Het lijdt geen twijfel dat de afgelopen paar maanden bearish waren voor Bitcoin (BTC), maar gedurende deze hele periode waren de derivatenindicatoren relatief neutraal. Dit kan zijn omdat cryptocurrencies een sterk trackrecord van volatiliteit hebben en zelfs 55% correcties van all-time highs worden verwacht.
Na twee maanden worstelen om de steun van $ 30.000 te behouden en deze uiteindelijk op 20 juli te verliezen, werden de futurespremie en de scheve opties bearish. Zelfs het stock-to-flow waarderingsmodel van PlanB verwachtte geen prijzen onder de $ 30.000 voor de huidige maand. Het model maakt gebruik van de stock-to-flow-ratio, die wordt gedefinieerd door het huidige aantal Bitcoin in omloop en de jaarlijkse uitgifte van nieuw gedolven Bitcoin.
Onze beste handelsrobots
On-chain-gegevens zijn positief, maar derivatenindicatoren zijn dat niet
On-chain-analyses tonen aan dat het maandelijkse gemiddelde van 36.000 BTC dat aan beurzen wordt onttrokken, meestal wordt geïnterpreteerd als accumulatie. Deze oppervlakkige analyse houdt echter geen rekening met het toegenomen gebruik van tokenized Bitcoin in gedecentraliseerde financiële (DeFi) -toepassingen.
De bovenstaande grafiek laat zien dat er de afgelopen drie maanden 40.660 BTC is toegevoegd aan Wrapped Bitcoin (WBTC) en RenBTC (RENBTC). Dit aantal houdt geen rekening met stortingen bij BlockFi, Nexo, Len en de meerdere services die rendement bieden op cryptocurrency-deposito's van gebruikers.
Het verwijderen van Bitcoin die eerder op beurzen is gestort, kan een teken zijn dat de intentie van handelaren om op korte termijn te verkopen, wordt verminderd. Tegelijkertijd kan het echter ook beleggers vertegenwoordigen die op andere manieren een hoger rendement zoeken. Kortom, deze munten hebben mogelijk als onderpand of als langetermijnbezit op beurzen gestaan.
Zoals eerder vermeld, zouden derivatenindicatoren die negatief worden, meer gewicht moeten hebben dan aannames over de bullish of bearish interpretatie van on-chain data. In een eerste analyse moeten analisten de premie voor futurescontracten beoordelen, ook wel de basis genoemd.
Deze indicator stelt beleggers in staat te begrijpen hoe bullish of bearish professionele handelaren zijn, omdat deze het verschil meet tussen maandelijkse futures-contracten en de huidige spotmarktprijs.
Een neutraal basistarief moet op jaarbasis tussen 7% en 15% liggen. Dit prijsverschil wordt veroorzaakt doordat verkopers meer geld eisen om de afwikkeling uit te stellen, een situatie die contango wordt genoemd.
Wanneer deze premie echter vervaagt of negatief wordt, is dit een zeer bearish scenario dat bekend staat als backwardation. 20 juli was de eerste keer dat de indicator langer dan twaalf uur een negatief niveau van 2,5% aanhield.
Op dit moment zijn professionele handelaren waarschijnlijk bearish nadat Bitcoin de kritieke ondersteuning van $ 30.000 verloor, maar verdere bevestiging kan worden verkregen door naar optiemarkten te kijken.
Verwant:Hier is een manier om Bitcoin te verhandelen, zelfs als de BTC-prijs over een afgrond wankelt
Professionele handelaren zijn op zoek naar beschermende putopties
In tegenstelling tot futures-contracten zijn er twee verschillende instrumenten in opties. Callopties bieden de koper opwaartse prijsbescherming en de putoptie is een recht om in de toekomst Bitcoin tegen een vaste prijs te verkopen. Putopties worden over het algemeen gebruikt in strategieën van neutraal tot bearish.
Wanneer de put-to-call-ratio stijgt, betekent dit dat de openstaande rente op deze neutraal-naar-bearish-contracten toeneemt, en dit wordt meestal geïnterpreteerd als een negatief signaal. De meest recente cijfers van 0,66 zijn nog steeds in het voordeel van de call-opties, maar deze instrumenten verliezen geleidelijk terrein.
Momenteel is er voldoende bewijs van bearishness in de futures- en optiemarkten, en dit is de afgelopen twee maanden niet het geval geweest. Dit suggereert dat zelfs professionele handelaren geen vertrouwen hebben nadat de ondersteuning van $ 30.000 in de afgelopen 48 uur niet stand hield.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van deauteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Lees verder met CoinTelegraph
