V přednáškovém sále obchodní školy na Massachusetts Institute of Technology (MIT) dal vedoucí pracovník Safaricomu předpověď decentralizovaných financí a budoucnosti obchodu do místnosti horlivých, ale zmatených studentů MBA. "Svůj první domov si budete moci koupit na WhatsApp!" Chytré smlouvy na blockchainu Ethereum se o vše postarají a nebudete potřebovat makléře, “řekl s přesvědčením a ukázal na snímek.
"Jak změní název domu majitele?" A co fondy? Může blockchain escrowovat? Jakou roli mají právníci? Jak bychom mohli kliknutím na tlačítko koupit něco v hodnotě milionu dolarů? “ divila se třída.
Naši nejlepší obchodní roboti
Studenti v dubnu 2017 - kteří dosud neviděli hřeben bitcoinu (BTC) nad 20 000 USD - měli malý důvod věřit, že blockchain změní svět. Stejně je to zaujalo. Ačkoli tyto konverzace probíhaly již v roce 2017, stejné diskuse mohly i dnes znít podmanivě pro mnohé. Důvodem je, že stále existuje mnoho jednotlivců a podniků, kteří dosud nezažili dopad DeFi a aktiv v reálném světě (RWA).
Když se podíváme na naši současnost v roce 2021, po vzrušení z léta DeFi a neúspěchu nedávného výprodeje bitcoinů, jsme na další křižovatce. Uzamčená celková hodnota DeFi je nyní nad 150 miliardami dolarů, MakerDAO se nyní oficiálně stalo DAO, FTX zvýšil největší soukromé kolo v kryptoměnách a budoucnost DeFi se zdá být věrohodnější než kdy dříve.
Byl by to svět, kde by úvěry, platby a investice probíhaly v řetězci v decentralizovaném systému, aniž by finanční instituce hrály tak velkou roli. V duchu blockchainu a širšího fintech hnutí mají projekty DeFi za cíl nabídnout inovativní finanční produkty s nižšími poplatky, menším počtem zprostředkovatelů a vyšší transparentností.
Přestože společnost DeFi od roku 2017 učinila impozantní pokroky a průlomy, likvidita v ekosystému DeFi představuje jen zlomek toho, co je zapotřebí k tomu, aby se decentralizované financování dostalo do hlavního proudu tím, že se do řetězce dostane více aktiv v reálném světě.
Příbuzný:Budoucnost DeFi je rozložena do několika blockchainů
Pro celý tento sektor vyvstává otázka: Jak přejdeme od rané zákaznické interakce k přizpůsobení trhu produktů? Takže když se dnes objeví verze rozhovoru pro rok 2017 mezi exekutivou Safaricomu a studenty MIT, nebude to znít jako něco neobvyklého a bude to součást každodenního života většiny lidí. Zde jsou některé klíčové deterministické faktory, díky nimž si DeFi osvojí mainstream.
Komplexní datová a analytická infrastruktura
S klesající rolí centralizovaných finančních institucí, „garantů“ finančního systému, jsme nuceni přehodnotit nejen to, jak se data pohybují, ale také jak jsou kontrolována a uchovávána. Jak bude bez bank spravovat identitu blockchain? Jak budeme vyhodnocovat riziko? Jak budeme oceňovat aktiva, pokud nebudeme moci využívat centralizované datové sady pro oceňování?
Oracles úspěšně hráli zásadní roli při překlenutí propasti mezi daty v reálném světě a inteligentními smlouvami. Ale co nástroje pro analýzu dat, jako jsou FICO a Bloomberg, které pohánějí finanční trhy? Neviděli jsme žádné věštce, kteří by na to poskytovali schůdné řešení. Širší prostor DeFi potřebuje řešení umožňující crowdsource umožňující cenit historicky neprůhledná a nelikvidní aktiva, abychom mohli tato soukromá aktiva efektivně a efektivně přenést do DeFi.
Společně to urychlí pohyb aktiv v reálném světě v řetězci, včetně nemovitostí a sběratelských předmětů, a má schopnost změnit svět. Přesto si klademe nové otázky: Jaký je správný způsob správy dat v decentralizovaném vesmíru a jak budou zákony platit v technologickém kontextu, o kterém zákonodárci nikdy neuvažovali? Tato otázka trápí průmysl sociálních médií a jeho pověst v posledních několika letech. Jak se může DeFi podobným nástrahám vyhnout?
Ekosystém DeFi replikuje plné funkce CeFi
Čína je globálním lídrem v oblasti fintech inovací, s téměř 90% penetrací digitální peněženky a 62 miliardami unikátních transakcí provedených v roce 2020. Tato učebnicová definice masové adopce je umožněna poskytováním úplných bankovních zkušeností držitelům peněženky. Prostřednictvím Alipay skupiny Alibaba Group, přední čínské digitální peněženky, mohou uživatelé nakupovat pojistky, investovat do podílových fondů, směňovat měny, platit účty a darovat charitativním organizacím. Alipay je příkladem digitální revoluce postavené tak, aby lidem umožňovala pokračovat ve stejných rutinách, ale snadněji, rychleji a levněji.
Podobně musí být kryptografické inovace postaveny na ekosystému DeFi, který poskytuje stejné zajištěné pojištění, úvěrové služby a důvěryhodné měny. Přestože mnoho veteránů DeFi již implementovalo strategie založené na RWA, nedostatek dostatečného množství RWA v řetězci výrazně brání rozvoji ekosystému.
Příbuzný:Decentralizované a centralizované finance musí spolupracovat
Poté, co bude mít správnou cenovou infrastrukturu, musí DeFi nabídnout řešení pro připojení aktiv reálného světa v řetězci ve velkém. Jedinečný návrh hodnoty spočívá v jejich licencích na financování. Prostor potřebuje protokol, který by byl v celosvětovém měřítku propojen s tradičními korporátními dlužníky, aby vytvořili RWA ve velkém a překlenuli poptávku po financování v CeFi s likviditou v DeFi. Toho lze dosáhnout tím, že půjčovatelům v reálném světě nabídneme postup půjčování bez tření a odstraníme potřebu „krypto vzdělávání“ tím, že umožníme výpůjčky a splácení fiat. Kromě toho je třeba vytvořit strategii výnosů založenou na RWA, která věřitelům DeFi a CeFi umožní investovat do aktiv generujících příjmy v reálném světě při zachování expozice v kryptoaktivech.
Půjčování RWA nepochybně odemkne řadu příležitostí pro inovace DeFi replikovat většinu, ne -li všechny funkce CeFi. Díky více projektům zaměřeným na RWA se ekosystém bude rychle rozšiřovat.
Účinná a účinná decentralizovaná správa
Když hovoříme o škálování decentralizovaných financí a zapojení více RWA do řetězce, decentralizovaná správa je nevyhnutelnou součástí. Účinné decentralizované řešení správy by mohlo být pro společnost DeFi přínosem v mnoha ohledech:
- Snadnější škálování. Organizace, které mají zájem o navýšení, mohou tento proces usnadnit, pokud jsou decentralizované.
- Rychlejší rozhodování. To do značné míry závisí na formě řízení této organizace. Některé mohou být samozřejmě rychlejší než jiné, ale ve srovnání s centralizovanými organizacemi, kde se čeká na schválení rozhodnutí, mají decentralizované organizace jasnou výhodu.
- Průhlednost. Všechny typy transakcí jsou sledovatelné a kontrolovatelné všemi povolenými stranami, což má za následek mnohem vyšší transparentnost a prevenci podvodů.
Příbuzný:Decentralizované strany: Budoucnost řízení v řetězci
Globální standard pro dodržování předpisů
Na nepředvídatelném trhu s regulačními donucovacími opatřeními si DeFi nemůže dovolit slepě létat. Jen minulý měsíc předseda americké komise pro cenné papíry Gary Gensler řekl:
"Tyto platformy - ať už v decentralizovaném nebo centralizovaném finančním prostoru - jsou zahrnuty v zákonech o cenných papírech a musí fungovat v našem režimu cenných papírů."
Průmysl DeFi potřebuje strategii pro dodržování předpisů. Názory, že decentralizace ztěžuje zodpovědnost jakéhokoli jednotlivého subjektu, nebo ještě hůře, že decentralizace činí dodržování předpisů zbytečným, již pohrdaly regulačními orgány a budou i nadále.
Příbuzný:Návrh pokynů FATF se zaměřuje na DeFi s dodržováním předpisů
Jak mohou platformy přiměřeně zapadnout do jejich podnikání v rámci stávajících právních struktur zákona o bankovním tajemství a Know Your Customer (KYC)/Anti-Money Laundering, nebo alespoň pomoci změnit paradigma? Libraova neštěstí, i když jen stěží DeFi, představují promarněnou příležitost inovovat, aniž bychom uráželi naše úřady. Průmysl DeFi ve svém současném stavu riskuje urážku regulačních orgánů a prosazuje teorii předkládanou protivníky, jako je Elizabeth Warrenová, že odvětví kryptoměn skutečně existuje pouze na podporu nezákonných finančních praktik, jako je praní peněz a obchodování s drogami a lidmi. I když nyní není zcela jasná odpověď na to, jak bude DeFi integrovat soulad s technologickým balíčkem, zdá se jasné, že musí. Mainstreamové instituce a široká veřejnost budou před přijetím vyžadovat lepší standardy KYC.
Závěr
Existují protokoly, které mají potenciál zlepšit a zajistit globální finanční systém zavedením tolik potřebné transparentnosti a neutrality do stabilní měny. Některé platformy stablecoin umožnily komukoli generovat jejich peer-to-peer hotovost v důvěryhodném a decentralizovaném prostředí.
Pokud ale opravdu chceme, aby každý realizoval sen o dostupných finančních službách pro všechny lidi, pak ti z nás v prostoru DeFi musí opustit své komfortní zóny. Naším cílem je, aby RWA začlenila miliardy dolarů v digitálně nativním formátu. Musíme překonat propast a vystoupit mimo kolaterál do ekosystému DeFi, ale nemůžeme to udělat sami. Musíme spolupracovat s celou řadou společností a projektů, které mají jasný cíl a zároveň podporují konkurenci ze staršího finančního sektoru, aby těžili z toho, co je nejdůležitější - z uživatelů.
Tento článek byl spoluautoremDavid Lighton, Kevin Tseng aMariano Di Pietrantonio.
Tento článek neobsahuje investiční rady ani doporučení. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko a čtenáři by měli při rozhodování provést vlastní průzkum.
Názory, myšlenky a názory zde vyjádřené jsou pouze autory autorů a nemusí nutně odrážet nebo představovat názory a názory společnosti Cointelegraph.
