A Bitcoin (BTC) csökkenő csatornamintázatban forog az október 20-i 67 000 dolláros történelmi csúcs óta, ami mindössze egy nappal azután, hogy a ProShares Bitcoin Strategy ETF-je (BITO) debütált a Nasdaq-on.
A bikák azonban elegendő ösztönzővel rendelkeznek ahhoz, hogy a Bitcoin árfolyamát 60 000 dollár fölé rögzítsék október 29-én, amikor a 3,2 milliárd dolláros havi opció lejár.
A legjobb üzleti robotjaink
Jelenleg a befektetők vegyes érzelmeket fejeznek ki a tőzsdén kereskedett alap jóváhagyásával kapcsolatban, annak ellenére, hogy 48 óra alatt elérte az 1 milliárd dolláros kezelt vagyont. Vagy őrülten magasak voltak a piaci várakozások ezekkel az alapokkal kapcsolatban, vagy az október 19-ig tartó 42%-os növekedést korábban beárazták az eseménybe.
Az Egyesült Államok szabályozási bizonytalansága is döntő tényező abban, hogy egyes nagy intézményi befektetők ne lépjenek be a szektorba. Az Egyesült Államok Szenátusa Bizottságának október 26-i meghallgatásán Rostin Behnam, a Határidős Árupiaci Kereskedelmi Bizottság (CFTC) megbízott elnöke a kormányhivatal által a digitális eszközök területének érvényesítését egy szolgálatban lévő rendõrséghez hasonlította.
Behnam hozzátette:
"A jelenleg zajló piaci tranzakciók nagy részét képezik a digitális eszközök által jelentett kockázatnak."
A Bulls potenciális 715 millió dolláros nyereségre számíthat
Jellemzően ezek a megjegyzések alig vagy egyáltalán nem befolyásolják a bullish piacot, ami felveti a kérdést, hogy az október 20-i rekord óta elért 13%-os korrekció egy pozitív ciklus végét jelzi-e.
Az október 29-i havi lejárat erőpróba lesz a medvék számára, mert minden 58 000 dollár feletti ár 385 millió dollár vagy annál nagyobb nyereséget jelent a bikák számára.
Első ránézésre az 1,94 milliárd dolláros vételi (hívási) instrumentumok 56%-kal uralják a havi lejáratot, szemben az 1,24 milliárd dolláros eladási (eladási) opciókkal.
Az 1,56-os call-to-put arány azonban megtévesztő, mert a medvéket meglepetés érte, és eladási opcióik nagy részét el kell törölni, ha a Bitcoin ára október 29-én 8:00 UTC-kor 58 000 dollár felett marad.
Az eladási opció birtoklása, amely a Bitcoin 55 000 dolláros eladásának jogát jelenti, értéktelenné válik, ha a BTC árfolyama e szint felett mozog.
A bikák kényelmesek 58 000 dollár felett
Az eladási opciók 68 százaléka, amely a Bitcoin előre meghatározott áron történő eladásának jogát jelöli, 58 000 dollárra vagy az alá került.
Az alábbiakban a négy legvalószínűbb forgatókönyv látható, amelyek figyelembe veszik a jelenlegi árszinteket. Emellett az adatok azt mutatják, hogy október 20-án hány szerződés lesz elérhető mind a bika (hívás), mind a medve (put) műszerre.
- 52 000 és 55 000 dollár között:6500 hívás vs. 6530 put. A nettó eredmény egyensúlyban van a bikák és a medvék között.
- 55 000 és 58 000 dollár között:9510 hívás a 4610 eladással szemben. A nettó eredmény 270 millió dollárral kedvez a bikáknak.
- 58 000 és 60 000 dollár között:9900 hívás a 3490 helyezés ellen. A nettó eredmény 385 millió dollárral továbbra is a bikáknak kedvez.
- 60 000 dollár felett:13 870 hívás a 1 970 helyezés ellen. A nettó eredmény 715 millió dollárral jár a bikák számára.
Amint fentebb látható, az egyik oldalt előnyben részesítő egyensúlytalanság a lejáratból származó lehetséges elméleti hasznot jelenti.
Ez a nyers becslés figyelembe veszi a bullish stratégiákban használt vételi (vételi) opciókat, és kizárólag a semleges-bearish kereskedésekben használt eladási (eladási) opciókat. Egy kereskedő azonban értékesíthetett volna egy eladási opciót, amivel ténylegesen pozitív kitettséget szerezhetett volna a Bitcoinnal szemben egy adott ár felett. Sajnos nincs egyszerű módja ennek a hatásnak a becslésére.
A medvék rögzíthetik a Bitcoint 55 000 dollár alá?
A medvéknek 6%-os korrekcióra van szükségük a jelenlegi 58 500 dolláros árhoz képest, hogy elkerüljék a 270 millió dolláros veszteséget. Bár elsőre nem tűnik soknak, a kereskedőknek is számolniuk kell az ETF jóváhagyása által hozott bullish lendülettel.
Kevesebb mint 36 órával az október 29-i lejárat előtt, a bikák valószínűleg nyerni fognak, ha a Bitcoint 59 000 dollár felett tartják. Ami a medvéket illeti, az 55 000 dollár alatti összegig távolinak tűnik, de érdemes lehet.
Az itt kifejtett nézetek és vélemények kizárólag aszerző és nem feltétlenül tükrözik a Cointelegraph nézeteit. Minden befektetési és kereskedési lépés kockázattal jár. A döntés meghozatalakor saját kutatást kell végeznie.
Olvassa el a Cointelegraph témakörét
