządzania może przynieść korzyści DeFi na wiele sposobów:
- Łatwiejsze skalowanie. Organizacje zainteresowane skalowaniem mogą ułatwić ten proces, jeśli są zdecentralizowane.
- Szybsze podejmowanie decyzji. Zależy to w dużej mierze od formy zarządzania tej organizacji. Oczywiście niektóre mogą być szybsze niż inne, ale w porównaniu z organizacjami scentralizowanymi, w których trzeba czekać na zatwierdzenie decyzji, organizacje zdecentralizowane mają wyraźną przewagę.
- Przezroczystość. Wszystkie rodzaje transakcji są możliwe do śledzenia i kontroli przez wszystkie dozwolone strony, co zapewnia znacznie większą przejrzystość i zapobieganie oszustwom.
Związane z:Partie zdecentralizowane: przyszłość zarządzania w sieci
Globalny standard zgodności z przepisami
Na nieprzewidywalnym rynku działań służących egzekwowaniu przepisów, DeFi nie może sobie pozwolić na latanie na ślepo. Zaledwie w zeszłym miesiącu przewodniczący amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd Gary Gensler powiedział:
„Te platformy – czy to w zdecentralizowanej, czy scentralizowanej przestrzeni finansowej – są objęte przepisami dotyczącymi papierów wartościowych i muszą działać w ramach naszego systemu papierów wartościowych”.
Branża DeFi potrzebuje strategii zgodności. Poglądy, że decentralizacja utrudnia pociągnięcie do odpowiedzialności pojedynczego podmiotu, albo, co gorsza, że decentralizacja sprawia, że zgodność jest zbędna, już i nadal wzbudzają pogardę regulatorów.
Związane z:Projekt wytycznych FATF dotyczy DeFi z zachowaniem zgodności
W jaki sposób platformy mogą racjonalnie dopasować swoje firmy do istniejących struktur prawnych ustawy o tajemnicy bankowej i Poznaj swojego klienta (KYC)/Zapobiegania praniu pieniędzy, a przynajmniej pomóc w zmianie paradygmatu? Nieszczęścia Libry, choć trudno nazwać DeFi, stanowią straconą okazję do innowacji bez obrażania naszych władz. W obecnym stanie branża DeFi ryzykuje obrażanie regulatorów i rozwijanie teorii wysuwanej przez antagonistów, takich jak Elizabeth Warren, że branża kryptowalut naprawdę istnieje tylko po to, by promować nielegalne praktyki finansowe, takie jak pranie pieniędzy oraz handel narkotykami i ludźmi. Chociaż odpowiedź nie jest teraz zbyt jasna, jak DeFi zintegruje zgodność ze stosem technologicznym, wydaje się jasne, że musi. Instytucje głównego nurtu i opinia publiczna będą wymagać lepszych standardów KYC przed ich przyjęciem.
Wniosek
Istnieją protokoły, które mogą poprawić i zabezpieczyć globalny system finansowy poprzez wprowadzenie bardzo potrzebnej przejrzystości i neutralności do stabilnej waluty. Niektóre platformy stablecoin pozwoliły każdemu na generowanie gotówki peer-to-peer w pozbawionym zaufania i zdecentralizowanym środowisku.
Ale jeśli naprawdę chcemy, aby wszyscy zrealizowali marzenie o dostępnych usługach finansowych dla wszystkich ludzi, to ci z nas w przestrzeni DeFi muszą opuścić nasze strefy komfortu. Naszym celem jest włączenie RWA miliardów dolarów do niecyfrowego rodzimego. Musimy przekroczyć przepaść i wyjść poza zabezpieczenia do ekosystemu DeFi, ale nie możemy tego zrobić sami. Musimy współpracować z całym zestawem firm i projektów, które mają jasny cel, jednocześnie zachęcając konkurencję ze strony starszego sektora finansowego do czerpania korzyści z tego, co najważniejsze — użytkowników.
Ten artykuł jest współautoremDavid Lighton, Kevin Tseng iMariano Di Pietrantonio.
Ten artykuł nie zawiera porad inwestycyjnych ani rekomendacji. Każdy ruch inwestycyjny i handlowy wiąże się z ryzykiem, a czytelnicy powinni przeprowadzić własne badania podczas podejmowania decyzji.
Poglądy, myśli i opinie wyrażone tutaj są wyłącznymi autorami i niekoniecznie odzwierciedlają lub reprezentują poglądy i opinie Cointelegraph.
