V posledním roce vytvářel decentralizovaný finanční prostor vlny ve finančním sektoru a stavěl na blockchainové technologii k decentralizaci mnoha bankovních služeb. Přijímání služeb DeFi neustále roste a do blockchainu se dostávají všechny druhy aktiv.
Díky nefunkčním tokenům popularizujícím reprezentace vlastnictví digitálního umění se technologie blockchain vkrádá na nejneočekávanější místa a DeFi podporuje její expanzi. Tyto jedinečné a někdy docela cenné tokeny jsou dnes obzvláště relevantní, protože umělecké galerie jsou uzavřeny kvůli omezením týkajícím se globálních pandemických a kulturních zážitků, které nyní probíhají online více než kdykoli předtím.
Naši nejlepší obchodní roboti
V průběhu roku 2020 zaznamenala společnost DeFi explozi v druzích způsobů, jak lze generovat likviditu, s trhy s finančními produkty, komunitními sociálními a vládními tokeny a jedinečnými uměleckými díly. Dnes se značné množství bitcoinů (BTC) používá jako úložiště hodnoty, ale to není to, pro co bylo vytvořeno. Pomalé časy transakcí, vysoké poplatky a historie rostoucí hodnoty brání použití bitcoinů jako platebního systému, ale to nezabránilo tomu, aby blockchainový průmysl vytvořil další.
Příchod programovatelných inteligentních smluv katalyzoval vznik našeho moderního decentralizovaného finančního ekosystému a zpřístupnil finanční služby komukoli s připojením k internetu. Díky nákladným režijním nákladům centralizovaných bank byly mezinárodní převody ve většině případů pomalé a nehospodárné. Implementací sady prolínacích protokolů však decentralizované finance přináší alternativní způsoby distribuce hodnoty různým komunitám po celém světě.
Tradiční finanční systém funguje pro většinu, ale mohl by být mnohem lepší. I když blockchain není zcela připraven převzít z něj plášť, dnešní decentralizované sítě mají velké ambice a přístup k digitálním aktivům se neustále zlepšuje, lidé na celém světě se stále více angažují v globální ekonomice bez důvěryhodných zprostředkovatelů, bank nebo právníků. Díky více vývojovým zdrojům přiděleným systémům DeFi než kdykoli předtím je blockchain další hranicí pro jakoukoli společnost poskytující finanční služby na celém světě.
Rozptýlené, ale silné
Internet změnil tok dat a informací po celém světě a tento vývoj komunikačních kanálů měl zásadní vliv na bankovní systém. Jak se svět začíná přesouvat k platformám, které nabízejí rychlejší registrace, rychlejší služby a spolehlivější produkty, způsoby centralizovaného bankovnictví jsou v ostrém kontrastu.
Inteligentní smluvní platformy umožňují lidem komunikovat s několika decentralizovanými aplikacemi pomocí jediné finanční identity. Jelikož téměř 2 miliardy lidí na planetě nemají přístup k finančním službám, je snížení bariéry vstupu v nejlepším zájmu všech.
Dokonce i některé centralizované banky začaly nabízet depozitní služby kryptoměny, což uživatelům umožňuje bezpečně ukládat jejich kryptoměny u strany, za kterou může být zodpovědná za její bezpečnost. I když by se mohlo zdát, že to odporuje étosu decentralizace a blockchainu, centralizované vazební služby by mohly být ve skutečnosti prospěšné pro širší odvětví.
Brian Kerr, generální ředitel platformy Kava DeFi, řekl společnosti Cointelegraph: „Pro mě je použití banky v zadní části služby Kava k poskytování půjček a skvělých APY bezpečně jejich uživatelům přirozeným vývojem bank, financí a vývoje fintech služeb . “
Podle Kerra je držení kryptoměn pro průměrného občana mnohem děsivější než fiat, protože převody nelze zvrátit, takže chyby jsou o to nákladnější. "Věřím, že banky podporující úschovu digitálních aktiv jsou skvělým krokem k zpřístupnění kryptoměny běžným uživatelům," uvedl.
Jelikož však fintech společnosti nadále zdokonalují své produkty a služby, aby koncovým uživatelům poskytovaly lepší zážitky, aktuální schéma vývoje se za posledních několik desetiletí příliš nezměnilo. Jak dále zdůraznil Anton Bukov, spoluzakladatel 1inch decentralizovaného burzovního agregátoru, protože banky začínají poskytovat platformám DeFi obrovské množství likvidity se stabilní hotovostí, APY pro půjčování a půjčování se v budoucnu sníží.
Postupem času se sítě vyvinuly tak, aby vyhovovaly různým potřebám, a s Web 3.0 není blockchain pouze decentralizací moci ve finančních systémech; je to předefinování hodnoty. V blízké budoucnosti je pravděpodobné, že tyto systémy zesílí a budou nakonec považovány za cennou nabídku pro všechny druhy podniků.
Analýza AMM
Zavedení automatizovaných tvůrců trhu bylo rozhodujícím faktorem, který přispěl jak k decentralizovanému financování, tak k celkovému růstu blockchainu v průběhu roku 2020. Před AMM nebyly decentralizované burzy zdaleka tak populární jako v současnosti. Namísto použití knih objednávek k párování obchodů decentralizovaným způsobem umožňují AMM uživatelům obchodovat s inteligentním kontraktem, což zlepšuje likviditu a odstraňuje riziko protistrany.
S decentralizovanými burzami, jako je Uniswap, které občas hlásí objemy vyšší než Coinbase Pro, se mluví o tom, zda jsou centralizované burzy dlouhodobě udržitelné. Přestože se DEX za posledních pár let jistě zlepšily, zdá se, že výměna objednávkových knih není na pořadu dne.
„Centralizované burzy budou mít vždy náskok, pokud jde o uživatelskou zkušenost, kreativitu a důvěru v jejich uživatelskou základnu,“ uvedl Kerr a poznamenal, jak centralizované burzy nabízejí služby, které jsou pro prostor zásadní, jako například fiat on-ramps, dodržování předpisů a lepší uživatelské zkušenosti s mobilními aplikacemi.
Zatímco poplatky za obchodování se staly stále konkurenceschopnějšími, stejně tak i služby nabízené burzami kryptoměn. Od počátečních nabídek směnných kurzů a sázek až po půjčování a půjčování služeb mohly burzy začít bránit své pozice zvyšováním marží z jiných oborů podnikání a čelit konkurenci svých decentralizovaných protějšků. "Stejně jako banky nevydělávají na vkladech, vydělávají na back-end službách a křížovém prodeji jiných finančních produktů - stejně tak budou centralizované burzy postupovat v tomto odvětví," uvedl Kerr. Bukov dodal:
„Coinbase označil DEX jako jeden z největších rizikových faktorů pro jejich podnikání během příprav na nadcházející IPO. Myslím, že by se také mohli pokusit konkurovat v tomto prostoru a nabídnout například vlastní řešení L1 nebo DEX. “
Stručně řečeno, AMM se skládá z fondů párů tokenů, kde jejich poměr ve fondu určuje cenu jednotlivých tokenů. Uniswap je v současné době nejoblíbenější AMM DEX, který umožňuje komukoli připojit se k fondům likvidity pro libovolný tokenový pár. To poskytuje likviditu fondům a současně zvyšuje určité riziko pro účastníky, pokud jde o podíl výnosů.
Jak se AMM stávají stále složitějšími, některé platformy dokonce začleňují funkce, jako jsou fondy likvidity s více tokeny a efektivnější algoritmy pro výpočet cen aktiv. Na rozdíl od IEO neexistují žádní vrátní, kteří by někomu bránili ve spuštění tokenu nebo platformy, a i když to mohou uživatelé se zákeřnými úmysly zneužít, mohlo by to v následujících letech vést k velmi zajímavým projektům.
Interoperabilita je v
Zatímco většina aplikací DeFi aktuálně běží na Etherea, interoperabilita se pomalu stává realitou. To poskytne vývojářům svobodu zvolit si různé platformy, aby co nejlépe vyhovovaly jejich individuálním decentralizovaným aplikacím. S platformami jako Cosmos a Polkadot na bázi substrátu mohou nyní vývojáři dokonce vytvářet interoperabilní blockchainy přizpůsobené požadavkům jejich aplikací.
Dnes se vývojáři spoléhají na monolitické blockchainy první vrstvy, které poskytují otevřené chytré kontraktační platformy. "Tyto platformy se snaží dělat všechno dobře a nic velkého," řekl generální ředitel společnosti Kava. "V budoucnu s interoperabilitou zůstanou tyto platformy užitečné pro vytváření prototypů, ale vývojáři si pro své aplikace a případy použití vyberou nejvíce specializované a optimalizované služby."
Jedním z největších trendů koncem roku 2020 byla zvýšená poptávka po přístupu k likviditě a ekonomické aktivitě Ethereum u jiných protokolů založených na blockchainu. Od zabaleného bitcoinu (wBTC) až po ukládání dat na základě blockchainu zaznamenal prostor nárůst aktivity na platformách napříč řetězci.
Například společnost Kava vytvořená pomocí rámce Cosmos zaznamenala výrazný růst, když nabídla zajištěné půjčky a vytyčila příležitosti pro různé kryptoměny. Platforma používá svůj token Kava pro správu a zabezpečení sítě prostřednictvím vytyčování.
Tyto tokeny řízení umožňují účastníkům sítě hlasovat o kritických parametrech, jako je globální limit dluhu systému, poměr zajištění a míra úspor. V případech, kdy je systém nedostatečně zajištěn, funguje token Kava dokonce jako rezervní měna, která se má ražit a prodávat, dokud nebude systém reklateralizován.
Související: Síť Ethereum za poplatek: Může berlínský upgrade zachránit den?
Ethereum i Cosmos vyžadují výrazně vyšší počet validátorů na řetězec než Polkadot. Ve srovnání s 111 validátory Ethereum na shard vyžaduje Polkadotovo tvrzení, že nabízí ekvivalentní zabezpečení s minimálně pěti validátory na řetězec, více analýzy.
Nízký minimální počet Polkadot snadněji umožňuje koluzi mezi validátory pro jednotlivé parachainy a DOT lomené škodlivými validátory je lomeno také od nominátorů. Spolu s neexistencí požadavku na minimální sázku by to mohlo vést k některým rizikovým situacím z pohledu nominanta.
Křížová křižovatka
Růst decentralizovaného financování byl bezprecedentní a ohromující. Měsíční objemy DEX překročily 55 miliard dolarů, což je také o kolik je v současné době celková tržní kapitalizace stabilnícoin. Neuhrazený dluh DeFi přesahuje 9 miliard dolarů, ale decentralizované finance jsou stále batolem proti širšímu odvětví finančních služeb.
S čerstvými inovacemi neustále za rohem je dobrý důvod věřit, že přístupnost a variabilita mezi aplikacemi DeFi se časem zlepší. Vzhledem k tomu, že náklady na plyn na ethereu stále kolísají, občas na prohibitivní úrovně, blockchainové projekty závodí o vytvoření lepších řešení škálovatelnosti, jako jsou protokoly druhé vrstvy. Ethereum 2.0 slibuje, že vyřeší mnoho problémů, kterým v současnosti čelí jeho předchůdce, ale jak dobře si bude síť v praxi počínat, bude známo až časem.
Kromě toho, pokud budou náklady na plyn kolísat, protokoly DeFi se budou i nadále pokoušet pytlit uživatele a následně likviditu z Etherea. Dalším problémem, kterému čelí vesmír DeFi jako dětský průmysl, je spoléhání se na zkušenou uživatelskou základnu. Dnešní aplikace jsou obvykle určeny pro obchodníky obeznámené se systémy DeFi a nabízejí služby, které nejsou pro průměrného spotřebitele vždy užitečné, jako jsou nástroje pro audit a on-chain data oracles.
Vzhledem k tomu, že průmysl nadále rozšiřuje své funkce, projekty neustále vytvářejí lepší nástroje pro tokeny DeFi. Některé platformy nyní dokonce umožňují používat nefungovatelné tokeny jako kolaterál pro půjčky typu peer-to-peer, čímž se zvyšuje likvidita těchto digitálních sběratelských předmětů na úroveň jakéhokoli jiného zpeněženého aktiva.
"Pevně věřím v budoucnost NFT jako primitivní nebo finanční konstrukce." NFT jsou však dnes většinou hloupé, “řekl Kerr. Zatímco NFT jsou neuvěřitelně silné jako koncept a navzdory tomu, že přinášejí sílu technologie blockchain do oblastí, jako jsou nemovitosti a duševní vlastnictví, potřebuje DeFi hluboké a likvidní trhy, aby mohla považovat kolaterální aktivum za užitečné. "Bude to dlouho trvat, než budou NFT užitečné jako kolaterál v DeFi." Podle definice jsou trhy NFT velmi nelikvidní, a proto vytvářejí hrozný kolaterál, “dodal.
Podle 1-palcového spoluzakladatele Bukova: „Projekty decentralizovaného financování by měly vydávat NFT, prodávat je na aukcích a věnovat významnou část zisků na charitu.“ Pokrok společnosti DeFi za posledních několik let ukazuje slib pro její budoucnost, ale zatímco DeFi dosáhla během své krátké pokračující životnosti hodně, její nejlepší roky pravděpodobně teprve přijdou.
Přečtěte si o Cointelegraph
