Als de woorden "handel in derivaten" beelden oproepen van mannen in pakken met slordige witte mouwen opgerold tot aan de ellebogen en verergerde uitdrukkingen op hun gezicht - als iets uit The Big Short - dan moet het woord gedecentraliseerde beurzen (DEX's) oproepen, nou ja, niets.
Er zijn geen kantoren, geen zwaaiende vloerhandelaren en al helemaal geen mannen in pakken. DEX's worden automatisch of semi-automatisch beheerd met de betrokkenheid van platformdeelnemers bij het nemen van bedrijfskritieke beslissingen. DEX's zijn een bol van een systeem dat voor velen baanbrekende kansen biedt, maar ze zijn nog niet geschikt voor de bodem van de derivatenhandel in dit seizoen van de cryptomarkt.
Onze beste handelsrobots
De technologische kloof
De technologie is momenteel niet beschikbaar om een goede optiemarkt te hebben op een DEX met het niveau van verfijning dat je in de traditionele ruimte aantreft. Het huidige aanbod heeft daarom te lijden van kapitaalinefficiëntie, slechte prijsstelling en extra risico voor handelaren. In plaats van tech eerst, moeten de mensen op de eerste plaats komen en de tech gelaagd naarmate het volwassen wordt, wat decentralisatie in progressieve componenten oplevert. Het succes van de hybride benadering van dYdX van een gecentraliseerd orderboek met gedecentraliseerde bewaring toont aan dat dit ook de haalbare route is voor een volledige suite met derivatenopties.
Het percentage van DEX naar gecentraliseerd verhandeld (CEX) spothandelsvolume bedroeg in juni 9%, wat het hoogtepunt was van het harde optreden van de regelgeving.
Je kunt ook zien dat dYdX in augustus ook een omzetstijging van $ 11,6 miljoen optekende, wat leidde tot een hogere acceptatiegraad van DEX, mede dankzij de hybride aanpak.
Een meer gecentraliseerde hybride aanpak biedt de mogelijkheid om deze geavanceerde financiële instrumenten eerder en op grote schaal te gebruiken. Stijf prioriteit geven aan echte decentralisatie boven een meer gecentraliseerde hybride benadering is nobel, maar het vertraagt de toegankelijkheid van deze financieel transformerende kansen.
Gebruikerservaring maakt de weg vrij
Centrale uitwisselingen zijn een toegangspoort tot een groter publiek dat zich nog niet op zijn gemak voelt met de volledige zelfbewaringservaring. Niet iedereen wil zijn geld in eigen beheer hebben. Het feit dat je je hele spaargeld zou kunnen verliezen door een stuk papier kwijt te raken, is een behoorlijk eng concept.
Als u bijvoorbeeld naar de onderstaande grafiek kijkt, kunt u zien dat het volume, dat kan worden afgeleid als een bepaald percentage nieuwkomers in crypto, de neiging heeft om naar meer gecentraliseerde beurzen te stromen.
Tom Bilyeau, mede-oprichter en CEO van Impact Theory, is misschien wel het perfecte anekdotische voorbeeld van deze voorkeur voor gecentraliseerd uitwisselingssentiment boven gedecentraliseerde uitwisselingen. Tom is relatief nieuw in crypto, hij weet dat hij zijn activa "zelf zou moeten" beheren. In een eerlijke bekentenis in zijn recente interview met Robert Breedlove legt hij echter zijn voorkeur uit om zijn crypto op een beurs te houden vanwege de veiligheid en wrijving van het alternatieve proces. Natuurlijk gonsde Twitter van "wees niet zoals Tom", tegenverhalen, maar als we als industrie willen groeien, kunnen we dit soort dingen niet afschrijven. Tom maakt dezelfde levenscyclus van crypto-adoptie door van veel mensen. Er is een groot deel van de bevolking dat niet eens aan veiligheid wil denken. Ze willen dat beurzen het tegenpartijrisico op zich nemen, zodat ze hun leven kunnen blijven leiden.
Dit is geldig, als er geen grotere reden is dan dit sentiment alleen maar bestaat, net zoals de zelf-soevereine visie van de Crypto-Utopiaten geldig is.
Natuurlijk zijn er oplossingen om dit op te lossen en verschillende redenen waarom mensen de voorkeur geven aan zelfbewaring, maar feit blijft dat dit niet voor iedereen een ideale ervaring is. Het punt hier is dat we mensen moeten ontmoeten waar ze zijn.
Verwant:Decentralisatie versus centralisatie: waar ligt de toekomst? Deskundigen antwoorden
De toekomst is voor iedereen toegankelijk
Cryptocurrency is een enorm financieel geletterdheidsproject. Neem bijvoorbeeld de subprime-hypotheekcrisis in 2007. Het probleem was niet dat ingewikkelde derivateninstrumenten, zoals tranches of CMO's, inherent verkeerd waren, maar het feit dat er geen transparantie of hoorbaarheid was van de producten die werden verkocht. Ongeziene risico's zaten in het systeem waarvan niemand wist dat het bestond en toen stortte het in. Met crypto is alles in de hele financiële stapel volledig transparant en in realtime controleerbaar. Noodgedwongen leren mensen over margesystemen, uitleensystemen en andere traditionele en complexe concepten die anders onaantrekkelijk of niet beschikbaar voor hen waren.
Gecentraliseerde crypto-uitwisselingen weten dat iedereen hun activa kan leren, controleren en naar een ander platform kan verplaatsen als ze niet tevreden zijn, wat de uitwisselingen verantwoordelijk houdt. In tegenstelling tot banken kunnen gebruikers hun activa rechtstreeks opnemen in de blockchain. Uitwisselingen moeten goed worden gedaan door de gebruiker, anders gaan ze ergens anders heen. In een DEX is dit een flagrante aansprakelijkheidskloof. Als er iets misgaat, wie zit er dan achter om de rommel op te lossen?
Dit is vooral belangrijk als je bedenkt dat, volgens een rapport van crypto-onderzoeksbureau Messari, DeFi-protocollen sinds 2019 ongeveer $ 284,9 miljoen hebben verloren aan hacks en andere exploitaanvallen. Op dit moment dekt de gedecentraliseerde verzekeringssector slechts een fractie van de totale waarde vergrendeld (TVL) in DeFi, die de som vertegenwoordigt van alle activa die zijn gestort in DeFi-protocollen die beloningen, rente, nieuwe munten en tokens, vast inkomen, enz. verdienen.
Met nieuwe DeFi-hacks die opduiken in crypto in wat om de andere dag aanvoelt, zijn gecentraliseerde uitwisselingen of bewaarders die meer gemoedsrust kunnen bieden door middel van verzekeringen en tegenpartijrisico de soepelste opritten voor de industrie.
Decentralisatie is het einddoel
Natuurlijk is decentralisatie het einddoel. Gebruikers die hun eigen activa beheren, is ideaal. Dit is de richting waarin de industrie op weg is, maar we kunnen gebruikers niet vragen om in te springen voordat de technologie op hun kosten klaar is. Het is aan technologen om gedecentraliseerde technologieën te krijgen waar ze als eerste moeten zijn. DEX's zijn mogelijk veelbelovend voor de toekomst van de handel in derivaten, maar niet ten koste van veiligheid, snelheid en beschikbaarheid voor iedereen.
Dit artikel bevat geen beleggingsadvies of -aanbevelingen. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee, en lezers moeten hun eigen onderzoek doen bij het nemen van een beslissing.
De meningen, gedachten en meningen die hier worden geuit, zijn de enige van de auteur en weerspiegelen of vertegenwoordigen niet noodzakelijk de meningen en meningen van CoinTelegraph.
