Věčné smlouvy, známé také jako inverzní swapy, mají vloženou sazbu obvykle účtovanou každých osm hodin. Tento poplatek zajišťuje, že nedochází k nerovnováze kurzového rizika.
I když se otevřený zájem kupujících a prodávajících neustále shoduje, pákový efekt se může lišit, a když kupující (dlouhodobí) požadují větší pákový efekt, míra financování se změní na pozitivní. Jsou tedy těmi, kdo platí poplatky prodejcům (šortkám).
Naši nejlepší obchodní roboti
Opačná situace však nastane, když šortky vyžadují další pákový efekt, což způsobí zápornou míru financování.
Míra financování futures na bitcoiny (BTC) je od 18. května (37 dní) záporná a tato situace naznačuje, že kupující nemají chuť na pákový efekt.
Historicky se tento indikátor pohybuje mezi 0% a 2% za týden, i když by mohl udržovat vyšší úrovně po celé měsíce během běhů býků. Na druhou stranu negativní míra financování trvající déle než pár dní byla neobvyklá.
Rok 2020 však poskytl jiný obrázek, protože bitcoiny v polovině března čelily extrémní cenové korekci, přičemž 60 dní trvalo znovu získat podporu ve výši 9 300 USD. Na začátku září došlo k dalšímu nosu, protože cena se zastavila z 12 000 USD a obnovila se až po 50 dnech.
Všimněte si, jak byla týdenní míra financování od března do listopadu 2020 většinou záporná, což naznačuje, že prodejci (šortky) požadovali větší pákový efekt. Současná situace se podobala těmto obdobím v roce 2020 a někteří investoři korelují negativní míru financování s nákupními příležitostmi.
Příbuzný:Data ukazují, že deriváty neměly moc společného s poklesem bitcoinů na 29 000 $
Ki-Young Ju, generální ředitel on-chain analytického zdroje CryptoQuant, ukázal, jak historicky může být nízká míra financování „signálem nákupu“.
Tato analýza však obsahovala téměř výlučně masivní běh býků, kde cena bitcoinů vzrostla z 11 000 na 34 300 USD. V jakém okamžiku by navíc měla být otevřena pozice, pokud negativní míra financování může trvat 60 dní?
Cointelegraph dříve ukázal, jak kombinace ukazatele míry financování se základní sazbou futures poskytuje lepší analýzu toho, jak jsou umístěni profesionální obchodníci. Anualizovaná báze se měří cenovým rozdílem mezi futures s pevným měsícem a běžnými spotovými trhy.
Jak je znázorněno výše, okamžité volání spodní části základního indikátoru by mohlo být předčasné, protože od 18. června skáče téměř na 0%.
Právě teď není možné odhadnout načasování nebo spuštění, které způsobí, že kupující získají důvěru a nakonec přivedou tržní prémii na futures zpět na 10%.
Pro obchodníky, kteří se pokoušejí „chytit padající nůž“, by lepší strategií mohlo být přidání 25% dlouhé pozice nyní a škálování nabídek každých 2 000 $ pod odporem 30 000 $.
Názory a názory zde vyjádřené jsou pouze názoryautor a nemusí nutně odrážet názory Cointelegraph. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko. Při rozhodování byste měli provést vlastní průzkum.
Přečtěte si o Cointelegraph
