Bitcoin (BTC) se obchoduje v sestupném kanálovém vzoru od svého historického maxima 67 000 $ 20. října, což byl jen jeden den poté, co ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) debutoval na Nasdaq.
Býci však mají dostatečný počet pobídek k tomu, aby 29. října navázali cenu bitcoinu nad 60 000 USD, kdy se vypořádá měsíční expirace opcí ve výši 3,2 miliardy USD.
Naši nejlepší obchodní roboti
V současné době mají investoři smíšené pocity ohledně schválení fondu obchodovaného na burze, přestože za 48 hodin dosáhl ve spravovaných aktivech 1 miliardy dolarů. Očekávání trhu pro tyto fondy byla buď šíleně vysoká, nebo 42% zisk v říjnu do 19. října byl dříve započítán do akce.
Regulační nejistota ve Spojených státech je také rozhodujícím faktorem, který brání některým velkým institucionálním investorům ve vstupu do sektoru. Na slyšení výboru Senátu Spojených států 26. října přirovnal Rostin Behnam, úřadující předseda Commodity Futures Trading Commission (CFTC), vymáhání prostoru digitálních aktiv vládní agenturou k poraženému policistovi ve službě.
Behnam dodal:
"Tržní transakce, které právě probíhají, jsou obrovskou součástí rizika, které digitální aktiva představují."
Bulls čeká potenciální zisk 715 milionů dolarů
Obvykle by tyto poznámky měly malý nebo žádný dopad na býčí trh, což vyvolává otázku, zda 13% korekce od historického maxima z 20. října znamená konec pozitivního cyklu.
Měsíční vypršení platnosti 29. října bude pro medvědy testem síly, protože jakákoli cena nad 58 000 USD znamená pro býky zisk 385 milionů USD nebo vyšší.
Na první pohled nástroje call (buy) v hodnotě 1,94 miliardy dolarů dominují měsíční expiraci o 56 % ve srovnání s opcemi na prodej (prodej) v hodnotě 1,24 miliardy dolarů.
Poměr call-to-put 1,56 je však klamný, protože medvědi byli zaskočeni a většina jejich prodejních opcí bude vymazána, pokud cena bitcoinu zůstane nad 58 000 $ v 8:00 UTC dne 29. října.
Vlastnit prodejní opci, což je právo prodat bitcoiny za 55 000 USD, se stává bezcenným, pokud se cena BTC obchoduje nad touto úrovní.
Býci jsou pohodlně nad 58 000 $
Šedesát osm procent prodejních opcí, které označují právo prodávat bitcoiny za předem stanovenou cenu, bylo umístěno na 58 000 $ nebo nižší.
Níže jsou uvedeny čtyři nejpravděpodobnější scénáře, které zohledňují aktuální cenové hladiny. Data navíc ukazují, kolik kontraktů bude k dispozici 20. října pro nástroje býčí (call) i medvědí (put).
- Mezi 52 000 a 55 000 $:6 500 hovorů vs. 6 530 vložení. Čistý výsledek je vyrovnaný mezi býky a medvědy.
- Mezi 55 000 a 58 000 $:9 510 hovorů vs. 4 610 vložení. Čistý výsledek favorizuje býky o 270 milionů dolarů.
- Mezi 58 000 a 60 000 $:9 900 hovorů vs. 3 490 vložení. Čistý výsledek nadále upřednostňuje býky o 385 milionů dolarů.
- Nad 60 000 $:13 870 hovorů vs. 1 970 vložení. Čistý výsledek přinese býkům 715 milionů dolarů.
Jak je uvedeno výše, nerovnováha zvýhodňující obě strany představuje potenciální teoretický zisk z ukončení platnosti.
Tento hrubý odhad bere v úvahu call (nákup) opce používané v býčích strategiích a prodejní (prodejní) opce výhradně v neutrálních až medvědích obchodech. Obchodník však mohl prodat prodejní opci a efektivně tak získat pozitivní expozici vůči bitcoinu nad určitou cenu. Bohužel neexistuje jednoduchý způsob, jak tento efekt odhadnout.
Mohou medvědi připnout bitcoin pod 55 000 $?
Medvědi potřebují 6% korekci ze současné ceny 58 500 USD, aby se vyhnuli ztrátě 270 milionů USD. I když se to na první pohled nemusí zdát mnoho, obchodníci musí také počítat s býčím momentem, který přineslo schválení ETF.
S méně než 36 hodinami před vypršením platnosti 29. října si býci pravděpodobně zajistí výhru tím, že udrží bitcoin nad 59 000 $. Pokud jde o medvědy, cesta k méně než 55 000 $ se zdá vzdálená, ale mohla by být hodná.
Názory a názory zde vyjádřené jsou pouze názoryautor a nemusí nutně odrážet názory Cointelegraph. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko. Při rozhodování byste měli provést vlastní průzkum.
Přečtěte si o Cointelegraph
