Im letzten Jahr hat der dezentrale Finanzraum im Finanzsektor Wellen geschlagen und auf der Blockchain-Technologie aufgebaut, um eine Vielzahl von Bankdienstleistungen zu dezentralisieren. Die Akzeptanz von DeFi-Diensten hat stetig zugenommen, und alle Arten von Assets finden ihren Weg in die Blockchain.
Mit nicht prüfbaren Token, die die Repräsentation digitaler Kunstbesitzer populär machen, schleicht sich die Blockchain-Technologie an die unerwartetsten Orte und DeFi treibt seine Expansion voran. Diese einzigartigen und manchmal sehr wertvollen Token sind heute besonders relevant. Kunstgalerien sind aufgrund von Einschränkungen im Zusammenhang mit den globalen Pandemie- und Kulturerlebnissen geschlossen, die heute mehr denn je online stattfinden.
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Im Jahr 2020 erlebte DeFi eine Explosion in der Art und Weise, wie Liquidität generiert werden kann, mit Marktplätzen für Finanzprodukte, Community-basierten Social- und Governance-Token und einzigartigen Kunstwerken. Heutzutage wird eine erhebliche Menge an Bitcoin (BTC) als Wertspeicher verwendet, aber dafür wurde es nicht geschaffen. Langsame Transaktionszeiten, hohe Gebühren und eine Geschichte steigenden Werts behindern die Verwendung von Bitcoin als Zahlungssystem, aber das hat die Blockchain-Branche nicht davon abgehalten, andere zu schaffen.
Das Aufkommen programmierbarer intelligenter Verträge katalysierte die Bildung unseres modernen dezentralen Finanzökosystems und machte Finanzdienstleistungen für jeden zugänglich, der über eine Internetverbindung verfügt. Die teuren Gemeinkosten der Zentralbanken haben internationale Überweisungen für die meisten Anwendungsfälle langsam und unwirtschaftlich gemacht. Durch die Implementierung einer Reihe von Verflechtungsprotokollen bietet die dezentrale Finanzierung jedoch alternative Möglichkeiten zur Wertverteilung an verschiedene Gemeinden auf der ganzen Welt.
Das traditionelle Finanzsystem funktioniert für die meisten, aber es könnte viel besser laufen. Während Blockchain noch nicht bereit ist, den Mantel daraus zu ziehen, haben die heutigen dezentralen Netzwerke große Ambitionen, und da sich der Zugang zu digitalen Assets weiter verbessert, engagieren sich Menschen auf der ganzen Welt zunehmend für die Weltwirtschaft ohne vertrauenswürdige Vermittler, Banken oder Anwälte. Mit mehr Entwicklungsressourcen für DeFi-Systeme als je zuvor ist Blockchain die nächste Grenze für jedes Finanzdienstleistungsunternehmen weltweit.
Verstreut aber stark
Das Internet hat den weltweiten Daten- und Informationsfluss verändert, und diese Entwicklung der Kommunikationskanäle hat das Bankensystem tiefgreifend beeinflusst. Während sich die Welt auf Plattformen verlagert, die schnellere Registrierungen, schnelleren Service und zuverlässigere Produkte bieten, stehen die Möglichkeiten des zentralisierten Bankgeschäfts in starkem Kontrast.
Intelligente Vertragsplattformen ermöglichen die Interaktion mit mehreren dezentralen Anwendungen unter Verwendung einer einzigen finanziellen Identität. Da fast 2 Milliarden Menschen auf der Welt keinen Zugang zu Finanzdienstleistungen haben, liegt es im besten Interesse aller, die Eintrittsbarriere zu senken.
Tatsächlich bieten sogar einige zentralisierte Banken Kryptowährungsverwaltungsdienste an, mit denen Benutzer ihre Kryptowährungen auf sichere Weise bei einer Partei speichern können, die für ihre Sicherheit verantwortlich gemacht werden kann. Während dies gegen das Ethos der Dezentralisierung und Blockchain zu verstoßen scheint, könnten zentralisierte Depotdienste tatsächlich für die breitere Industrie von Vorteil sein.
Brian Kerr, CEO der Kava DeFi-Plattform, sagte gegenüber Cointelegraph: „Für mich ist es eine natürliche Weiterentwicklung von Banken, Finanzen und der Entwicklung von Fintech-Diensten, wenn eine Bank Kava im Backend verwendet, um Kredite und großartige APYs sicher an ihre Benutzer zu liefern . ”
Laut Kerr ist das Halten von Kryptowährungen für den Durchschnittsbürger viel beängstigender als für Fiat, da Überweisungen nicht rückgängig gemacht werden können, was Fehler umso kostspieliger macht. "Ich glaube, dass Banken, die die Verwahrung digitaler Vermögenswerte unterstützen, ein großer Schritt sind, um Krypto für Mainstream-Benutzer verfügbar zu machen", sagte er.
Da Fintech-Unternehmen ihre Produkte und Dienstleistungen jedoch weiter verbessern, um dem Endbenutzer bessere Erfahrungen zu bieten, hat sich das aktuelle Entwicklungsschema in den letzten Jahrzehnten nicht wesentlich geändert. Wie Anton Bukov, Mitbegründer des dezentralen 1-Zoll-Börsenaggregators, betonte, wird der APY für Kreditvergabe und Kreditaufnahme in Zukunft sinken, da die Banken beginnen, DeFi-Plattformen enorme Mengen an stabiler Münzliquidität zur Verfügung zu stellen.
Im Laufe der Zeit haben sich Netzwerke weiterentwickelt, um unterschiedlichen Anforderungen gerecht zu werden. Mit Web 3.0 dezentralisiert Blockchain nicht nur die Macht in Finanzsystemen. es definiert den Wert neu. In naher Zukunft werden diese Systeme wahrscheinlich stärker werden und schließlich als wertvolles Angebot für alle Arten von Unternehmen angesehen werden.
AMMs analysieren
Die Einführung automatisierter Market Maker war ein entscheidender Faktor, der sowohl zum dezentralen Finanzwesen als auch zum Gesamtwachstum der Blockchain im Jahr 2020 beitrug. Vor AMMs waren dezentrale Börsen nicht annähernd so beliebt wie derzeit. Anstatt Auftragsbücher zu verwenden, um Trades dezentral abzugleichen, lassen AMMs Benutzer mit einem intelligenten Vertrag handeln, wodurch die Liquidität verbessert und das Gegenparteirisiko beseitigt wird.
Da dezentrale Börsen wie Uniswap gelegentlich ein höheres Volumen als Coinbase Pro melden, wird darüber gesprochen, ob zentralisierte Börsen auf lange Sicht nachhaltig sind. Während sich DEXs in den letzten Jahren sicherlich verbessert haben, scheint das Ersetzen von Orderbuchbörsen nicht auf der Tagesordnung zu stehen.
"Zentralisierte Börsen werden in Bezug auf Benutzererfahrung, Kreativität und Vertrauen in ihre Benutzerbasis immer einen Vorsprung haben", sagte Kerr und merkte an, wie zentralisierte Börsen Dienste anbieten, die für den Raum von wesentlicher Bedeutung sind, wie z. B. Fiat-On-Ramps, Einhaltung gesetzlicher Vorschriften und Bessere Benutzererfahrungen für mobile Apps.
Während Handelsgebühren zunehmend wettbewerbsfähiger geworden sind, sind auch die Dienste, die von Kryptowährungsbörsen angeboten werden, zunehmend wettbewerbsfähig geworden. Von anfänglichen Börsenangeboten und Beteiligungen bis hin zu Kredit- und Kreditdienstleistungen könnten Börsen beginnen, ihre Positionen zu verteidigen, indem sie die Margen aus anderen Geschäftsbereichen erhöhen und sich der Konkurrenz durch ihre dezentralen Kollegen stellen. "So wie Banken nicht mit Einlagen verdienen, verdienen sie auch mit Back-End-Services und Cross-Selling anderer Finanzprodukte - ebenso wie zentralisierte Börsen mit dem Fortschritt der Branche", sagte Kerr. Bukov fügte hinzu:
„Coinbase nannte DEXs einen der größten Risikofaktoren für ihr Geschäft während der Vorbereitungen für den bevorstehenden Börsengang. Ich denke, sie könnten versuchen, auch in diesem Bereich zu konkurrieren, indem sie beispielsweise ihre eigenen L1-Lösungen oder DEXs anbieten. “
Kurz gesagt, ein AMM besteht aus Token-Pair-Pools, deren Verhältnis im Pool den Preis der einzelnen Token bestimmt. Uniswap ist derzeit der beliebteste AMM DEX, mit dem jeder Liquiditätspools für jedes Token-Paar beitreten kann. Dies stellt den Pools Liquidität zur Verfügung und erhöht gleichzeitig das Risiko für die Teilnehmer, einen Teil der Rendite zu erzielen.
Da AMMs immer komplexer werden, haben einige Plattformen sogar Funktionen wie Multi-Token-Liquiditätspools und effizientere Algorithmen zur Berechnung der Vermögenspreise integriert. Im Gegensatz zu IEOs gibt es keine Gatekeeper, die jemanden daran hindern, ein Token oder eine Plattform zu starten. Dies kann zwar von Benutzern mit böswilliger Absicht ausgenutzt werden, könnte jedoch in den kommenden Jahren zu einigen sehr interessanten Projekten führen.
Interoperabilität ist in
Während die meisten DeFi-Anwendungen derzeit auf Ethereum ausgeführt werden, wird die Interoperabilität langsam Realität. Dies gibt Entwicklern die Freiheit, verschiedene Plattformen auszuwählen, die am besten zu ihren individuellen dezentralen Anwendungen passen. Mit Plattformen wie Cosmos und dem Substrat-basierten Polkadot können Entwickler jetzt sogar interoperable Blockchains erstellen, die auf die Anforderungen ihrer Anwendung zugeschnitten sind.
Heute verlassen sich Entwickler auf monolithische Layer-One-Blockchains, die offene, intelligente Vertragsplattformen bieten. "Diese Plattformen versuchen, alles gut und nichts großartiges zu machen", sagte der Kava-CEO. "Mit der Interoperabilität werden diese Plattformen auch in Zukunft für das Prototyping nützlich sein, aber Entwickler werden die spezialisiertesten und optimiertesten Dienste für ihre App und Anwendungsfälle auswählen."
Einer der größten Trends Ende 2020 war die gestiegene Nachfrage nach Zugang zu Liquidität und wirtschaftlicher Aktivität von Ethereum über andere Blockchain-basierte Protokolle. Von verpacktem Bitcoin (wBTC) bis hin zu blockchain-basierter Datenspeicherung hat der Speicherplatz auf kettenübergreifenden Plattformen einen Anstieg der Aktivität verzeichnet.
Beispielsweise hat Kava, das mit dem Cosmos-Framework erstellt wurde, ein deutliches Wachstum verzeichnet. Es bietet besicherte Kredite und Beteiligungsmöglichkeiten für verschiedene Kryptowährungen. Die Plattform verwendet ihr Kava-Token zur Steuerung und zur Sicherung des Netzwerks durch Absteckung.
Mit solchen Governance-Token können Netzwerkteilnehmer über kritische Parameter wie das globale Schuldenlimit des Systems, die Sicherheitenquote und die Sparquote abstimmen. In Fällen, in denen das System unterbesichert ist, fungiert der Kava-Token sogar als Reservewährung, die geprägt und verkauft werden muss, bis das System neu besichert ist.
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Sowohl Ethereum als auch Cosmos erfordern eine signifikant höhere Anzahl von Validatoren pro Kette als Polkadot. Im Vergleich zu den 111 Validatoren von Ethereum pro Shard erfordert Polkadots Behauptung, bei mindestens fünf Validatoren pro Kette gleichwertige Sicherheit zu bieten, mehr Analyse.
Die niedrige Mindestanzahl von Polkadot ermöglicht leichter eine Absprache zwischen Validatoren für einzelne Fallschirme, und das von böswilligen Validatoren aufgeschlitzte DOT wird auch von Nominatoren aufgeschlitzt. Zusammen mit dem Fehlen einer Mindesteinsatzanforderung könnte dies aus Sicht eines Nominators zu einigen riskanten Situationen führen.
Kreuzkettenkreuzung
Das Wachstum der dezentralen Finanzen war beispiellos und überwältigend. Das monatliche DEX-Volumen hat 55 Milliarden US-Dollar überschritten, was auch der aktuellen Gesamtmarktkapitalisierung für stabile Münzen entspricht. Die ausstehenden DeFi-Schulden belaufen sich auf über 9 Milliarden US-Dollar, aber die dezentrale Finanzierung ist immer noch ein Kleinkind gegenüber der breiteren Finanzdienstleistungsbranche.
Da ständig neue Innovationen vor der Tür stehen, besteht ein guter Grund zu der Annahme, dass sich die Zugänglichkeit und Variabilität der DeFi-Anwendungen mit der Zeit verbessern wird. Da die Gaskosten auf Ethereum weiterhin schwanken, manchmal auf ein unerschwingliches Niveau, bemühen sich Blockchain-Projekte um bessere Skalierbarkeitslösungen wie Layer-Two-Protokolle. Ethereum 2.0 verspricht, viele der Probleme zu lösen, mit denen sein Vorgänger derzeit konfrontiert ist. Wie gut das Netzwerk in der Praxis funktioniert, wird jedoch erst rechtzeitig bekannt sein.
Solange die Gaskosten schwanken, werden die DeFi-Protokolle weiterhin versuchen, Benutzer und damit auch die Liquidität von Ethereum abzuwerben. Ein weiteres Problem, mit dem der DeFi-Bereich als Säuglingsbranche konfrontiert ist, ist die Abhängigkeit von einer erfahrenen Benutzerbasis. Die heutigen Anwendungen richten sich in der Regel an Händler, die mit DeFi-Systemen vertraut sind, und bieten Dienste an, die für den Durchschnittsverbraucher nicht immer nützlich sind, z. B. Auditing-Tools und On-Chain-Datenorakel.
Während die Branche ihre Funktionen weiter ausbaut, schaffen Projekte kontinuierlich bessere Dienstprogramme für DeFi-Token. Einige Plattformen erlauben jetzt sogar die Verwendung nicht fungibler Token als Sicherheit für Peer-to-Peer-Kredite, wodurch die Liquidität dieser digitalen Sammlerstücke auf das Niveau anderer monetisierter Vermögenswerte erhöht wird.
„Ich glaube fest an die Zukunft von NFTs als primitives oder finanzielles Konstrukt. Allerdings sind NFTs heute meistens dumm “, sagte Kerr. Während NFTs als Konzept unglaublich leistungsfähig sind und die Leistungsfähigkeit der Blockchain-Technologie auf Bereiche wie Immobilien und geistiges Eigentum übertragen wird, benötigt DeFi tiefe, liquide Märkte, um einen Sicherheitenwert als nützlich zu betrachten. „Es wird lange dauern, bis NFTs als Sicherheit für DeFi nützlich sind. Per Definition sind NFT-Märkte sehr illiquide und bieten daher schreckliche Sicherheiten “, fügte er hinzu.
Laut Bukov, Mitbegründer von 1 Zoll, sollten Projekte für dezentrale Finanzen NFTs ausstellen, auf Auktionen verkaufen und einen erheblichen Teil des Gewinns für wohltätige Zwecke spenden. Die Fortschritte von DeFi in den letzten Jahren sind vielversprechend für die Zukunft, aber während DeFi in seiner kurzen Lebensdauer viel erreicht hat, werden seine besten Jahre wahrscheinlich noch kommen.
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