Het afgelopen jaar heeft de gedecentraliseerde financiële ruimte golven gemaakt in de financiële sector, voortbouwend op blockchain-technologie om een groot aantal bankdiensten te decentraliseren. De acceptatie van DeFi-services neemt gestaag toe en allerlei soorten activa vinden hun weg naar de blockchain.
Met niet-tastbare tokens die representaties van eigendom van digitale kunst populair maken, sluipt blockchain-technologie naar de meest onverwachte plaatsen en DeFi voedt de uitbreiding ervan. Deze unieke en soms behoorlijk waardevolle tokens zijn tegenwoordig bijzonder relevant, met kunstgalerijen die gesloten zijn vanwege beperkingen met betrekking tot de wereldwijde pandemie en culturele ervaringen die nu meer dan ooit online plaatsvinden.
Onze beste handelsrobots
In 2020 zag DeFi een explosie in de manieren waarop liquiditeit kan worden gegenereerd, met marktplaatsen voor financiële producten, community-based social en governance-tokens en unieke kunstwerken. Tegenwoordig wordt een aanzienlijke hoeveelheid Bitcoin (BTC) gebruikt als waardeopslag, maar daar is het niet voor gemaakt. Trage transactietijden, hoge kosten en een geschiedenis van stijgende waarde belemmeren het gebruik van Bitcoin als betalingssysteem, maar dat heeft de blockchain-industrie er niet van weerhouden om andere te creëren.
De komst van programmeerbare slimme contracten heeft de vorming van ons moderne gedecentraliseerde financiële ecosysteem gekatalyseerd, waardoor financiële diensten toegankelijk werden voor iedereen met een internetverbinding. De dure overheadkosten van gecentraliseerde banken hebben internationale overboekingen in de meeste gevallen traag en oneconomisch gemaakt. Door een reeks verweven protocollen te implementeren, levert gedecentraliseerde financiering echter alternatieve manieren om waarde te verdelen over verschillende gemeenschappen over de hele wereld.
Het traditionele financiële systeem werkt voor de meesten, maar het zou een stuk beter kunnen doen. Hoewel blockchain er nog niet helemaal klaar voor is om er de mantel van te nemen, hebben de gedecentraliseerde netwerken van vandaag grote ambities, en naarmate de toegang tot digitale activa blijft verbeteren, gaan mensen over de hele wereld steeds meer in contact met de wereldeconomie zonder vertrouwde tussenpersonen, banken of advocaten. Met meer ontwikkelingsmiddelen dan ooit tevoren toegewezen aan DeFi-systemen, is blockchain de volgende grens voor elk financieel dienstverlener wereldwijd.
Verspreid maar sterk
Het internet heeft de manier waarop gegevens en informatie over de wereld stromen veranderd, en deze evolutie van communicatiekanalen heeft een diepgaand effect gehad op het banksysteem. Terwijl de wereld begint te verschuiven naar platforms die snellere registraties, snellere service en betrouwbaardere producten bieden, vallen de manieren van gecentraliseerd bankieren in schril contrast.
Slimme contractplatforms stellen mensen in staat om te communiceren met verschillende gedecentraliseerde applicaties met behulp van een enkele financiële identiteit. Aangezien bijna 2 miljard mensen op de wereld geen toegang hebben tot financiële diensten, is het verlagen van de toetredingsdrempel in ieders belang.
In feite zijn zelfs enkele gecentraliseerde banken begonnen met het aanbieden van bewaardiensten voor cryptocurrency, waardoor gebruikers hun cryptocurrencies op een veilige manier kunnen opslaan bij een partij die verantwoordelijk kan worden gehouden voor de veiligheid ervan. Hoewel dit lijkt alsof het in strijd is met het ethos van decentralisatie en blockchain, kunnen gecentraliseerde bewaringsdiensten juist gunstig zijn voor de bredere industrie.
Brian Kerr, CEO van het Kava DeFi-platform, vertelde Cointelegraph: "Voor mij is het een natuurlijke ontwikkeling van banken, financiën en de evolutie van fintech-diensten dat een bank Kava aan de achterkant gebruikt om leningen en geweldige APY's veilig aan hun gebruikers te verstrekken. . "
Volgens Kerr is het aanhouden van cryptocurrencies veel enger voor de gemiddelde burger dan fiat, omdat overdrachten niet ongedaan kunnen worden gemaakt, waardoor fouten des te duurder worden. "Ik geloof dat banken die de bewaring van digitale activa ondersteunen, een geweldige stap is om crypto beschikbaar te maken voor reguliere gebruikers", zei hij.
Omdat fintech-bedrijven hun producten en diensten blijven verbeteren om de eindgebruiker een betere ervaring te bieden, is het huidige ontwikkelingsschema de afgelopen decennia niet veel veranderd. Bovendien, zoals opgemerkt door Anton Bukov, mede-oprichter van de 1inch gedecentraliseerde exchange-aggregator, aangezien banken enorme hoeveelheden stablecoin-liquiditeit gaan verstrekken aan DeFi-platforms, zal APY voor het uitlenen en lenen in de toekomst afnemen.
In de loop van de tijd zijn netwerken geëvolueerd om aan verschillende behoeften te voldoen, en met Web 3.0 is blockchain niet alleen het decentraliseren van macht in financiële systemen; het herdefinieert waarde. In de nabije toekomst zullen deze systemen waarschijnlijk sterker worden en uiteindelijk worden gezien als een waardevolle propositie voor allerlei soorten bedrijven.
AMM's analyseren
De introductie van geautomatiseerde marktmakers was een cruciale factor die bijdroeg aan zowel gedecentraliseerde financiering als de algehele groei van blockchain in 2020. Vóór AMM's waren gedecentraliseerde uitwisselingen lang niet zo populair als ze nu zijn. In plaats van orderboeken te gebruiken om transacties op een gedecentraliseerde manier te matchen, zorgen AMM's ervoor dat gebruikers handelen met een slim contract, waardoor de liquiditeit wordt verbeterd en het tegenpartijrisico wordt weggenomen.
Met gedecentraliseerde uitwisselingen zoals Uniswap die af en toe hogere volumes rapporteren dan Coinbase Pro, is er sprake van de vraag of gecentraliseerde uitwisselingen op de lange termijn duurzaam zijn. Hoewel DEX's de afgelopen jaren zeker zijn verbeterd, lijkt het vervangen van orderboekuitwisselingen niet op de agenda te staan.
"Gecentraliseerde uitwisselingen zullen altijd een voorsprong hebben in termen van gebruikerservaring, creativiteit en vertrouwen bij hun gebruikers", zegt Kerr, die opmerkt hoe gecentraliseerde uitwisselingen diensten bieden die essentieel zijn voor de ruimte, zoals fiat on-ramps, naleving van regelgeving en betere gebruikerservaringen van mobiele apps.
Hoewel handelskosten steeds concurrerender zijn geworden, geldt dat ook voor de diensten die worden aangeboden door cryptocurrency-uitwisselingen. Van initiële beursaanbiedingen en staking tot lenen en lenen, beurzen zouden hun posities kunnen gaan verdedigen door de marges van andere bedrijfstakken te vergroten en te maken krijgen met concurrentie van hun gedecentraliseerde tegenhangers. "Net zoals banken niet verdienen aan deposito's, verdienen ze aan back-enddiensten en cross-selling van andere financiële producten - zo ook gecentraliseerde uitwisselingen naarmate de industrie vordert," zei Kerr. Bukov voegde toe:
“Coinbase noemde DEXs als een van de grootste risicofactoren voor hun bedrijf tijdens de voorbereidingen voor de aanstaande IPO. Ik denk dat ze ook in deze ruimte kunnen proberen te concurreren, door bijvoorbeeld hun eigen L1-oplossingen of DEX's aan te bieden. "
In een notendop, een AMM bestaat uit tokenpaarpools, waarbij hun verhouding in de pool de prijs van de individuele tokens bepaalt. Uniswap is momenteel de meest populaire AMM DEX, waardoor iedereen zich kan aansluiten bij liquiditeitspools voor elk tokenpaar. Dit verschaft de pools liquiditeit, terwijl de deelnemers wat risico lopen voor een deel van het rendement.
Naarmate AMM's steeds complexer worden, hebben sommige platforms zelfs functies ingebouwd, zoals multi-token liquiditeitspools en efficiëntere algoritmen voor het berekenen van activaprijzen. In tegenstelling tot IEO's zijn er geen poortwachters die voorkomen dat iemand een token of platform lanceert, en hoewel dit kan worden uitgebuit door gebruikers met kwaadwillende bedoelingen, kan dit in de komende jaren tot een aantal zeer interessante projecten leiden.
Interoperabiliteit is in
Hoewel de meeste DeFi-applicaties momenteel op Ethereum draaien, wordt interoperabiliteit langzamerhand realiteit. Dit geeft ontwikkelaars de vrijheid om verschillende platforms te kiezen die het beste passen bij hun individuele gedecentraliseerde applicaties. Met platforms zoals Cosmos en het op Substrate gebaseerde Polkadot kunnen ontwikkelaars nu zelfs interoperabele blockchains maken die zijn afgestemd op de vereisten van hun applicatie.
Tegenwoordig vertrouwen ontwikkelaars op monolithische layer-one blockchains die open slimme contractplatforms bieden. "Deze platforms proberen alles goed te doen en niets geweldigs", zei de CEO van Kava. "In de toekomst met interoperabiliteit zullen deze platforms nuttig blijven voor prototyping, maar ontwikkelaars zullen de meest gespecialiseerde en geoptimaliseerde services selecteren voor hun app en gebruiksscenario's."
Een van de grootste trends van eind 2020 was de toegenomen vraag naar toegang tot de liquiditeit en economische activiteit van Ethereum op basis van andere op blockchain gebaseerde protocollen. Van verpakte Bitcoin (wBTC) tot op blockchain gebaseerde gegevensopslag, de ruimte heeft een enorme toename gezien in activiteit op cross-chain platforms.
Kava, gebouwd met het Cosmos-framework, heeft bijvoorbeeld een aanzienlijke groei doorgemaakt, door leningen met onderpand aan te bieden en kansen te benutten voor verschillende cryptocurrencies. Het platform gebruikt zijn Kava-token voor governance en om het netwerk te beveiligen door middel van uitzetten.
Dergelijke governance-tokens stellen netwerkdeelnemers in staat om te stemmen over kritische parameters zoals de wereldwijde schuldlimiet, onderpandratio en spaarquote van het systeem. In gevallen waarin het systeem onderpand is, fungeert het Kava-token zelfs als een reservevaluta die moet worden geslagen en verkocht totdat het systeem opnieuw wordt gecollateraliseerd.
Gerelateerd: Ethereum-netwerk tegen een vergoeding: kan de upgrade van Berlijn de dag redden?
Zowel Ethereum als Cosmos vereisen een aanzienlijk hoger aantal validators per keten dan Polkadot. Vergeleken met de 111 validators van Ethereum per shard, vereist de claim van Polkadot om gelijkwaardige beveiliging te bieden met minimaal vijf validators per keten meer analyse.
Het lage minimumaantal van Polkadot maakt gemakkelijker collusie tussen validators voor individuele parachains mogelijk, en de DOT die van kwaadwillende validators wordt gesneden, wordt ook van nominators gesneden. Samen met het ontbreken van een minimum inzetvereiste, zou dit kunnen leiden tot enkele risicovolle situaties vanuit het perspectief van een nominator.
Cross-chain kruispunten
De groei van gedecentraliseerde financiën is ongekend en overweldigend. Maandelijkse DEX-volumes hebben de $ 55 miljard overschreden, wat ook is hoeveel de totale marktkapitalisatie van stablecoin momenteel is. De uitstaande schuld van DeFi is meer dan $ 9 miljard, maar gedecentraliseerde financiering is nog steeds een peuter tegen de bredere financiële dienstverlening.
Nu er voortdurend nieuwe innovaties om de hoek komen, is er goede reden om aan te nemen dat de toegankelijkheid en variabiliteit tussen DeFi-applicaties in de loop van de tijd zal verbeteren. Omdat de gaskosten op Ethereum blijven fluctueren, soms tot onbetaalbare niveaus, racen blockchain-projecten om betere schaalbaarheidsoplossingen te creëren, zoals laag-twee protocollen. Ethereum 2.0 belooft veel van de problemen op te lossen waarmee zijn voorganger momenteel wordt geconfronteerd, maar hoe goed het netwerk in de praktijk zal presteren, zal pas op tijd bekend worden.
Bovendien, zolang de gaskosten blijven fluctueren, zullen DeFi-protocollen blijven proberen gebruikers af te pakken en, op hun beurt, liquiditeit van Ethereum. Een ander probleem waarmee de DeFi-ruimte als jonge industrie wordt geconfronteerd, is de afhankelijkheid van een ervaren gebruikersbestand. De applicaties van vandaag zijn meestal ontworpen voor handelaren die bekend zijn met DeFi-systemen en bieden services die niet altijd nuttig zijn voor de gemiddelde consument, zoals controletools en on-chain data-orakels.
Terwijl de industrie zijn functies blijft uitbreiden, creëren projecten voortdurend betere hulpprogramma's voor DeFi-tokens. Sommige platforms staan nu zelfs het gebruik van niet-tastbare tokens toe als onderpand voor peer-to-peer-leningen, waardoor de liquiditeit van deze digitale verzamelobjecten wordt verhoogd tot het niveau van elk ander actief geld.
“Ik geloof sterk in de toekomst van NFT's als primitief of financieel construct. Tegenwoordig zijn NFT's echter meestal dom, ”zei Kerr. Hoewel NFT's als concept ongelooflijk krachtig zijn en ondanks het feit dat ze de kracht van blockchaintechnologie naar gebieden zoals onroerend goed en intellectueel eigendom brengen, heeft DeFi diepe, liquide markten nodig om een onderpand als nuttig te beschouwen. “Het zal nog lang duren voordat NFT's bruikbaar zijn als onderpand in DeFi. NFT-markten zijn per definitie erg illiquide en vormen dus een vreselijk onderpand ”, voegde hij eraan toe.
Volgens 1inch mede-oprichter Bukov: "Gedecentraliseerde financieringsprojecten zouden NFT's moeten uitgeven, deze op veilingen moeten verkopen en een aanzienlijk deel van de winst aan goede doelen moeten schenken." De vooruitgang van DeFi in de afgelopen jaren is veelbelovend voor zijn toekomst, maar hoewel DeFi veel heeft bereikt in zijn korte doorlopende levensduur, zullen zijn beste jaren waarschijnlijk nog komen.
Lees verder over CoinTelegraph
