Kontrakty wieczyste, znane również jako swapy odwrotne, mają wbudowaną stawkę zwykle naliczaną co osiem godzin. Opłata ta zapewnia brak nierównowagi ryzyka walutowego.
Nawet jeśli otwarte zainteresowanie kupujących i sprzedających jest zawsze dopasowane, dźwignia może się różnić, a gdy kupujący (długie) domagają się większej dźwigni, stopa finansowania staje się dodatnia. A zatem to oni płacą sprzedającemu opłaty (szorty).
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Jednak sytuacja odwrotna ma miejsce, gdy krótkie pozycje wymagają dodatkowej dźwigni, a to powoduje, że stopa finansowania staje się ujemna.
Stopa finansowania kontraktów futures na Bitcoin (BTC) jest ujemna od 18 maja (37 dni), a ta sytuacja wskazuje na brak apetytu kupujących na lewarowane pozycje długie.
Historycznie wskaźnik ten zmienia się od 0% do 2% tygodniowo, chociaż może utrzymywać wyższe poziomy przez wiele miesięcy podczas gonitwy byków. Z drugiej strony ujemna stopa finansowania trwająca dłużej niż kilka dni była rzadkością.
Jednak rok 2020 przyniósł inny obraz, ponieważ Bitcoin stanął w obliczu ekstremalnej korekty cen w połowie marca, co zajęło 60 dni, aby odzyskać wsparcie 9300 USD. Kolejne nurkowanie miało miejsce na początku września, gdy cena spadła do 12 000 USD i odzyskała dopiero po 50 dniach.
Zwróć uwagę na to, że tygodniowa stopa finansowania od marca do listopada 2020 r. była w większości ujemna, co wskazuje, że sprzedawcy (skróty) domagali się większej dźwigni. Obecna sytuacja przypominała te okresy w 2020 r., a niektórzy inwestorzy korelują ujemną stopę finansowania z możliwościami zakupu.
Związane z:Dane pokazują, że instrumenty pochodne miały niewiele wspólnego ze spadkiem Bitcoina do 29 000 USD
Ki-Young Ju, dyrektor generalny internetowego zasobu analitycznego CryptoQuant, pokazał, jak historycznie niska stopa finansowania „może być sygnałem do kupna”.
Jednak ta analiza obejmowała prawie wyłącznie ogromną hossę, w której cena Bitcoina wzrosła z 11 000 do 34 300 USD. Ponadto, w którym momencie należy otworzyć pozycję, jeśli ujemna stopa finansowania może trwać 60 dni?
Cointelegraph wcześniej pokazał, w jaki sposób połączenie wskaźnika stopy finansowania ze stopą bazową kontraktów futures zapewnia lepszą analizę pozycji profesjonalnych traderów. W ujęciu rocznym mierzy się różnicę cen między kontraktami terminowymi na stały miesiąc a regularnymi rynkami kasowymi.
Jak pokazano powyżej, wywoływanie dna wskaźnika bazowego w tej chwili może być przedwczesne, ponieważ od 18 czerwca odbija się on w pobliżu 0%.
W tej chwili nie można oszacować momentu, w którym kupujący zyskają pewność siebie i ostatecznie sprowadzą premię na rynku terminowym z powrotem do 10%.
Dla traderów, którzy próbują „złapać spadający nóż”, lepszą strategią może być dodanie 25% długiej pozycji teraz i skalowanie ofert co 2000 USD poniżej oporu 30 000 USD.
Wyrażone tutaj poglądy i opinie są wyłącznie poglądamiautor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każda inwestycja i ruch handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.
Przeczytaj więcej o Cointelegraph
