Úgy tűnik, hogy a Bitcoin (BTC) napi árfolyamdiagramja egyenletes fellendülést mutat, de néhány vonatkozó indikátor származékos piacokról érkezik. Jelenleg a határidős ügyletek és az opciós piacok a Bitcoin profi kereskedőinek bizalmatlanságáról tanúskodnak, de az adatok pozitív irányba mutatnak.
A 40 000 dollárhoz vezető út kényelmetlenül kiszámíthatónak tűnik, és a kriptovaluta-kereskedők általában "manipulációnak" nevezik, amikor ilyen ármozgások történnek.
A legjobb üzleti robotjaink
Függetlenül attól, hogy a Bitcoin árfolyamának fellendülése mögött mi áll, a befektetőknek elemezniük kell a származékos piacokat, hogy megértsék, hogyan helyezkednek el a bálnák, az árjegyzők és az arbitrázsasztalok.
Míg a kiskereskedők kedvenc eszköze az örökös szerződés (inverz swap), a profi kereskedők gyakran a fix naptárú határidős és opciós ügyleteket választják. Bár bonyolultabb a kereskedésük, ezek a származékos termékek összetettebb stratégiákat kínálnak.
A felszámolások mögöttünk áll, de a 69 000 dollárig vezető út is
Az adatok azt mutatják, hogy január 23. óta nem történt releváns határidős kontraktus felszámolása. Ha a tőkeáttétel long (vevők) pozíciói megszűnnek, az felgyorsítja az árkorrekciót, mivel a származékos tőzsdéknek piaci áron kell ezeket a határidős ügyleteket eladniuk.
Figyeljük meg, hogy az utolsó „nagy” kényszerpozíció-megszüntetés a longs-okon 290 millió dollár volt január 23-án. Ez részben megmagyarázza, hogy a Bitcoin felépülése miért volt viszonylag nyugodt az elmúlt héten. Ennek ellenére a piac még közel sem áll ki a vízből, tekintve, hogy a BTC kereskedése jelenleg 44%-kal a 69 000 dolláros történelmi csúcs alatt van.
A Bitcoin határidős éves prémiumának 5% és 12% között kell lennie, hogy kompenzálja a kereskedőket, ha két-három hónapig "zárják" a pénzt a szerződés lejártáig. Az 5% alatti szintek rendkívül bearish, míg a 12% feletti számok bullish-re utalnak.
A fenti diagram azt mutatja, hogy ez a mutató 5% alá süllyedt január 21-én, és még nem mutatott bizalom jeleit a profi kereskedők részéről.
A nagy kérdés tehát: félig tele van a pohár? Például, ha a Bitcoin áttöri a 42 000 dolláros ellenállást, valószínűleg néhány kereskedőt váratlanul értek, így további vásárlási tevékenység folyik, mert senki sem akar lemaradni.
A Bitcoin határidős piacai semlegesek, de az opciós kereskedők szkeptikusak
Jelenleg egy kicsit nehéz meghatározni az irányt a piacon, de a 25%-os delta ferdeség beszédes jel, amikor az arbitrázsasztalok és az árjegyzők túlárat fizetnek a felfelé vagy lefelé irányuló védelemért.
Ha a kereskedők attól tartanak, hogy a Bitcoin árfolyama összeomlik, akkor a ferdeségi mutató 10% fölé kerül. Másrészt az általános izgalom negatív 10%-os torzítást tükröz.
Mint fentebb látható, közel egy hete 10% közelében vagyunk, annak ellenére, hogy a 33 000 dolláros mélypont óta 18%-os BTC-árjavulást tapasztaltunk. Az opciók torzítási adatai azt mutatják, hogy a profi kereskedők még mindig magasabb esélyeket áraznak a piac összeomlására.
A Bitcoin opciók nem túl pozitív mutatója ellenére ezek az arbitrázsasztalok és az árjegyzők kénytelenek lesznek megfordítani a bearish pozíciókat, ha az árfolyam áttöri a 42 000 dollárt. Tekintettel azonban arra, hogy a határidős prémium még akkor sem mutatta a kétségbeesés jeleit, amikor a piac 52%-ot zuhant a történelmi csúcshoz képest, az adatok konstruktív képet adnak.
Az itt kifejtett nézetek és vélemények kizárólag aszerző és nem feltétlenül tükrözik a Cointelegraph nézeteit. Minden befektetési és kereskedési lépés kockázattal jár. A döntés meghozatalakor saját kutatást kell végeznie.
Olvassa tovább a Cointelegraph oldalon
