De dagelijkse prijsgrafiek van Bitcoin (BTC) lijkt een stabiel herstelpatroon te vertonen, maar sommige zorgwekkende indicatoren komen van derivatenmarkten. Op dit moment vertonen de futures- en optiemarkten een gebrek aan vertrouwen van Bitcoin pro-handelaren, maar er is een positieve draai aan de gegevens.
De weg naar $ 40.000 lijkt onaangenaam voorspelbaar, en cryptocurrency-handelaren noemen het meestal "manipulatie" wanneer dergelijke prijsbewegingen plaatsvinden.
Onze beste handelsrobots
Ongeacht de grondgedachte achter het prijsherstel van Bitcoin, moeten beleggers derivatenmarkten analyseren om te begrijpen hoe walvissen, marktmakers en arbitragebureaus zijn gepositioneerd.
Terwijl het favoriete instrument van detailhandelaren het eeuwigdurende contract is (inverse swaps), kiezen professionele handelaren vaak voor futures en opties met een vaste kalender. Hoewel ze ingewikkelder zijn om te verhandelen, bieden deze derivaten complexere strategieën.
Liquidaties liggen achter ons, maar dat geldt ook voor de weg naar $ 69.000
Uit gegevens blijkt dat er sinds 23 januari geen relevante liquidatie van futures meer is geweest. Wanneer de hefboomposities (kopers) worden beëindigd, versnelt dit de prijscorrectie, omdat derivatenbeurzen die futures tegen marktprijzen moeten verkopen.
Merk op hoe de laatste "grote" gedwongen beëindiging van posities op longs $ 290 miljoen was op 23 januari. Dit verklaart gedeeltelijk waarom het herstel van Bitcoin de afgelopen week relatief rustig was. Toch is de markt nog lang niet uit het water, aangezien BTC momenteel 44% onder het hoogste punt ooit van $ 69.000 handelt.
De jaarlijkse premie van Bitcoin-futures zou tussen 5% en 12% moeten lopen om handelaren te compenseren voor het "vastzetten" van het geld gedurende twee tot drie maanden tot het einde van het contract. Niveaus onder de 5% zijn extreem bearish, terwijl de cijfers boven de 12% op bullishness wijzen.
De bovenstaande grafiek laat zien dat deze statistiek op 21 januari onder de 5% dook en nog geen tekenen van vertrouwen van professionele handelaren heeft getoond.
De grote vraag is dus: is het glas halfvol? Als Bitcoin bijvoorbeeld de weerstand van $ 42.000 doorbreekt, zullen sommige handelaren waarschijnlijk overrompeld worden, dus er is extra koopactiviteit omdat niemand achter wil blijven.
Bitcoin-futuresmarkten zijn neutraal, maar optiehandelaren zijn sceptisch
Momenteel is het een beetje moeilijk om een richting in de markt te onderscheiden, maar de 25% delta-scheefheid is een veelbetekenend teken wanneer arbitragebureaus en marktmakers te hoge kosten in rekening brengen voor opwaartse of neerwaartse bescherming.
Als handelaren een Bitcoin-prijscrash vrezen, zal de scheefheidsindicator boven de 10% komen. Aan de andere kant weerspiegelt gegeneraliseerde opwinding een negatieve scheeftrekking van 10%.
Zoals hierboven weergegeven, zitten we al bijna een week in de buurt van 10%, ondanks het herstel van de BTC-prijs van 18% sinds de bodem van $ 33.000. De opties scheeftrekkende gegevens laten zien dat professionele handelaren nog steeds hogere kansen op een marktcrash inprijzen.
Ondanks de niet zo positieve indicator van Bitcoin-opties, zullen deze arbitragebureaus en marktmakers gedwongen worden om bearish posities om te keren zodra de prijs $ 42.000 breekt. Gezien het feit dat de futurespremie echter geen tekenen van wanhoop vertoonde, zelfs toen de markt 52% crashte vanaf het hoogste punt ooit, bieden de gegevens een constructief beeld.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van deauteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Blijf lezen op CoinTelegraph
