W ciągu ostatniego roku zdecentralizowana przestrzeń finansowa wywołała falę w sektorze finansowym, opierając się na technologii blockchain w celu zdecentralizowania wielu usług bankowych. Adaptacja usług DeFi stale rośnie, a wszelkiego rodzaju aktywa trafiają do łańcucha bloków.
Dzięki niezgłębionym tokenom popularyzującym reprezentacje własności sztuki cyfrowej, technologia blockchain wkrada się w najbardziej nieoczekiwane miejsca, a DeFi napędza jej ekspansję. Te unikalne i czasami dość cenne tokeny są szczególnie istotne dzisiaj, gdy galerie sztuki są zamknięte z powodu ograniczeń związanych z globalną pandemią i doświadczeniami kulturowymi, które mają teraz miejsce w Internecie bardziej niż kiedykolwiek wcześniej.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
W 2020 roku DeFi odnotowało eksplozję sposobów generowania płynności, z rynkami produktów finansowych, społecznymi tokenami społecznymi i ładunkowymi oraz unikalnymi dziełami sztuki. Obecnie znaczna ilość Bitcoinów (BTC) jest wykorzystywana jako magazyn wartości, ale nie do tego została stworzona. Powolne czasy transakcji, wysokie opłaty i historia rosnącej wartości utrudniają wykorzystanie Bitcoin jako systemu płatności, ale to nie powstrzymało branży blockchain przed tworzeniem innych.
Pojawienie się programowalnych inteligentnych kontraktów było katalizatorem powstania naszego nowoczesnego, zdecentralizowanego ekosystemu finansowego, udostępniającego usługi finansowe każdemu, kto ma połączenie z Internetem. Drogie koszty ogólne scentralizowanych banków sprawiły, że międzynarodowe transfery są powolne i nieopłacalne w większości przypadków użycia. Jednak dzięki wdrożeniu zestawu przeplatających się protokołów zdecentralizowane finanse zapewniają alternatywne sposoby dystrybucji wartości wśród różnych społeczności na całym świecie.
Tradycyjny system finansowy działa w większości przypadków, ale mógłby działać znacznie lepiej. Chociaż blockchain nie jest jeszcze gotowy, aby przejąć od niego płaszcz, dzisiejsze zdecentralizowane sieci mają duże ambicje, a ponieważ dostęp do zasobów cyfrowych wciąż się poprawia, ludzie na całym świecie coraz bardziej angażują się w globalną gospodarkę, nie licząc zaufanych pośredników, banków czy prawników. Dzięki większym niż kiedykolwiek środkom rozwojowym przeznaczonym na systemy DeFi, blockchain jest kolejną granicą dla każdej firmy świadczącej usługi finansowe na całym świecie.
Rozproszone, ale mocne
Internet zmienił sposób przepływu danych i informacji na całym świecie, a ta ewolucja kanałów komunikacji wywarła głęboki wpływ na system bankowy. W miarę jak świat zaczyna przechodzić na platformy, które oferują szybszą rejestrację, szybszą obsługę i bardziej niezawodne produkty, sposoby scentralizowanej bankowości wyraźnie się kontrastują.
Platformy inteligentnych kontraktów umożliwiają interakcję z kilkoma zdecentralizowanymi aplikacjami przy użyciu jednej tożsamości finansowej. Ponieważ prawie 2 miliardy ludzi na świecie nie ma dostępu do usług finansowych, obniżenie bariery wejścia jest w najlepszym interesie wszystkich.
W rzeczywistości nawet niektóre scentralizowane banki zaczęły oferować usługi przechowywania kryptowalut, umożliwiając użytkownikom przechowywanie ich kryptowalut w bezpieczny sposób ze stroną, która może zostać pociągnięta do odpowiedzialności za ich bezpieczeństwo. Chociaż może się to wydawać, że jest to sprzeczne z etosem decentralizacji i blockchain, scentralizowane usługi powiernicze mogą w rzeczywistości być korzystne dla szerszej branży.
Brian Kerr, dyrektor generalny platformy Kava DeFi, powiedział Cointelegraph: „Dla mnie posiadanie banku używającego Kavy na zapleczu, aby bezpiecznie dostarczać pożyczki i świetne RRSO swoim użytkownikom, jest naturalnym postępem banków, finansów i ewolucji usług fintech . ”
Według Kerra posiadanie kryptowalut jest znacznie bardziej przerażające dla przeciętnego obywatela niż fiat, ponieważ przelewów nie można cofnąć, co sprawia, że błędy są tym bardziej kosztowne. „Uważam, że banki wspierające przechowywanie aktywów cyfrowych to świetny krok do udostępnienia kryptowalut głównym użytkownikom” - powiedział.
Jednak ponieważ firmy fintech wciąż ulepszają swoje produkty i usługi, aby zapewnić użytkownikom końcowym lepsze wrażenia, obecny schemat rozwoju nie uległ większym zmianom w ciągu ostatnich kilku dziesięcioleci. Ponadto, jak zauważył Anton Bukov, współzałożyciel 1-calowego zdecentralizowanego agregatora walut, w miarę jak banki zaczynają dostarczać ogromne ilości płynności stablecoin platformom DeFi, RRSO dla kredytów i pożyczek zmniejszy się w przyszłości.
Z biegiem czasu sieci ewoluowały, aby zaspokajać różne potrzeby, a dzięki Web 3.0 blockchain to nie tylko decentralizacja władzy w systemach finansowych; na nowo definiuje wartość. W najbliższej przyszłości systemy te prawdopodobnie staną się silniejsze i ostatecznie staną się wartościową propozycją dla wszelkiego rodzaju przedsiębiorstw.
Analiza AMM
Wprowadzenie zautomatyzowanych animatorów rynku było kluczowym czynnikiem przyczyniającym się zarówno do zdecentralizowanych finansów, jak i ogólnego wzrostu blockchain w 2020 r. Przed AMM zdecentralizowane giełdy nie były tak popularne jak obecnie. Zamiast używać ksiąg zamówień do dopasowywania transakcji w sposób zdecentralizowany, AMM sprawiają, że użytkownicy handlują inteligentnymi kontraktami, poprawiając płynność i eliminując ryzyko kontrahenta.
Ponieważ zdecentralizowane giełdy, takie jak Uniswap, czasami zgłaszają wolumeny wyższe niż Coinbase Pro, mówi się, czy scentralizowane giełdy są trwałe w dłuższej perspektywie. Jednak, chociaż DEX z pewnością poprawił się w ciągu ostatnich kilku lat, nie wydaje się, by planowano zastąpienie wymiany księgi zamówień.
„Scentralizowane giełdy zawsze będą miały przewagę pod względem doświadczenia użytkownika, kreatywności i zaufania ze swoją bazą użytkowników” - powiedział Kerr, zwracając uwagę na to, jak scentralizowane giełdy oferują usługi, które są niezbędne dla przestrzeni, takie jak na rampach fiat, zgodność z przepisami i lepsze doświadczenia użytkowników aplikacji mobilnych.
Podczas gdy opłaty handlowe stają się coraz bardziej konkurencyjne, podobnie jak usługi oferowane przez giełdy kryptowalut. Od początkowych ofert giełdowych i stawek po usługi pożyczkowe, giełdy mogłyby zacząć bronić swoich pozycji, zwiększając marże z innych linii biznesowych i stawić czoła konkurencji ze strony swoich zdecentralizowanych odpowiedników. „Tak jak banki nie zarabiają na depozytach, zarabiają na usługach zaplecza i sprzedaży krzyżowej innych produktów finansowych - tak samo będzie z scentralizowanymi giełdami wraz z rozwojem branży” - powiedział Kerr. Bukov dodał:
„Coinbase wymieniło DEXs jako jeden z największych czynników ryzyka dla swojej działalności podczas przygotowań do nadchodzącej oferty publicznej. Myślę, że mogliby spróbować konkurować również w tej przestrzeni, oferując na przykład własne rozwiązania L1 lub DEX ”.
Krótko mówiąc, AMM składa się z puli par tokenów, gdzie ich stosunek w puli określa cenę poszczególnych tokenów. Uniswap jest obecnie najpopularniejszym AMM DEX, umożliwiającym każdemu dołączenie do puli płynności dla dowolnej pary tokenów. Zapewnia to płynność pulom, jednocześnie zachęcając uczestników do udziału w zyskach.
Ponieważ AMM stają się coraz bardziej złożone, niektóre platformy wprowadziły nawet takie funkcje, jak wielotokenowe pule płynności i bardziej wydajne algorytmy obliczania cen aktywów. W przeciwieństwie do IEO, nie ma strażników uniemożliwiających komuś uruchomienie tokena lub platformy i chociaż może to zostać wykorzystane przez użytkowników ze złośliwymi zamiarami, może to doprowadzić do kilku bardzo interesujących projektów w nadchodzących latach.
Interoperacyjność jest w toku
Podczas gdy większość aplikacji DeFi działa obecnie w Ethereum, interoperacyjność powoli staje się rzeczywistością. Daje to programistom swobodę wyboru różnych platform, które najlepiej pasują do ich indywidualnych zdecentralizowanych aplikacji. Dzięki platformom takim jak Cosmos i Polkadot oparty na Substrate, programiści mogą teraz nawet tworzyć interoperacyjne łańcuchy bloków dostosowane do wymagań ich aplikacji.
Obecnie programiści polegają na monolitycznych łańcuchach bloków warstwy pierwszej, które zapewniają otwarte platformy inteligentnego kontraktowania. „Te platformy starają się robić wszystko dobrze i nic wielkiego” - powiedział dyrektor generalny Kava. „W przyszłości, dzięki interoperacyjności, platformy te pozostaną przydatne do tworzenia prototypów, ale programiści wybiorą najbardziej wyspecjalizowane i zoptymalizowane usługi dla ich aplikacji i przypadków użycia”.
Jednym z największych trendów pod koniec 2020 roku był zwiększony popyt na dostęp do płynności i działalności gospodarczej Ethereum na innych protokołach opartych na blockchain. Od opakowanych bitcoinów (wBTC) po przechowywanie danych w oparciu o blockchain - odnotowano gwałtowny wzrost aktywności na platformach międzyłańcuchowych.
Na przykład Kava zbudowana na platformie Cosmos odnotowała znaczny wzrost, oferując zabezpieczone pożyczki i możliwości obstawiania różnych kryptowalut. Platforma wykorzystuje swój token Kava do zarządzania i zabezpieczania sieci poprzez obstawianie.
Takie tokeny zarządzania umożliwiają uczestnikom sieci głosowanie nad krytycznymi parametrami, takimi jak globalny limit zadłużenia systemu, współczynnik zabezpieczenia i stopa oszczędności. W przypadkach, gdy system jest niedostatecznie zabezpieczony, token Kava działa nawet jako waluta rezerwowa do wybicia i sprzedaży do czasu ponownego zabezpieczenia systemu.
Powiązane: Sieć Ethereum za opłatą: czy aktualizacja w Berlinie może uratować sytuację?
Zarówno Ethereum, jak i Cosmos wymagają znacznie większej liczby walidatorów na łańcuch niż Polkadot. W porównaniu ze 111 walidatorami Ethereum na shard, twierdzenie firmy Polkadot o oferowaniu równoważnych zabezpieczeń przy co najmniej pięciu walidatorach na łańcuch wymaga większej analizy.
Niska minimalna liczba Polkadot z łatwością pozwala na zmowę pomiędzy walidatorami dla poszczególnych spadochronów, a DOT odcięty od złośliwych walidatorów jest również odcięty od nominatorów. Wraz z brakiem wymogu minimalnej stawki może to prowadzić do pewnych ryzykownych sytuacji z punktu widzenia nominatora.
Skrzyżowania krzyżowe
Rozwój zdecentralizowanych finansów był bezprecedensowy i przytłaczający. Miesięczne wolumeny DEX przekroczyły 55 miliardów dolarów, czyli tyle samo wynosi obecnie całkowita kapitalizacja rynkowa stablecoinów. Zadłużenie DeFi wynosi ponad 9 miliardów dolarów, ale zdecentralizowane finansowanie wciąż jest małe w porównaniu z szeroko rozumianą branżą usług finansowych.
Ponieważ ciągle pojawiają się nowe innowacje, istnieje dobry powód, aby wierzyć, że dostępność i różnorodność aplikacji DeFi poprawi się z czasem. Ponieważ koszty gazu na Ethereum wciąż się zmieniają, czasami osiągając zaporowe poziomy, projekty blockchain ścigają się, aby stworzyć lepsze rozwiązania skalowalne, takie jak protokoły warstwy drugiej. Ethereum 2.0 obiecuje rozwiązać wiele problemów, z którymi boryka się obecnie jego poprzednik, ale to, jak dobrze sieć będzie działać w praktyce, będzie wiadomo dopiero z czasem.
Co więcej, dopóki koszty gazu będą się wahać, protokoły DeFi będą nadal próbować wyłudzić użytkowników, a co za tym idzie, płynność z Ethereum. Innym problemem, z którym boryka się przestrzeń DeFi jako nowo powstająca branża, jest zależność od doświadczonej bazy użytkowników. Dzisiejsze aplikacje są zwykle przeznaczone dla handlowców zaznajomionych z systemami DeFi i oferują usługi, które nie zawsze są przydatne dla przeciętnego konsumenta, takie jak narzędzia do audytu i łańcuchowe wyrocznie danych.
Ponieważ branża stale rozszerza swoje funkcje, projekty nieustannie tworzą lepsze narzędzia dla tokenów DeFi. Niektóre platformy pozwalają teraz nawet na używanie tokenów niefunkcjonalnych jako zabezpieczenia pożyczek peer-to-peer, zwiększając płynność tych cyfrowych przedmiotów kolekcjonerskich do poziomu dowolnego innego aktywa spieniężonego.
„Mocno wierzę w przyszłość NFT jako prymitywnego lub finansowego konstruktu. Jednak dzisiejsze NFT są w większości głupie ”- powiedział Kerr. Chociaż koncepcja NFT jest niezwykle potężna jako koncepcja i pomimo wniesienia mocy technologii blockchain do dziedzin takich jak nieruchomości i własność intelektualna, DeFi potrzebuje głębokich, płynnych rynków, aby uznać aktywa zabezpieczające za użyteczne. „Minie dużo czasu, zanim NFT będą przydatne jako zabezpieczenie w DeFi. Z definicji rynki NFT są bardzo mało płynne, a tym samym stanowią okropne zabezpieczenie ”- dodał.
Według współzałożyciela firmy 1inch Bukov: „Projekty zdecentralizowanego finansowania powinny emitować papiery wartościowe NFT, sprzedawać je na aukcjach i przekazywać znaczną część zysków na cele charytatywne”. Postęp DeFi w ciągu ostatnich kilku lat jest obiecujący na przyszłość, ale chociaż DeFi osiągnęło wiele w swojej krótkiej żywotności, jego najlepsze lata prawdopodobnie jeszcze nadejdą.
Przeczytaj o Cointelegraph
