Bitcoin (BTC) handelt in een dalend kanaalpatroon sinds het hoogste punt ooit van $ 67.000 op 20 oktober, slechts één dag nadat ProShares' Bitcoin Strategy ETF (BITO) debuteerde op Nasdaq.
Bulls hebben echter voldoende prikkels om de prijs van Bitcoin op 29 oktober boven $ 60.000 te houden, wanneer de maandelijkse optievervaldag van $ 3,2 miljard wordt afgewikkeld.
Onze beste handelsrobots
Momenteel vertonen beleggers gemengde gevoelens over de goedkeuring van het op de beurs verhandelde fonds, ook al bereikte het in 48 uur $ 1 miljard aan beheerd vermogen. Ofwel waren de marktverwachtingen voor deze fondsen waanzinnig hoog, of de winst van 42% in oktober tot 19 oktober was eerder in het evenement ingeprijsd.
De onzekerheid op het gebied van regelgeving in de Verenigde Staten is ook een beslissende factor om sommige grote institutionele beleggers ervan te weerhouden de sector te betreden. Tijdens een hoorzitting van 26 oktober van de Senaatscommissie van de Verenigde Staten vergeleek Rostin Behnam, de waarnemend voorzitter van de Commodity Futures Trading Commission (CFTC), de handhaving van de digitale activaruimte door de overheidsinstantie met een dienstdoende agent.
Behnam voegde toe:
"De markttransacties die nu plaatsvinden, vormen een groot deel van het risico dat digitale activa met zich meebrengen."
Bulls is in voor een potentiële winst van $ 715 miljoen
Doorgaans zouden deze opmerkingen weinig tot geen invloed hebben op een bullish markt, wat de vraag doet rijzen of de correctie van 13% sinds de recordhoogte van 20 oktober het einde betekent van een positieve cyclus.
De maandelijkse expiratie op 29 oktober zal een krachttest zijn voor beren, omdat elke prijs boven $ 58.000 een winst van $ 385 miljoen of meer betekent voor stieren.
Op het eerste gezicht domineren de call (koop) instrumenten van $1,94 miljard de maandelijkse expiratie met 56% vergeleken met de $1,24 miljard put (verkoop) opties.
De call-to-put-ratio van 1,56 is echter bedrieglijk omdat beren verrast werden en de meeste van hun put-opties weggevaagd zullen worden als de prijs van Bitcoin op 29 oktober om 8:00 uur UTC boven de $58.000 blijft.
Het bezit van een putoptie, het recht om Bitcoin te verkopen voor $ 55.000, wordt waardeloos als de BTC-prijs boven dat niveau wordt verhandeld.
Stieren zijn comfortabel boven $ 58.000
Achtenzestig procent van de putopties, die het recht aanduiden om Bitcoin tegen een vooraf vastgestelde prijs te verkopen, is geplaatst op $ 58.000 of lager.
Hieronder staan de vier meest waarschijnlijke scenario's die rekening houden met de huidige prijsniveaus. Bovendien laten de gegevens zien hoeveel contracten er op 20 oktober beschikbaar zullen zijn voor zowel bulls (call) als bear (put) instrumenten.
- Tussen $ 52.000 en $ 55.000:6.500 calls versus 6.530 puts. Het netto resultaat is evenwichtig tussen stieren en beren.
- Tussen $ 55.000 en $ 58.000:9510 calls vs. 4610 puts. Het nettoresultaat is gunstig voor stieren met $ 270 miljoen.
- Tussen $ 58.000 en $ 60.000:9.900 calls versus 3.490 puts. Het nettoresultaat blijft stieren begunstigen met $ 385 miljoen.
- Boven de $ 60.000:13.870 calls versus 1.970 puts. Het nettoresultaat zal de stieren met $ 715 miljoen ten goede komen.
Zoals hierboven aangetoond, vertegenwoordigt de onbalans die aan beide zijden gunstig is, de potentiële theoretische winst vanaf de expiratie.
Deze ruwe schatting houdt rekening met call- (koop)opties die worden gebruikt in bullish-strategieën en put- (verkoop)opties uitsluitend in neutraal tot bearish transacties. Een handelaar had echter een putoptie kunnen verkopen, waardoor hij in feite een positieve blootstelling aan Bitcoin boven een specifieke prijs had gekregen. Helaas is er geen gemakkelijke manier om dit effect in te schatten.
Kunnen beren Bitcoin onder $ 55.000 pinnen?
Bears hebben een correctie van 6% nodig van de huidige prijs van $ 58.500 om een verlies van $ 270 miljoen te voorkomen. Hoewel het in eerste instantie misschien niet veel lijkt, moeten handelaren ook rekening houden met het bullish momentum dat wordt veroorzaakt door de ETF-goedkeuring.
Met minder dan 36 uur voor het verstrijken van 29 oktober, zullen bulls waarschijnlijk een overwinning behalen door Bitcoin boven $ 59.000 te houden. Wat de beren betreft, de weg naar minder dan $ 55.000 lijkt ver weg, maar is misschien de moeite waard.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van deauteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Lees verder over CoinTelegraph
