A Massachusetts Institute of Technology (MIT) üzleti iskola előadótermében a Safaricom vezető tisztségviselője előrevetítette a decentralizált pénzügyeket és a kereskedelem jövőjét egy lelkes, de zavaros MBA hallgatók szobájában. „Megvásárolhatja első otthonát a WhatsApp -on! Az Ethereum blokklánc intelligens szerződései mindent elintéznek, és nem lesz szüksége brókerre ” - mondta meggyőződéssel, egy diára mutatva.
„Hogyan fog gazdát cserélni a ház címe? Mi a helyzet az alapokkal? Lehet -e letétbe helyezni a blokkláncot? Milyen szerepe van az ügyvédeknek? Hogyan vásárolhatnánk egymillió dollár értékű dolgot egyetlen gombnyomással? ” - csodálkozott az osztály.
A legjobb üzleti robotjaink
A 2017 áprilisi diákoknak - akik még nem látták a Bitcoin (BTC) címkét 20 000 dollár felett - kevés oka volt azt hinni, hogy a blokklánc megváltoztatja a világot. Mindenesetre kíváncsiak voltak. Bár ezekre a beszélgetésekre még 2017 -ben került sor, ugyanazok a viták ma is sokak számára lebilincselőnek tűnhetnek. Ennek oka az, hogy még mindig sok magánszemély és vállalkozás van, akik még nem tapasztalták a DeFi és a valós eszközök (RWA) hatását.
A jelenünket tekintve 2021-ben, a DeFi nyár izgalma és a Bitcoin legutóbbi eladásainak kudarca után újabb válaszút előtt állunk. A DeFi teljes zárolt értéke meghaladja a 150 milliárd dollárt, a MakerDAO hivatalosan DAO -vá vált, az FTX felvetette a kriptovaluták legnagyobb privát körét, és a DeFi jövője hihetőbbnek tűnik, mint valaha.
Ez egy olyan világ lenne, ahol a hitel, a kifizetések és a befektetések mind egy láncban, decentralizált rendszerben zajlanak, anélkül, hogy a pénzügyi intézményeknek ilyen nagy szerepük lenne. A blokklánc és a szélesebb fintech mozgalom szellemében a DeFi projektek innovatív pénzügyi termékeket kínálnak alacsonyabb díjakkal, kevesebb közvetítővel és nagyobb átláthatósággal.
Míg a DeFi lenyűgöző lépéseket és áttöréseket ért el 2017 óta, a DeFi ökoszisztéma likviditása csak töredékét teszi ki annak, ami a decentralizált finanszírozás általános érvényesüléséhez szükséges, mivel több valós eszközt hoz a láncba.
Összefüggő:A DeFi jövője több blokkláncra terjed ki
Felmerül a kérdés az egész szektorra vonatkozóan: Hogyan juthatunk el a vevők korai vonzásától a termék-piaci illeszkedésig? Tehát amikor ma megtörténik a Safaricom ügyvezetője és az MIT hallgatói közötti 2017 -es beszélgetés egyik változata, akkor ez nem úgy hangzik, mint valami szokatlan, és inkább a legtöbb ember mindennapi életének része. Íme néhány kulcsfontosságú determinisztikus tényező ahhoz, hogy a DeFi a mainstream elfogadást elnyerje.
Átfogó adat- és elemzési infrastruktúra
A központosított pénzügyi intézmények, a pénzügyi rendszer „kezesei” csökkenő szerepével kénytelenek vagyunk átgondolni nemcsak az adatok mozgását, hanem azt is, hogyan ellenőrzik és őrzik. Bankok nélkül hogyan fogja a blokklánc kezelni személyazonosságát? Hogyan értékeljük a kockázatot? Hogyan árazzuk az eszközöket, ha nem tudjuk a központosított adatkészleteket igénybe venni az értékelésekhez?
Az Oracles sikeresen kritikus szerepet játszott a valós adatok és az intelligens szerződések közötti szakadék áthidalásában. De mi a helyzet az adatelemző eszközökkel, mint például a FICO és a Bloomberg, amelyek erősítik a pénzügyi piacokat? Nem láttunk olyan beszédet, amely életképes megoldást kínálna erre. A szélesebb DeFi-térnek tömegforrás-alapú megoldásra van szüksége a történelemben átláthatatlan és illikvid eszközök javára történő árazásához, hogy ezeket a magánvagyonokat hatékonyan és hatékonyan tudjuk bevinni a DeFi-be.
Ez együttesen felgyorsítja a valós eszközök mozgását a láncban, beleértve az ingatlant és a gyűjteményeket, és képes megváltoztatni a világot. Ennek ellenére új kérdéseket vetünk fel: Mi a helyes módszer az adatok szabályozására egy decentralizált univerzumban, és hogyan fogják alkalmazni a törvényeket azokban a technológiai összefüggésekben, amelyeket a jogalkotók soha nem vettek figyelembe? Ez a kérdés sújtja a közösségi média iparát és hírnevét az elmúlt években. Hogyan kerülheti el a DeFi a hasonló buktatókat?
A DeFi ökoszisztéma megismétli a teljes CeFi funkciót
Kína a fintech innováció globális vezetője, közel 90% -os digitális pénztárca -penetrációval és 62 milliárd egyedi tranzakcióval. Az Alibaba Group Alipay -jén, Kína vezető digitális pénztárcáján keresztül a felhasználók biztosításokat vásárolhatnak, befektethetnek befektetési alapokba, devizát válthatnak, számlákat fizethetnek és jótékonysági szervezeteknek adományozhatnak. Az Alipay egy digitális forradalom példája, amely arra épült, hogy lehetővé tegye az emberek számára, hogy ugyanazokat a rutinokat folytassák, de könnyebben, gyorsabban és olcsóbban.
Hasonlóképpen, a kriptográfiai újításokat egy olyan DeFi ökoszisztémára kell építeni, amely ugyanazt a biztosított biztosítást, hitelezési szolgáltatást és megbízható valutát nyújtja. Bár sok DeFi veterán már végrehajtott RWA-alapú stratégiákat, az elégséges RWA lánc hiánya súlyosan akadályozza az ökoszisztéma fejlődését.
Összefüggő:A decentralizált és központosított pénzügyeknek együttműködniük kell
Miután a megfelelő árképzési infrastruktúra megvan, a DeFi-nek megoldást kell kínálnia a valós eszközök láncban történő beépítésére. Az egyedi értékjavaslat a finanszírozási engedélyükben rejlik. A térnek szüksége van egy protokollra, amely összeköttetésben áll a hagyományos vállalati hitelfelvevőkkel világszerte, hogy nagy léptékű RWA -t állítson elő, és áthidalja a CeFi finanszírozási igényét a DeFi likviditásával. Ezt úgy tehetjük meg, hogy súrlódásmentes hitelezési folyamatot kínálunk a valós hitelfelvevőknek, megszüntetve a „kriptográfiai oktatás” szükségességét azáltal, hogy lehetővé tesszük a kölcsön felvételét és törlesztését. Ezenkívül létre kell hozni egy RWA-alapú hozamstratégiát, amely lehetővé teszi a DeFi és a CeFi hitelezők számára, hogy befektessenek a jövedelemtermelő valós eszközökbe, miközben fenntartják a titkosítási eszközök kitettségét.
Az RWA -hitelezés kétségtelenül számos lehetőséget kínál a DeFi innovációi számára, hogy megismételjék a CeFi funkciók többségét, ha nem az összeset. Ha több projekt szemléli az RWA -t, az ökoszisztéma gyorsan bővülni fog.
Hatékony és eredményes decentralizált kormányzás
Amikor a decentralizált pénzügyek skálázásáról és a kockázatok növeléséről beszélünk, a decentralizált kormányzás elkerülhetetlen része. Egy hatékony decentralizált kormányzási megoldás sok szempontból előnyös lehet a DeFi számára:
- Könnyebb méretezés. A bővítésben érdekelt szervezetek könnyebbé tehetik a folyamatot, ha decentralizáltak.
- Gyorsabb döntéshozatal. Ez nagyban függ a szervezet irányítási formájától. Természetesen egyesek gyorsabbak lehetnek, mint mások, de összehasonlítva a központosított szervezetekkel, ahol várni kell a döntések jóváhagyására, a decentralizált szervezeteknek egyértelmű előnyük van.
- Átláthatóság. Minden tranzakciótípus nyomon követhető és ellenőrizhető minden engedélyezett fél számára, ami sokkal nagyobb átláthatóságot és csalásmegelőzést eredményez.
Összefüggő:Decentralizált pártok: Az on-chain kormányzás jövője
A szabályozások betartásának globális szabványa
A szabályozási végrehajtási intézkedések kiszámíthatatlan piacán a DeFi nem engedheti meg magának, hogy vakon repüljön. A múlt hónapban az amerikai Értékpapír- és Tőzsdebizottság elnöke, Gary Gensler azt mondta:
„Ezek a platformok - legyenek azok decentralizált vagy központosított pénzügyi téren - az értékpapír -törvények hatálya alá tartoznak, és az értékpapír -rendszerünkben kell működniük.”
A DeFi iparnak stratégiára van szüksége a megfeleléshez. Azok a nézetek, amelyek szerint a decentralizáció megnehezíti bármely szervezet elszámoltatását, vagy ami még rosszabb, hogy a decentralizáció szükségtelenné teszi a megfelelést, már most is és továbbra is megvetik a szabályozó hatóságokat.
Összefüggő:A FATF útmutató tervezete megfelel a DeFi-nek
Hogyan tudják a platformok ésszerűen illeszteni vállalkozásaikat a banktitokról szóló törvény és a Know Your Customer (KYC)/Pénzmosás elleni törvény meglévő jogi struktúrái közé, vagy legalábbis segíteni a paradigma megváltoztatásában? A Mérleg balszerencséi, bár aligha a DeFi, elszalasztott lehetőséget jelentenek az innovációra, anélkül, hogy megsértenék hatóságainkat. Jelenlegi állapotában a DeFi -ipar kockáztatja, hogy megsérti a szabályozó hatóságokat, és előmozdítja az olyan ellenfelek által elméletet, mint Elizabeth Warren, miszerint a kriptovaluta -ipar valóban csak a tiltott pénzügyi gyakorlatok, például a pénzmosás, valamint a kábítószer- és emberkereskedelem előmozdítására létezik. Bár a válasz most nem teljesen világos arra vonatkozóan, hogy a DeFi hogyan fogja integrálni a megfelelőséget a technológiai kötegbe, egyértelműnek tűnik, hogy igen. A mainstream intézmények és a nagyközönség jobb KYC -szabványokat követel meg, mielőtt elfogadnák.
Következtetés
Vannak olyan protokollok, amelyek képesek javítani és biztosítani a globális pénzügyi rendszert azáltal, hogy bevezetik a stabil devizában a szükséges átláthatóságot és semlegességet. Egyes stabilcoin platformok lehetővé tették bárki számára, hogy megbízható és decentralizált környezetben előállítsa egyenrangú készpénzét.
De ha valóban azt akarjuk, hogy mindenki megvalósítsa az álom hozzáférhető pénzügyi szolgáltatások álmát minden ember számára, akkor a DeFi térben tartózkodóknak el kell hagyniuk a komfortzónánkat. Célunk, hogy az RWA dollármilliárdokat foglaljon bele a nem digitálisan natív nyelvekbe. Át kell lépnünk a szakadékot, és a biztosítékon kívül kell lépnünk a DeFi ökoszisztémába, de egyedül nem tehetjük meg. Együtt kell dolgoznunk olyan vállalatokkal és projektekkel, amelyeknek egyértelmű célja van, miközben ösztönözni kell a versenyt a régi pénzügyi szektorból, hogy hasznot húzzunk a legfontosabbakból - a felhasználókból.
A cikk társszerzőjeDavid Lighton, Kevin Tseng ésMariano Di Pietrantonio.
Ez a cikk nem tartalmaz befektetési tanácsokat vagy ajánlásokat. Minden befektetési és kereskedési lépés kockázattal jár, és az olvasóknak a saját döntésük meghozatalakor saját kutatásokat kell végezniük.
Az itt kifejtett nézetek, gondolatok és vélemények egyedül a szerzők, és nem feltétlenül tükrözik vagy képviselik a Cointelegraph nézeteit és véleményét.
