Gedecentraliseerde beurs Uniswap heeft in mei met succes versie 3 van zijn platform gelanceerd - wat resulteerde in hoge handelsvolumes ondanks een neergang op de cryptocurrency-markten.
De nieuwste versie van de enorm populaire gedecentraliseerde financiële (DeFi) geautomatiseerde marktmaker (AMM) heeft snel een aanzienlijk handelsvolume aangetrokken, waardoor het naast Sushiswap, PancakeSwap v2 en zijn voorganger, Uniswap v2, in de top vijf van gedecentraliseerde beurzen terechtkwam.
Onze beste handelsrobots
Het succes van v3 kan niet worden onderschat, aangezien de cryptocurrency-ruimte onder druk heeft gestaan als gevolg van een marktcorrectie in mei die schaduwen heeft geworpen over wat de meest productieve bullrun was die de ruimte heeft gezien.
Uniswap v3 is nu de leidende dex in termen van handelsvolume, met een gemiddelde van $ 1,2 miljard aan dagelijks transactievolume, terwijl Uniswap v2, dat tot voor kort toonaangevend was, momenteel iets minder dan $ 1 miljard aan 24-uurs transactiewaarde verwerkt.
Bovendien leidden een aantal collega-DeFi-tokens een rally op de markten na de tumultueuze correctie van vorige week, die sindsdien de grootste capitulatie op de cryptocurrency-markten is genoemd. De totale markt zag echter kort daarna een waardestijging van $ 400 miljard, toen verschillende altcoins sterk stegen, waarbij Maker's MKR-token 91% won en Yearn.finance's YFI een stijging van 72%. Het native token van de Uniswap-beurs, UNI en AAVE, zag ook aanzienlijke waardestijgingen.
Als gevolg hiervan zijn sommige analisten van mening dat Uniswap v3 een groter gebruik door liquiditeitsverschaffers en retailgebruikers zou kunnen zien, gezien de verbeterde functionaliteit. Maar wat is er veranderd en is het klaar om de vorige versie te vervangen?
Uniswap v3 opnieuw bezocht
De aard van softwareontwikkeling betekent dat applicaties en platforms voortdurend worden verbeterd, en Uniswap is daarop geen uitzondering. De eerste versie van de snelgroeiende DeFi AMM werd uitgebracht in 2018 en heeft in de drie jaar daarna duizenden gebruikers en honderden miljoenen dollars aan transactievolume verzameld.
Gezien de ontluikende staat van het DeFi-ecosysteem, komen veranderingen snel en snel, en ontwikkelaars zijn constant op zoek om de huidige protocollen te verbeteren en nieuwe producten en diensten op hun platforms aan te bieden.
Uniswap v2 werd gelanceerd in mei 2020 en introduceerde directe token-swaps en andere functies die de algehele prestaties van de AMM verbeterden. In het jaar daarna heeft Uniswap ongeveer $ 135 miljard aan handelsvolume gefaciliteerd en heeft het zichzelf gevestigd als een van de grootste cryptocurrency spot-exchanges ter wereld.
Hoewel het platform aanzienlijk bleef bijdragen aan de populariteit en het gebruik van DeFi, begonnen ontwikkelaars achter de schermen aan Uniswap v3 te werken, waarbij ze verbeterde controle voor liquiditeitsverschaffers op het platform en meerdere vergoedingsniveaus introduceerden.
V3 is een succes?
De lancering van Uniswap v3 in mei werd aangekondigd als een succes, waarbij het handelsvolume op het platform enkele oogverblindende cijfers behaalde ondanks de inferieure totale waarde vergrendeld (TVL) in vergelijking met Uniswap v2.
Johannes Jensen, product- en projectmanager bij eToro, vertelde Cointelegraph dat de verbeteringen die zijn aangebracht aan kritieke problemen in de ontwerpen van constant function market makers (CFMM's) een belangrijke motor zijn geweest voor het onmiddellijke succes van Uniswap v3:
“De belangrijkste bijdrage is het vermogen voor liquiditeitsverschaffers (LP's) om beperkte liquiditeit aan te bieden in een bepaalde prijsklasse. Met de functie voor liquiditeitsverstrekking op maat worden handelsvergoedingen apart geïnd en aangehouden, in plaats van automatisch als liquiditeit in de pool te worden herbelegd. Een interessant gevolg van begrensde liquiditeitsposities is dat de systeemimplicaties van LP-aandelen inherent worden beperkt. "
Jensen merkte op dat het v2-model van Uniswap liquiditeitsverschaffers in wezen proportioneel eigendom gaf van een liquiditeitspool, wat een complexe uitbetalingsfunctie creëerde als gevolg van tijdelijke verliezen, waardoor de functie meer lijkt op een optiecontract dan een directe claim op het onderliggende actief.
Elias Simos, protocolspecialist bij Bison Trails, is van mening dat het vroege succes van Uniswap v3 en zijn innovaties kapitaal zal blijven aantrekken van liquiditeitsverschaffers, gezien de verbeterde efficiëntie:
“Met Uniswap V3 zien we de opkomst van kapitaalefficiënt DeFi. Ter referentie: sinds de lancering begin mei, heeft Uniswap V3 uiteindelijk ongeveer 120% TVL-gebruik geprint versus sushi die tegen 20% wordt verhandeld. "
Aniket Jindal, mede-oprichter van transactie-infrastructuurbedrijf Biconomy, benadrukte het feit dat Uniswap v3 ondanks hoge vergoedingen nieuwe gebruikers heeft aangetrokken, wat suggereert dat de verbeteringen die zijn aangebracht door de nieuwste versie van de AMM positief zijn behaald: is zelfs nadat de gasprijzen tot krankzinnige niveaus waren gestegen, Layer 2 DEX's populairder werden. "
Liquiditeitsverschaffers jagen op verbeterde rendementen
Het cryptocurrency-ecosysteem is eraan gewend geraakt dat dingen razendsnel bewegen, en het vooruitzicht van grotere, betere rendementen zou wel eens de katalysator kunnen zijn om meer liquiditeitsverschaffers naar Uniswap v3 te drijven.
Simos gelooft dat de inherente complexiteit van de overstap naar v3 een toetredingsdrempel op korte termijn zal zijn, maar het komt erop neer dat betere opbrengsten en nieuwe producten de migratie naar de nieuwste versie van de AMM zullen stimuleren:
"Ja, geconcentreerde liquiditeit zorgt voor nieuwe uitdagingen, misschien zelfs meer overhead voor LP's, maar ten eerste is de opbrengst beter, en ten tweede zal er binnenkort een ecosysteem van producten rond Uniswap V3 LP-posities zijn dat een deel van de complexiteit zal wegnemen."
Hoewel Jindal het eens was met de gevoelens van Simos dat v3 liquiditeitsverschaffers zou kunnen blijven aantrekken, zijn er enkele factoren die voor enige wrijving kunnen zorgen bij de migratie van gebruikers uit v2 die hun tokens voor v3 opnieuw moeten goedkeuren en ook voor 'liquiditeitsaanbieders die nu behoefte hebben aan om een 'prijsklasse' te selecteren die voor velen ingewikkeld kan zijn om te begrijpen. "
Jensen gelooft dat de verhoogde kapitaalefficiëntie van het Uniswap v3-model nieuwe liquiditeitsverschaffers en handelaren zal blijven aantrekken: het voorraadrisico van het aanhouden van minder bekende of vluchtige activa. "
Gerelateerd: Uniswap v3 hoopt zijn DEX opnieuw uit te vinden, anderen zien een ander pad voor DeFi
Als gevolg hiervan suggereerde Jensen dat liquiditeitsverschaffers die gespecialiseerde CFMM's zoals Curve gebruiken, zouden kunnen migreren naar Uniswap v3, afhankelijk van de relatieve diepte van stablecoin-paren en handelsactiviteit in concurrerende pools. Hij voegde er ook aan toe dat sommigen misschien niet per se willen omgaan met de extra vraag om hun risico te beheren:
“Het behouden van een consistent inkomen tijdens volatiele markten met Uniswap V3 vereist een actieve inspanning van LP's, aangezien ze hun prijsklassen dienovereenkomstig zullen moeten aanpassen. Passieve LP's kunnen beslist kiezen voor een lagere kapitaalefficiëntie om de kans op tijdelijke verliezen op zeer volatiele markten te verkleinen. "
DeFi maakt de comeback mogelijk
2021 is opnieuw een monumentaal jaar gebleken voor de cryptocurrency-ruimte, met grote bewegingen in het ecosysteem. DeFi is een belangrijk aandachtspunt geworden en de meest recente marktcorrectie heeft de invloed en rol van DeFi geloofwaardiger gemaakt.
Desalniettemin benadrukte Simos het feit dat DeFi sinds begin 2020 een enorme groei heeft doorgemaakt en dat belangrijke gegevens aantonen dat: “DeFi nu al meer dan 1,5 jaar positieve signalen drukt. De groei in fundamentals (TVL, volumes, gebruikers) blijft op een hockeysticktraject. [...] Zal er op korte termijn volatiliteit zijn? Zeker. Maar de fundamenten blijven bestaan. "
Jensen wees op de rol die DeFi en AMM's spelen bij de kapitaaltoewijzing van liquiditeitsverschaffers en hun algemeen gebruik door alledaagse gebruikers van cryptocurrency, zozeer zelfs dat ze "in toenemende mate een intrinsiek onderdeel zijn geworden van hoe kapitaal tegenwoordig in crypto wordt toegewezen".
Hij benadrukte ook de yin-en-yang-relatie van DeFi en Ethereum, waarbij de laatste nog steeds de slimme contract-blockchain bij uitstek is voor de ruimte. Dit heeft onvermijdelijk geleid tot problemen rond hoge vergoedingen, maar Jensen gelooft dat v3 enkele van deze pijnpunten kan helpen verlichten, terwijl Ethereum zijn evolutie naar een toekomst met bewijs van inzet voortzet:
"Uniswap V3 kan een meer geavanceerd soort LP's aantrekken die nieuwe functies zullen bouwen voor het algoritmisch aanpassen van prijsklassen op basis van marktvolatiliteit of zelfs sentimentgegevens."Lees verder over CoinTelegraph
