Decentralizált tőzsde Az Uniswap májusban sikeresen elindította platformjának 3-as verzióját - ami a kriptovaluta-piacokon tapasztalható visszaesés ellenére is magas kereskedelmi volumeneket eredményezett.
A rendkívül népszerű decentralizált pénzügyi (DeFi) automatizált piacképző (AMM) legújabb verziója gyorsan jelentős mennyiségű kereskedelmet vonzott, látva, hogy a Sushiswap, a PancakeSwap v2 és elődje, az Uniswap v2 mellett az első öt decentralizált tőzsdébe kerül.
A legjobb üzleti robotjaink
A v3 sikerét nem lehet lebecsülni, mivel a kriptovaluta tér nyomás alatt állt egy májusi piaci korrekció miatt, amely árnyékot vetett arra, ami a legeredményesebb bikafutás volt, amelyet az űr látott.
Az Uniswap v3 a kereskedelem volumenét tekintve most a vezető deviza, átlagosan napi 1,2 milliárd dolláros napi tranzakcióval rendelkezik, míg a legutóbbi időkig vezető Uniswap v2 jelenleg alig 1 milliárd dollár értékű 24 órás tranzakciós értéket.
Ezenkívül számos DeFi-zseton vezetett összejövetelt a piacokon a múlt heti zűrzavaros korrekció után, amelyet azóta a kriptovaluta-piacok legnagyobb kapitulációjának neveznek. A teljes piacon azonban nem sokkal később 400 milliárd dolláros értéknövekedés tapasztalható, miután több altcoin emelkedett, a Maker MKR tokenje 91% -kal, a Yearn.finance YFI-je 72% -kal emelkedett. Az Uniswap csere, az UNI és az AAVE natív tokenje szintén jelentős értéknövekedést tapasztalt.
Ennek eredményeként egyes elemzők úgy vélik, hogy az Uniswap v3 javított funkcionalitása miatt a likviditásszolgáltatók és a lakossági felhasználók fokozottabb használatát tapasztalhatják. De mi változott, és készen áll-e az előző verzió cseréjére?
Az Uniswap v3 újrakezdve
A szoftverfejlesztés jellege azt jelenti, hogy az alkalmazások és platformok folyamatosan javulnak, és ez alól az Uniswap sem kivétel. A virágzó DeFi AMM első verziója még 2018-ban jelent meg, és azóta eltelt három évben több ezer felhasználót és több száz millió dolláros tranzakciót gyűjtött össze.
Tekintettel a DeFi ökoszisztéma kialakuló állapotára, a változások gyorsak és gyorsak, és a fejlesztők folyamatosan arra törekszenek, hogy javítsák a jelenlegi protokollokat, és új termékeket és szolgáltatásokat kínáljanak platformjaikon.
Az Uniswap v2 2020 májusában indult, és közvetlen tokencseréket és egyéb szolgáltatásokat vezetett be, amelyek javították az AMM általános teljesítményét. Az azóta eltelt évben az Uniswap mintegy 135 milliárd dolláros kereskedési volument segített elő, és világszerte az egyik legnagyobb kriptovaluta spot tőzsdévé vált.
Míg a platform továbbra is jelentősen hozzájárult a DeFi népszerűségéhez és használatához, a fejlesztők a kulisszák mögött megkezdték az Uniswap v3 fejlesztését, és továbbfejlesztett irányítást vezettek be a platformon működő likviditási szolgáltatók számára, valamint több díjszintet.
A V3 sikeres?
Az Uniswap v3 májusi bevezetését sikerként hirdették meg, a platform kereskedési volumene néhány figyelemfelkeltő számot gyűjtött össze annak ellenére, hogy alacsonyabb összértéke zárolva volt (TVL) az Uniswap v2-hez képest.
Johannes Jensen, az eToro termék- és projektmenedzsere a Cointelegraphnak elmondta, hogy az állandó funkciójú piackészítők (CFMM-ek) kialakításában meglévő kritikus kérdések javítása kulcsfontosságú mozgatórugó volt az Uniswap v3 azonnali sikerében:
„Az elsődleges hozzájárulás a likviditás-szolgáltatók azon képessége, hogy korlátozott likviditást kínáljanak egy bizonyos árkategóriában. Az egyedi likviditás-biztosítási funkcióval a kereskedési díjakat külön gyűjtik és tartják, nem pedig automatikusan újrabefektetik likviditásként a poolba. A korlátozott likviditási pozíciók érdekes következménye, hogy az LP részvények rendszerszintű következményei eredendően enyhülnek. ”
Jensen megjegyezte, hogy az Uniswap v2-es modellje lényegében arányos tulajdonjogot adott a likviditásszolgáltatóknak egy likviditási poolhoz, amely az állandó veszteségek miatt komplex kifizetési funkciót hozott létre, ami a funkciót jobban hasonlította az opciós szerződéshez, mint az alapul szolgáló eszköz közvetlen követelését.
Elias Simos, a Bison Trails protokollszakértője úgy véli, hogy az Uniswap v3 és az újítások korai sikere folytatja a tőkevonzást a likviditásszolgáltatóktól, tekintettel a jobb hatékonyságra:
„Az Uniswap V3-mal a tőkehatékony DeFi megjelenését látjuk. Tájékoztatásul, május eleji indulása óta az Uniswap V3 végül valami olyasmit nyomtatott, mint a 120% -os TVL kihasználtság vs a sushi kereskedés 20% -on. "
Aniket Jindal, a Biconomy tranzakcióinfrastruktúra-társaság társalapítója kiemelte, hogy a magas díjak ellenére az Uniswap v3 új felhasználókat vonzott, ami arra utal, hogy az AMM legújabb verziójának fejlesztéseit pozitívan értékelték: „Ami még meglepőbb még akkor is, ha a gázárak őrült szintre emelkedtek, a 2. réteg DEX-ek egyre népszerűbbek lettek. ”
A likviditási szolgáltatók a jobb hozamokat üldözik
A kriptovaluta-ökoszisztéma megszokta, hogy a dolgok nagy sebességgel mozognak, és a nagyobb, jobb megtérülés lehetősége lehet a katalizátor arra, hogy több likviditásszolgáltatót az Uniswap v3-ba vezessen.
Simos úgy véli, hogy a v3-ra való áttérés eredendő bonyolultsága rövid távú akadályt jelent a belépés számára, de a lényeg, a jobb hozamok és az új termékek ösztönzik az áttérést az AMM legújabb verziójára:
"Igen, a koncentrált likviditás új kihívásokat jelent, talán még több rezsit jelent az LP-k számára, de egyrészt jobb a hozam, másrészt hamarosan a termékek ökoszisztémája lesz az Uniswap V3 LP pozíciói körül, amely elvonja a komplexitás egy részét."
Míg Jindal egyetértett Simos érzelmeivel abban, hogy a v3 továbbra is vonzhatja a likviditási szolgáltatókat, vannak olyan tényezők, amelyek némi súrlódást idézhetnek elő a v2-ből származó felhasználók migrációjában, akiknek újra el kell fogadniuk a v3-as tokenjeiket, valamint azoknak a „likviditási szolgáltatóknak is, akiknek most szükségük van „árkategória” kiválasztása, amelyet sokak számára bonyolult megérteni.
Jensen úgy véli, hogy az Uniswap v3 modell megnövekedett tőkehatékonysága továbbra is vonzza az új likviditásszolgáltatókat és kereskedőket: „Az a képesség, hogy korlátozott likviditást biztosítson a kívánt ártartomány számára, érdekes eszközzé válik a volatilis piacokon, mivel az LP-k felhasználhatják a modellt kevésbé ismert vagy ingatag eszközök tartásának készletkockázata. ”
Kapcsolódó: Az Uniswap v3 reméli a DEX újratalálását, mások más utat látnak a DeFi számára
Ennek következtében Jensen azt javasolta, hogy a speciális CFMM-eket használó likviditási szolgáltatók, mint például a Curve, áttérhetnek az Uniswap v3-ra, a stabilpénzpárok relatív mélységétől és a versengő poolokban folytatott kereskedési aktivitástól függően. Azt is hozzátette, hogy egyesek nem feltétlenül akarják kezelni a kockázat kezelésének többletigényét:
„Az egyenletes jövedelem fenntartása az ingadozó piacok idején az Uniswap V3-mal aktív erőfeszítéseket igényel az LP-től, mivel ennek megfelelően kell beállítaniuk az árképzési tartományokat. A határozottan passzív LP-k alacsonyabb tőkehatékonyság mellett dönthetnek, hogy csökkentsék az állandó volumenű veszteségek esélyét a rendkívül ingatag piacokon. "
A DeFi biztosítja a visszatérést
2021 a kriptovaluta tér újabb monumentális évének bizonyult, az ökoszisztéma egészében jelentős lépések történtek. A DeFi fő fókuszpont lett, és a legújabb piaci korrekció hitelesebbé tette a DeFi befolyását és szerepét.
Ennek ellenére Simos kiemelte azt a tényt, hogy a DeFi 2020 eleje óta termékeny növekedést mutat, és hogy a fontos adatok azt mutatják, hogy: „A DeFi jelenleg több mint 1,5 éve nyom pozitív jeleket. Az alapok (TVL, mennyiségek, felhasználók) növekedése továbbra is a hokibot pályáján halad. [...] Lesz-e rövid távú volatilitás? Biztosan. De az alapok továbbra is fennállnak.
Jensen rámutatott arra a szerepre, amelyet a DeFi és az AMM játszik a likviditásszolgáltatók tőkeallokációjában, valamint a mindennapi kriptovaluta-felhasználók általi általános felhasználásukban, olyannyira, hogy „egyre inkább belső részévé váltak annak, hogyan osztják ma el a tőkét a kriptóban.
Kiemelte a DeFi és az Ethereum yin-yang kapcsolatát is, az utóbbi továbbra is az okos szerződéses blokklánc választotta a helyet. Ez óhatatlanul a magas díjak körüli problémákhoz vezetett, de Jensen úgy véli, hogy a v3 segíthet enyhíteni ezeket a fájdalmi pontokat, miközben az Ethereum folytatja evolúcióját a tétbiztos jövő felé:
"Az Uniswap V3 egy kifinomultabb LP-fajt vonzhat, amely új funkciókat épít az ársávok algoritmikus kiigazítására a piaci volatilitás vagy akár a hangulatadatok alapján."Olvassa el a Cointelegraph témakörét
