Dzienny wykres cen bitcoinów (BTC) wydaje się stale rosnąć, ale niektóre niepokojące wskaźniki pochodzą z rynków instrumentów pochodnych. W tej chwili rynki kontraktów terminowych i opcji wykazują brak zaufania ze strony profesjonalnych traderów Bitcoin, ale dane mają pozytywny wpływ.
Droga do 40 000 USD wydaje się niewygodnie przewidywalna, a traderzy kryptowalut zwykle nazywają to „manipulacją”, gdy takie ruchy cenowe mają miejsce.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Bez względu na uzasadnienie poprawy cen Bitcoina, inwestorzy powinni analizować rynki instrumentów pochodnych, aby zrozumieć, jak pozycjonowane są wieloryby, animatorzy rynku i stanowiska arbitrażowe.
Podczas gdy ulubionym instrumentem traderów detalicznych jest kontrakt wieczysty (swapy odwrotne), traderzy profesjonalni często wybierają kontrakty terminowe i opcje ze stałym kalendarzem. Chociaż handel nimi jest bardziej skomplikowany, te instrumenty pochodne oferują bardziej złożone strategie.
Likwidacje już za nami, ale droga do 69 000$ też
Dane pokazują, że od 23 stycznia nie nastąpiła żadna istotna likwidacja kontraktów terminowych. Gdy lewarowanie długie (kupujący) ma zamknięte pozycje, przyspiesza to korektę ceny, ponieważ giełdy instrumentów pochodnych muszą sprzedawać te kontrakty terminowe po cenach rynkowych.
Zauważ, że ostatnie „duże” wymuszone zamknięcie pozycji na pozycjach długich wyniosło 290 milionów dolarów 23 stycznia. To częściowo wyjaśnia, dlaczego ożywienie Bitcoina było stosunkowo spokojne w ciągu ostatniego tygodnia. Mimo to rynek nie jest już blisko wyjścia z wody, biorąc pod uwagę, że BTC jest obecnie notowany o 44% poniżej rekordowego poziomu 69 000 USD.
Roczna premia za kontrakty futures na bitcoiny powinna wynosić od 5% do 12%, aby zrekompensować inwestorom „zablokowanie” pieniędzy na dwa do trzech miesięcy przed wygaśnięciem kontraktu. Poziomy poniżej 5% są skrajnie niedźwiedzie, podczas gdy liczby powyżej 12% wskazują na bycze.
Powyższy wykres pokazuje, że wskaźnik ten spadł poniżej 5% 21 stycznia i nie wykazał jeszcze oznak zaufania ze strony profesjonalnych traderów.
Więc najważniejsze pytanie brzmi: czy szklanka jest do połowy pełna? Na przykład, jeśli Bitcoin przełamie opór 42 000 USD, niektórzy inwestorzy prawdopodobnie zostaną zaskoczeni, więc istnieje dodatkowa aktywność kupna, ponieważ nikt nie chce pozostać w tyle.
Rynki futures na bitcoiny są neutralne, ale inwestorzy opcji są sceptyczni
Obecnie trudno jest dostrzec kierunek na rynku, ale 25% pochylenie delta jest wymownym znakiem, gdy biura arbitrażowe i animatorzy rynku przepłacają za ochronę w górę lub w dół.
Jeśli inwestorzy obawiają się załamania ceny Bitcoina, wskaźnik pochylenia wzrośnie powyżej 10%. Z drugiej strony uogólnione podekscytowanie odzwierciedla ujemne 10% pochylenie.
Jak pokazano powyżej, byliśmy blisko 10% przez prawie tydzień, pomimo 18% poprawy ceny BTC od dna 33 000 USD. Dane dotyczące opcji skośnych pokazują, że profesjonalni handlowcy nadal wyceniają wyższe kursy w przypadku krachu na rynku.
Pomimo niezbyt pozytywnego wskaźnika opcji Bitcoin, te stanowiska arbitrażowe i animatorzy rynku będą zmuszeni odwrócić niedźwiedzie pozycje, gdy cena przekroczy 42 000 USD. Biorąc jednak pod uwagę, że premia za kontrakty terminowe nie wykazywała oznak desperacji, nawet gdy rynek spadł o 52% z najwyższego poziomu w historii, dane dostarczają konstruktywnego poglądu.
Wyrażone tutaj poglądy i opinie są wyłącznie poglądamiautor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każda inwestycja i ruch handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.
Czytaj dalej Cointelegraph
