Eeuwigdurende contracten, ook wel inverse swaps genoemd, hebben een embedded rate die gewoonlijk om de acht uur in rekening wordt gebracht. Deze vergoeding zorgt ervoor dat er geen onevenwichtigheden in het wisselkoersrisico zijn.
Hoewel de open interesse van kopers en verkopers te allen tijde gelijk is, kan de hefboomwerking variëren, en wanneer kopers (longs) meer hefboomwerking eisen, wordt het financieringspercentage positief. Zij zijn dus degenen die de kosten aan de verkopers betalen (shorts).
Onze beste handelsrobots
De tegenovergestelde situatie doet zich echter voor wanneer shorts een extra hefboomwerking vereisen, en dit zorgt ervoor dat de financieringsgraad negatief wordt.
Het financieringspercentage voor Bitcoin (BTC)-futures is sinds 18 mei (37 dagen) negatief en deze situatie geeft aan dat kopers geen zin hebben in leverage longs.
Historisch gezien verschuift deze indicator tussen 0% en 2% per week, hoewel hij tijdens bullruns maandenlang hogere niveaus kan aanhouden. Aan de andere kant was een negatieve dekkingsgraad van meer dan een paar dagen ongewoon.
2020 gaf echter een ander beeld, aangezien Bitcoin medio maart een extreme prijscorrectie onderging, waardoor het 60 dagen nodig had om de $ 9.300-ondersteuning te herwinnen. Begin september vond er opnieuw een duikvlucht plaats toen de prijs tot stilstand kwam van $ 12.000, en het zou pas 50 dagen later herstellen.
Let op hoe het wekelijkse financieringspercentage voor maart tot november 2020 grotendeels negatief was, wat aangeeft dat verkopers (shorts) meer leverage eisten. De huidige situatie leek op deze periodes in 2020, en sommige beleggers correleren een negatief financieringspercentage met koopkansen.
Verwant:Gegevens tonen aan dat derivaten weinig te maken hadden met de daling van Bitcoin tot $ 29K
Ki-Young Ju, de CEO van on-chain analytics resource CryptoQuant, heeft laten zien hoe historisch gezien een lage financieringsgraad "een koopsignaal zou kunnen zijn".
Deze analyse omvatte echter bijna uitsluitend een enorme bull-run waarbij de Bitcoin-prijs steeg van $ 11.000 naar $ 34.300. Bovendien, op welk moment moet men een positie openen als een negatieve dekkingsgraad 60 dagen kan aanhouden?
Cointelegraph liet eerder zien hoe het combineren van de financieringspercentage-indicator met de futures-basisrente een betere analyse geeft van hoe professionele handelaren gepositioneerd zijn. De basis op jaarbasis wordt gemeten aan de hand van het prijsverschil tussen futures met een vaste maand en reguliere spotmarkten.
Zoals hierboven weergegeven, kan het voorbarig zijn om nu de bodem op de basisindicator te noemen, omdat deze sinds 18 juni bijna 0% is gestegen.
Op dit moment is het onmogelijk om de timing of trigger in te schatten die ervoor zal zorgen dat kopers vertrouwen winnen en uiteindelijk de premie op de termijnmarkt terugbrengen naar 10%.
Voor handelaren die proberen 'het vallende mes te vangen', zou een betere strategie kunnen zijn om nu 25% van de longpositie toe te voegen en biedingen te schalen met elke $2.000 onder de weerstand van $30.000.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van deauteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Lees verder over CoinTelegraph
